1.对经验丰富的收购者进行投资。

如果投资者要对即将进入收购状态的公司进行投资，请确保这家公司的管理者在并购方面拥有丰富的经验。与刚刚开始考虑收购的公司相比，近期实施了数次成功收购交易的公司是比较好的选择。

2.对具有全面战略的收购者进行投资。

要使收购成功的机会最大收购者必须拥有令人信服的外部成长战略及相关的阶段性目标和时间节点。不要投资于“只会一招的小马驹”——那些公司将并购视为能帮助其一蹴而就实现目标的“神奇妙法"。

3.有好的整合计划，才有好的收购。

收购者必须有可靠的整合计划，让关键管理层参与到各主要职能领域之中。从“百日计划”中寻找证据。“百日计划"详细描述合并“开始实行”后的100天内两家公司将如何实现完全整合。

4.忽略财务信息。

当然，不能完全忽略。但对于一家因其首席财务官说“收购这家公司很划算"而做出收购决定的企业，请不要投资。记住，产生利润的不是资产负债表而是人。股权收益的增加或减少不应是收购的第一标准。简单来说，投资者可能会以高价买入一家好公司，但是随着时间的推移，总会恢复盈利;反之，投资者可能会以低价买入一家错误的公司，但永远无法恢复盈利。

5.用户永远是对的。

当在评估自己投资的公司所进行的收购活动是否有意义时，请把公司的客户考虑在内。并购不会仅仅因为行业分散度高而发生，相反，在许多集中度相当高的行业(如银行业)中，并购频频发生。一条有用的经验法则是看一看这个行业的用户基础，以确定用户是否需要并购。应该关注那些在多个国家拥有大量用户因而有必要扩大地城市场的行业。

6.对潜在的收购目标投资时，请做好功课。

不要依赖突发奇想、主观臆测和市场传言。找出那些因股票业绩低于平均水平(持股者不停活动)、高级管理层老龄化和所有权基础等而成为潜在卖方的公司。市场把这些公司统一划归为业绩不佳企业行列，因此它们的价值可能被不公正地低估了。

7.不要被收购目标的股票“甩卖”所欺骗。

不要武断地投资于看似定价过低的股票，期待日后能够高价抛出。许多看起来很划算的股票实际却已经“破产”或长期业绩不佳。某只股票曾经被高价交易，绝不表示它能够回到曾经的高点。

8.收购溢价可能已经计入股票价格。

不必因为要约价格没有远远高于市场价格而对出售股权投反对票。市场可能已经把收购溢价计入了股价中，因而收购者所提供的益价被最大限度地减少了。

9.衰退的经济创造不同的收购机会。

许多人认为，经济衰退会使并购数量减少。事实上，任何形式的市场动态变化都会改变交易情形，但却不一定会改变交易数量。例如，一家一直在大量收购以进行业务多元化的企业，在市场紧缩时，可能会决定回归主要业务、剥离非核心业务，从而为收购者创造收购机会。

10.在投票接受要约前，对董事会提出疑问。

当一份具有吸引力的收购要约摆在面前时，可能需要有人提醒收购目标企业的董事会尽到获取最高出售价格的责任。许多收购者会以独家要约来引诱急于卖出企业的董事会。