兰姆说过:你可以从别人那里汲取某些思想，但必须用你自己的方式加以思考，在你的模子里铸成你思想的砂型。作为投资界值得人尊敬的大师，索罗斯对市场趋势之所以有如此神奇的把握能力并在投资界取得骄人成绩，也是与其喜欢分析思考的性格有关的。
他是一位祖籍匈牙利的犹太人，继承了犹太人既善于经商又长于哲学思维的禀赋。令人惊叹的是，虽然他现在成为金融界的巨匠之一，却并没有正式接受过财务学的训练。他在长期的实践操作中感到在经济学院的所学与现实世界太远，逐渐形成了一套自己独特的哲学思想和理论框架。在他迄今为止出版的四本著作中，他向世人表述了他独特的认识感悟。
索罗斯不同意经济学上经常假定的“人对市场有完全认知的能力”,他认为我们对身处的世界的认知是有限的。我们身处的世界每一刻都在变化，无人可以对这个不断改变的世界有完全的认知。因此他也不相信建立在这一假设基础之上的近20年来有长足发展的衡量投资组合风险的一些方法， 而竭力去寻找那些非均衡状态， 认为这种状态发出了促使他采取行动的信号，并觉得当我们要通过对客观环境的认知而作出任何决定时，那实际上又是一种互动的关系。我们的行为会影响环境，但环境亦同时会影响我们的认识和行为。这就是索罗斯所谓的反射理论的出发点。他指出，现实反映了人们的想法，人类行为都会改变客观环境，是基于人对现实环境的理解而作出的决定，索罗斯称之为参与作用，那是一种主动的行为。这两种作用相互地运行，又相互地影响，而每一个作用的产生，都需要一个对立的因素，当环境与人产生第一个影响时，其他连锁反应亦会陆续发生，因此统称为“反射作用”。
索罗斯把他的这种哲学思想应用于对投资市场的认识。他认为股票的价格及市场的趋势均会产生反射作用，就算基本因素没有任何变化，股票价格也会因市场的影响而很快地纠正过来。
股票市场一向认为股价是股票本身价值的反映，从而股价与股票的价值有直接的关系。索罗斯就认为，股票价格与其本身的价值之间的关系是一种微妙的反射关系。他认为投资者通常对股票市场及股票的认可均会有所偏差，而且市场本身亦具有某种程度的预测或估计的能力。索罗斯认为这种偏差会造成种种反射作用，并会与投资者所身处的市场形成一种互动的关系。由于投资者仅是市场的一部分，并且他们的决定又会影响市场，这样，索罗斯就以市场的偏差代替投资者的偏差。这种偏差实际上就是指市场上占主导地位的投资者的判断，它会直接影响到股价的走势。看好的市场偏差，将会使股价上扬，看谈的偏差，便会使股价下跌。
不过，市场的趋势也是索罗斯的理论中另一个重要因素。这种趋势无论是否为投资者所察觉，均能影响股价。但是，这种趋势的影响力有大有小，亦会受投资者偏差的影响。因此，股价的走势是由市场的偏差及市和场的趋势两者相互影响而决定的。这两种因素的相互影响方式就是反射理论所谓的被动式的认知作用及主动式的参与作用的过程。这就是市场的趋势影响了投资者,此为认知的影响，是被动的。当投资者通过对市场的参与而影响了市场，便是主动作用。这样一来, 股票的波动进一步影响了投资者市场的偏差及市场的趋势。
因此，股价其实就是由市场趋势及市场偏差的反射作用所影响的，但同时两者又受股价的影响。这三者均能加强其他两者的影响力，当它们向同一方向加强时，或在此后又往另一方面发展时，它们的形态就是常说的盛或衰。
索罗斯把股价加强市场的走势称为自我加强走势，反之则称为自我调整过程。同样，市场趋势和市场偏差也会以自我加强或自我调整的形态表现出来。当市场趋势被加强时，市场的预测与实际股价的分歧将会扩大，如果相反，就会自我调整，将分歧缩小。这些现象就称为股票市场的上升或下调。如果市场偏差令股份向上游动，这是正面的偏差;如果下浮，则为负面的偏差。索罗斯指出，市场的趋势可以令市场的偏差进一步加速或令其调整。
索罗斯相信，市场的运行并非都是有效率而合理的，其中必有一些漏洞，而且市场的价格也往往有错。索罗斯按照这种理论思路去寻找所有其他投资理论的缺陷，从而能走在市场曲线的前面，并注意观察那种趋势可能即将告终的隐约可见的迹象，做到在趋势发生转折之前背潮流而驰而大获成功。也正是这种勇于创新的魄力和基于哲学思考的神奇感觉,使他成为世界金融市场上有影响的人物。
揭露市场偏见
由于股票市场存在着一定的缺陷和非理性，其所反映出的情况也并不完全真实。投资者对市场的认知和看法是各不相同的，其中大多加入了个人的主观因素，总是存在各种缺陷和偏见，而且股市的变化走势也不能仅依靠一些数据来进行预测，因为那些数据也很有可能是非客观的。索罗斯认为，任何投资者的策略和想法都不是绝对完美的。
任何生活在这个世界上的生物都有其个性，即是指事物本身的偏见。因此，市场也是存在一定偏见的，市场的偏见会促使人类的财富更加集中，流人到更加能够体现它价值的地方。正是由于市场具有这种偏见，所以市场会制造假象使绝大多数投资者犯错。但是，市场也能在一定程度上反映出未来的变化趋势，所以便产生了所谓的市场预测。由于市场存在偏见，因而往往会导致大多数的投资者出现预测失误，所以市场预测在一定程度上来说所具有的实际意义并没有想象中的那么大。
在股市当中，风险往往是与收益并存的，巨大的收益让很多投资者都心动不已，但是面对随之而来的风险又只能望而却步。因此，投资者在这种既想得到利润又想避开风险的情况下，思维和精神会变得高度敏感。
在一般情况下，许多投资者面对股市的上涨或者下跌，多少会感到举棋不定，会无法冷静地面对股市的波动。但是，在索罗斯看来，当股市出现混乱时，反而是投资的最佳时机。如果股票的价格突然出现大幅的下跌，大部分的投资者都会持有消极的态度，造成市场混乱，但是此时却正是进入市场的最佳时机。反之,当股市的走势大好，所有的投资者都抱着乐观的态度，那么此时却正是危机来临前的征兆。
在实际的投资当中，很多投资者喜欢分析以前股市中价格变化的规律，希望从中寻找到某些规律性的东西作为自已投资的向导。其实这种方式并不能保证信息的合理性，因为股市的发展变化是没有任何规律可循的。索罗斯认为，股市并不是一个非常有序的市场，而是充斥着各种非理性的因素。因此投资者在对市场进行分析、推测市场的发展方向时，不能仅仅依靠股市行情表上的情况或是其他投资者的观点和看法。因此，这种依靠数据来进行预测的方式并没有任何实际的作用。
索罗斯认为，形成市场偏见的主要原因大致可以分为以下几个方面:
第一,投资者对信息的理解差异和信息的不对称性。
在实际的市场中，由于投资者获取信息的渠道、自身的知识结构和对事物的认知能力的不同，导致对信息理解的不同。因此，当投资者没有掌握足够的信息或者是对信息的理解有差异时则容易造成市场的偏见。
第二，投资者利用资金来控制市场的变化趋势。
市场之所以会出现疯狂的上涨，往往是因为某些人为的作用，即许多实力强大的投资者运用大量的资金来左右市场的走向。
第三，投资者经常会对新生事物产生幻觉。
新生事物的出现总是会使许多投资者产生无尽的幻想，总是幻想如何利用手中的新信息大赚一笔。即利用想象来左右市场的变化趋势。
其实，市场局势的变化走向并不能反映出市场的本质，它仅是投资者对市场未来变化趋势的反映，但是由于大多数的投资者无法做到完全的理性，因此他们的情绪也总是会为市场增加许多不稳定的因素，最终使市场产生更大的波动。
另外，在实际的操作当中，某些投资者故意制造出一些虚假信息或者谣言，企图引起市场混乱，从中获取丰厚的利润。此时，往往会出现股票炒作等一些虚假的信息。这时，如果某些投资者相信了这些虚假的信息，便会造成无法弥补的损失。实际上，造成这些现象的关键是因为市场的偏见。
因此，对于投资者而言，应该避免跟风行为，要保持独立思考，只有这样才能正确地应对股市的变化。索罗斯认为，市场偏见是时时刻刻都存在的，如果投资者被它所利用，便会掉进市场的陷阱当中。因此,投资者只有掌握正确的市场规律,理性地看待问题,才能保证投资的成功。
逆向思考,从趋势上获利
《金融炼金术》吸引了众多投资者,很多投资者都将索罗斯的投资技巧列为“圣经”，信奉无疑。人们很好奇的是，这样一个能影响全世界资本市场的人，究竟有什么神奇的思维在指引他投资?这样一个以个 人财力打败国家银行的“常胜将军”，究竟有什么样的投资技巧?
索罗斯之所以神奇，在于他大胆豪放的投资手笔，在于他富可敌国的财富，在于他神出鬼没的投资技巧。他那种低调的投资风格让很多人摸不着头脑，因此相当一段时间，市场上都会流行着这样一种说法:索罗斯会怎么做?
其实，与其揣测索罗斯的心理，猜测他的投资方向，不如静下心来分析索罗斯的投资理论。这才是让我们终生受益的良方。
“正确认识世界是不可能的”是索罗斯的一切投资哲学建立的理论基础。他认为，人们做出的预测常常会出差错，在转折点时，事情常常会和流行的观点相反。当然，很多人并不能轻易察觉这一点。对此，他以投资人的身份进一步解释道:“如果你确定日元可能会升值，而且有借来的10亿美元可供操作,但是在下一季或者下一年。日元可能会再贬值，你随时都有可能被洗出场。因此，对于今天或明天而言，主宰走势的力量仍是短期的供需，而供需会受到新闻、政府当局采取的措施以及动量的影响，这就是老投资人的格言:‘趋势是你的朋友。’不过，由于你很难抓住确实的反转时机，要从趋势上获利，尤其是使用融资时，风险变得很高。”因此，索罗斯认为，对融资者而言，逆向思考问题具有非常高的风险，但对投资者而言，情况就完全不同了。
索罗斯观察到，投资者都拥有一定的货币资产,他们所要做的事情，就是找个地方把资本保存起来，放上一段时间， 等它们增值后拿出来，再放到另一个地方来赚钱。就好像一个人选择住处一样,他一定会找个地方住下来，作为自己每天生活的起点与终点，当他想换地方时，他会选择另一个地方 ,并期望新住处能为他带来“好运”。但大多数的投资者，从来不知道自己该“住”在哪里,他们只是找个地方放钱,至于增值与否,就无暇顾及了。
因此，索罗斯认为，一个投资者一定要选择一个立场(赚钱还是保本),选择立场之后，再来选择市场。选择市场之后，就要开始持续不断地预测不会成功的事件，由于市场会影响投资者所预测的事件，反射过程会使得预言的结果不会发生，这其实就决定了事情发展的最终结果。而如果预期中最糟糕的状况出现了,你为自己预留了调整错误的空间，决策时就更有方向感了。
1994年,俄罗斯境内发生了有趣的事情一原国营 企业的股票几乎免费分发给大众，代表天然资源的股票，可以用极小的代价购得，这就意味着只用两美分就可以买到储藏在地底的石油(在世界上的其他地方，可能要花几美元),这吸引了国内外一些投资者,引爆历史上最奇异的股市热潮。
虽然，索罗斯深知，这可能是一个金融泡沫，并预测俄罗斯境内可能会爆发战争，但他实在难以对抗这种巨额的诱惑,投入了大量的资金。事后，索罗斯所预料的事情一一应验,他没有获利反而亏损，但他给自己预留了调整错误的空间一尽量防 止情势发生更大的变化。他没有撤回资金，他坚信不管俄罗斯境内发生什么，他广泛播下的种子总有一些可能生存下来。虽然俄罗斯的改革仍有许多不尽如人意的地方,但令索罗斯满意的是，他所独立实施的政策成功了。