保本基金

就是使投资者本金有所保障的基金品种，是一种半封闭式的基金品种,基金在一定的投资期内为投资者提供一定比例的本金回报保证，此外还通过其他一些高收益金融工具的投资,为投资者提供额外回报。

在市场波动较大或市场整体低迷的情况下，保本基金为风险承受能力较低、又期望获取高于银行存款利息的回报、并且为以中长线投资为目标的投资者,提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。因此,该品种被称之为零风险的投资品种。

1.优势在哪里

(1)相对有保证

尽管市场上有各种不同类型的开放式基金，但保本基金的承诺最让人放心。保本基金既投资债券,又投资股票,既有投资债券市场的可确定的收益,又可分享股票市场高速成长所带来的成果,因而预期收益率高于同期储蓄和国债的收益率,应该可以实现。

(2)变现能力好

在日常生活中,经常会遇到临时性资金需要,国债和定期储蓄可以变现,但需要付出较大的代价。分析现有金融工具的变现能力,保本基金和其他开放式基金一样可随时赎回,而且持有时间越长,赎回费率就会越低。

(3)保本保息

基金管理公司和第三方提供本金保证，所有本金上方的收益全部归投资人所有,基金管理公司只提取固定管理费，不参与收益分成。上方收益可分解成无风险收益和风险收益两个部分。无风险收益指储蓄利息和国债利息,风险收益则指存在损失可能性的收益。由于无风险收益的存在,如果将基金资产全部购买国债并持有或者存入银行收取利息,理论上说,保本基金不但可以保本,还可以保息。

2.风险怎么样

保本基金并不是说完全保险,一点风险也没有。其实它也存在着以下风险:

(1)市场短期内突然巨幅下跌,且下跌过程中流动性极度丧失，以致于放大了的风险暴露部分来不及变现就击穿了净值保本线。

(2)投资标的市场处于频繁的剧烈波动状态,引发大量的赎回,基金不得不频繁地调整风险资产与固定收益资产间的比例,运作成本增加,影响了保本目标的实现。

(3)基金管理人风险监控与内控管理不严,未能严格执行策略,导致基金投资到期不能保本。从整体制度安排而言,保本基金投资风险的防范通过为保本基金引入担保机构可得到有效增强。

3.应该注意的地方

投资保本基金需要注意以下方面:

(1)基金管理公司会保证投资者在基金期满后取得投资本金的一个百分比,而投资者若在封闭期内赎回则得不到保本承诺,这是在投资保本基金时应注意的。

(2)保本基金的投资,最好的策略是将80%~90%的投资铫定在基本无风险的债券上,这一部分投资已经能保证到期时的本金回报,对其余资产，管理人则通过积极投资以期获得额外的投资收益。

(3)保本基金并不是绝对无风险,投资保本基金也存在一定的风险。保本基金只不过是在投资风险和回报之间作了重新调配,风险依然存在。而且在我国推行保本基金还存在其他障碍，如实行保本基金最关键的问题――担保问题,需要建立一个包括银行、评级机构的体制,但银行提供担保还存在法律上的障碍,而这不是一朝一夕能解决的事。

有关人士认为,如果缩短保本周期，可能会在一定程度上增强产品的流动性,但是,如果把保本周期设为两年,所购买的债券期限会因此缩短,债券收益率会因此下降，进而影响整个产品的收益率,这将在投资上对基金管理人提出更高要求。

4.投资期要求多长

由产品结构决定了保本基金的投资期比较长,一般至少要3年,国外也有8~10年的长期保本基金。目前国内的保本基金都设置了3年的保本周期。投资者应在满足自身短期流动性需求的前提下，使用保本基金作长期投资工具或避险工具。

5.怎么实现的保本

本金的安全分为名义上的安全和实际上的安全。名义，上的安全是指回收时,本金数额和初始投资时的金额相等。实际上的安全是指本金原有的购买力或者价值得到保持。我们要是先保本,保的就是本金。基金的投资本身采取以保本机制为基础的投资策略，以保证基金的资产净值在到期日保持在本金以上。由商业银行、保险公司等金融机构对基金产品进行担保,以保障投资者持有保本基金到期能够获得本金的返还。