伟大投资者的关键素质

一个伟大的投资家之所以伟大，并不是因为他可以轻松地预测投资那里可以挣到钱，如果投资是那么容易得话，任何人都可以悠闲地指点江山了。成为伟大投资家的必须首先具备一般人没有的心理素质，比如：超人的胆识以及承认失败的勇气。索罗斯恰恰具备了作为一个“伟大投资者”的素质。

索罗斯在金融市场上能够获得巨额利润除了依靠他独特的市场理论外，还在于他超人的胆识。索罗斯认为一个投资者最不能让人容忍的错误并不是过于鲁莽，而是过于小心翼翼。虽然有一些投资者也能准确地预期市场趋向，但由于他们总是前怕狼后怕虎，害怕遭受损失，所以不敢建立大的头寸。而当看到市场行情持续看好之后，才权后悔当初自已的头寸太少，坐失赚钱良机。索罗斯一旦根据有关信息对市场作出了预测，就对自己的预测非常坚定。当他确信他的投资决策无懈可击，那么建立再大的头寸都在所不惜。而要建立巨额的头寸，必将承受巨大的压力，此时，超人的胆略和勇气就必不可少了。

虽然索罗斯看似冒险的投资最后大部分都获得了别人意想不到的结果。他的“量子基金”也创下了令人望尘莫及的业绩。但是，索罗斯在他的投资生涯中并非百发百中，他也曾遭遇过自己的“ 滑铁卢”。

1987年，他通过有关渠道得知，在日本证券市场上，许多日本公司，尤其是银行和保险公司，大量购买其他日本公司的股票。有些公司为了入市炒作股票，甚至通过发行债券的方式进行融资。日本股票在出售时市盈率已高达48.5倍，而投资者的狂热还在不断地升温。因此，索罗斯认为日本股票市场即将走向崩溃而倾向于看好美国证券市场，因为美国证券市场上的股票在出售时的市盈率仅为19.7倍，与日本相比低得多，美国证券市场上的股票价格还处于安全的范围内，即使日本证券市场崩溃，美国证券市场也不会被过多影响。于是，1987年9月，索罗斯把几十亿美元的投资从日本东京转移到了纽约。

然而，人算不如天算，首先出现大崩费的并不是日本证券市场，而恰恰就是美国。1987 年10月19日，美国纽约道琼斯平均指数暴跌。在接下来的几个星期里，纽约股市一路下滑。而日本股市却相对坚挺。索罗斯央定抛售手中所持有的几个大的长期股票份额。其他的交易商捕捉到有关信息后，借机狠劲下砸被抛售的股票，使期货的现金折扣降了20%。索罗斯因此而在一天之内损失了2亿多美元。而在整个大崩溃中，索罗斯损失了大约6.5亿到8亿美元。索罗斯成了这场灾难中损失最惨痛的人。

然而，大人物就是大人物，索罗斯具有比别人能更敏锐地意识到错误的才能。赔钱虽然让索罗斯很痛苦，但他却能够忍受痛苦。他不但能忍受失败带来的痛苦，而且能够从失败中总结教训并把认识错误当做一件可以引以为自豪的事情。因为在他看来，对于事物的认识缺陷是人类与生俱来的伴侣，他不会因为偶尔出错而倍感伤心丢脸，他随时准备去纠正自己的错误，以免在曾经跌倒过的地方再度跌倒。索罗斯在金融市场上从不感情用事，因为他明白理智的投资者应该是心平气和的，任何人都不能做到十全十美，求全责备更是于事无补。正如他经常所说的，当决策失误，造成巨大损失时，抱头自责是毫无意义的，重要的是勇于承认自己的错误，及时从市场中撤出，尽可能减少损失。他以最快的速度对自己过去的行为进行了一次彻底的盘查，发现错误所在，总结经验教训，随时准备东山再起、卷土重来。正是因为索罗斯的这一宝贵品质，他才始终能够在动荡的市场中保存实力。这也就是为什么索罗斯在经历了1987 年10月份的惨败之后，却仍能使量子基金1987年的增长率达到14. 1%，总额达到18亿美元的原因之一。