1.一切都关乎生存。
投机是个非常危险的行当，这绝对不是陈词滥调。投资的关键不是赢或输，而是在市场的起起伏伏中生存。如果你没有生存下来，你就不可能赢。
生存的第一要求是，你的投机必须是有前提的。流言、秘密消息、月相和情感都不是前提。前提意味着你行动的根据必须以真实性为基础。短期交易者的前提可能与长期交易者不同，但是他们都需要使用得到了证实的逻辑和工具。大多数投资者和交易者会草率地或根据完全错误的推理，做出投资上万美元的决定，而他们在寻找该买什么样的笔记本电脑上所花费的时间，甚至还要多于他们在投资这上万美元之前所花费的时间。
市场如何、为何以及何时变化，都有一定的规律和原因，虽然规律和原因不多，但它们确实存在。问题是没有效果的技巧要多于有效果的技巧。我的建议是，在开始金融冒险游戏之前，你要花费大量的时间和精力去学习这些关键原理。
这样，你就能对资金进行管理，拥有一套有效的系统、方法或前提，并据此行动。你还需要控制你自己。
2.这归根结底是一种情绪化的游戏，过去一直是，今后也将直是。
只要涉及钱——你的钱，你就会热血沸腾，手心出汗，大脑也会因为非理性的情绪而短路。大多数投资者买人的时候，其实应该卖出!他们不是被恐惧的情绪所吓倒，错失了绝好的交易/投资机会，就是投入的实在太多了。资金管理决策变成了情绪化的决策而不是理性决策。
3.贪婪占据上风——这证明贪婪对你的激励大于恐惧，理解贪婪和恐惧之间的差异。
你是投机者这一事实本身就表示，你的恐惧比“正常”人要少。对你激励更大的是赚钱，而对其他人激励更大的是不亏损。
贪婪是交易者的阿基琉斯之踵。贪婪将让你始终都抱有希望，驱使你坚持持有亏损的头寸，但却过快地抛售盈利的头寸。希望是你最大的敌人，因为希望会令你幻想得到巨额利润，让你进入一个不现实的世界。相信我，投机的世界非常现实，巨额利润和巨额亏损都会让人们失去所有的一切，婚姻会因此破裂，家庭会因此互解。
对此，我的方法是不把投机太当真；成功可能是短暂的，税务员、律师和无所顾忌的投资计划才会不断追逐成功。
你应对贪婪的方法和我一定不同，因此，我无法给出绝对的法则，但是我可以告诉你，你必须控制贪欲，否则你将无法生存。
4.恐惧阻碍你承担必要的风险。
恐惧会阻碍你做应该做的事。你会把自己吓得退出盈利的交易，以保护亏损的或没有前途的交易。简单地说，贪婪会让我们做不应该做的事，而恐惧会阻止我们做应该做的事。
心理学家说，恐惧会让你冻结。投机者就像被汽车前灯照得头晕目眩的鹿。他们看见汽车——亏损的交易——正在向他们驶来，时速120英里，但他们]却无法采取出应该采取的行动。
更槽糕的是，他们错过了盈利的交易。我不知道这是为什么。但是我知道，我越害怕接受一项交易，这项交易盈利的可能性就越大。大多数投资者自己吓唬自己，从而失去了大好的投资机会。
5.资金管理创造财富。
当然，作为交易者或投资者，你可能会赚钱，享受一段好时光，拥有一些可以向他人吹嘘的好故事。但是，源源不断的利润更多地来自于你管理资金的方式，而不是你的交易和投资技巧。
我最出名的事情可能是我在12个月内使1万美元增加到了110万美元，从而获得了罗宾斯世界杯交易锦标赛的冠军。这是真实的钱、真实的交易和实时业绩。多年来，人们A直问我进行了哪些交易，他们想弄清楚我是怎么赚到那么多钱的。我很乐于帮助他们，但是他们从我这里学不到什么——使我赚取巨额利润的，不是卓越的交易技巧，而是非常积极的资金管理。其方法是，当我的账户里资产净值较高时，我买入较多合约，当账户里的资产净值较低时，我就减少合约。我赚到那诱人的百万美元的原因就在此，而绝不是什么卓越的交易技巧。
10年后，我16岁的女儿也获得了罗宾斯世界杯交易锦标赛的冠军，她使1万美元增加到了11万美元(该竟标赛20年历史上的第二好成绩)。她有什么交易秘诀，有什么神奇的图表、线条和公式吗?没有。她只是遵循了一套适当的交易系统，并采取了很好的资金管理方式。
6.赚大钱的方法不是下大注。
你可能读到过那些被我称之为亡命交易者的故事，如杰西·利维摩尔(JeseLivermore)、“赌个一百万”的约翰·盖茨(John"betamillions”Gates)尼德霍夫和法兰基.乔(FrankieJoe)等。他们最终都会投下大注，随后遭受巨大的损失。
精明的投资者从来不会投下大注。为什么要下大注?你可以从小投资中赚取大利润，见上述法则5，但是，如果你下了大注，你就会输，而且会输掉很多。
这就像俄罗斯轮盘赌。可能转轮旋转了多次子弹也没有射出。但是，如果转轮旋转的次数足够多，只会有一个结果:死亡。如果投下大注，你一定会遭受巨大的损失。全力投入是失败者的游戏，它只会让你失败。我从来都不下大注(我曾经这么做过，相信我，你不会有存活的机会)。我每次都投入账户中的一小部分资金，如果盈利，就再投入一些。这样，我就控制了损失。如果没有损失控制，你就不可能生存。
7.上帝可能会迟到，但不会不到。
我从来都不知道一年中何时会赚钱。可能是一年中的第一次交易，也可能是最后一次(尽管我不希望这样)。胜利正等着你去获取，但是必须有长期作战的准备。
另外，虽然我绝不是一个信仰宗教的人，但是我相信，一个更高层的力量即上帝，对交易者的成功非常重要。他会帮助你从正确的角度看待成功和失败，让你知道一切最终都会变好、回报终究会到来，使你坚强地承受大量痛苦和惩罚。
上帝和市场都不是时尚的概念——我从来都不会滥用我与上帝之间很少的一点点联系，来祈祷获取利润。但是这一点点联系就能帮助人们在冲突时期散兵坑内和商品交易所中坚守。
8.我相信我正在做的是一笔亏损交易。
这是我作为一个交易者所拥有的最强大的信念和资产。大多数想成为优秀交易者的人都相信，下一次交易他们将大赚一笔。这些人曾经参加过一些以给他们打气为目的的集会，他们在那里被告知要以积极的态度思考问题。他们接受过让自己确信未来一片大好的课程。他们相信他们的下一次交易将会盈利。
我不是这样的!我从心底里相信.我的交易会亏损。我问你一个问题:谁会及时收手，采取正确的行动，是我还是那些不理性地认为自己了解市场走势的人?谁会投人过多，是那些总是认为自己将赚钱的人还是我?
如果你还没有想明白，让我来告诉你:我会赢，因为我不会错误地幻想自己会赢。因此，我会像一个无可挑剔的战士一样采取行动。任何时候我都会尽一切可能保护自己，我不会因为希望和不现实的想法而逃避。
9.你的财富来自于你的专注——专注于一个市场或一项技术。
各种交易都涉足，这永远不会让你成功。为什么?因为交易必须要瞄准市场，要关注交易的细节，而不能受到情绪的干扰。
在这一行当，片刻的分心就会让你付出昂贵的代价。缺乏关注可能表示你不应该进行这笔交易，或者你忽视了一笔交易的巨大成本。
对我来说，关注不仅仅表示只关注手头的任务，还表示把交易范围集中于一个或两个市场，或者只使用一种交易技巧。
你有没有试过杂耍?同时将3个球保持在一个区域内是很难的。大多数人在对“细节”观察了3个小时或者亲身练习之后，都能够学会。但是，如果再增加1个球，你需要关注细节就多了一个，就很少有人能像杂耍者一样控制球了。同样，让你的眼睛再多关注一些数据也是非常困难的。
看看那些优秀的运动员，他们都专注于一项运动。画家只画一种风格的画，音乐家不必兼唱乡村歌曲和歌剧，也能成为明星。不论你做什么，你越专注，就越可能成功。
10.困感或失利时，请返回法则1。