我如何应付程式交易

对一般的操盘手而言，程式交易实在是一场灾难。 我称程式交易为“任天堂维加斯"是因为目前它平均每周都占纽约证券交易所15% ~20%的成交量，在1987年10月美国股市戏剧性地重挫之后，由于程式交易毫无理性的卖盘，对原本就已经疲软的市场造成极大的伤害，所以市场掀起- -阵废止程式交易的声浪。但是最后，有关当局引进了一种单点控制制度来限制程式交易在单一交易日中对股市可能造成的破坏。所有在1987年崩盘那天参与程式交易卖盘的大型经纪商都誓言不再从事这种可憎的行为，但随着时间的流逝以及贪婪之心的驱使，大部分的经纪商又再度回到这种赌战当中。大盘当中每天有15%到20%的成交量是这些大单子做出来的，金钱和权力在华尔街永远能够大行其道。

不过呢，虽然情势这么恶劣，还是有办法可以生存甚至维持获利。你必须知道市场的趋势，然后耐心等待这些技术派把市场压低到你的轨道线上。除了可以用马克"库克的纽约证券交易所股价净变动指标(TICK)和道琼股价净变动指标(TIKD)操作法之外，也可以在程式交易接近尾声时进行反向操作，以使在它所造成的极端走势结束后获利。就像任何一名优秀的战士一样，你要耐心等待，直到这些机械性的恶毒卖盘告一段落后，再用反向部位加以反击，但是在采取这种策略时，一定要很有纪律地设定停损点。

这就是我一向采用，而且有效的策略，虽然我并不是很喜欢使用这种游击队式的操作法但是这种做法可以帮我调整自已在面对不断改变的市场时所需的策略。我在对付程式交易所带来的乱象这方面相当成功，我一直 在我的操作系统中加进新的工具，并且持续地用我的轨道线和移动平均线来严格执行停损。