段永平认为，投资者在进行投资之前必须对将要投资的公司的债务情况了如指掌，只有那些没有过多负债的公司才能够平稳快速地发展，而这些公司也正是投资者理想的投资目标。
段永平认为，投资者在投资市场中取得成功的前提条件是选择-家没有负债或者负债很少的公司。那么，在实际的投资过程中，投资省应该如何了解一个公司的负债情况呢?段永平认为，查看公司的财务报表能够帮助投资者比较清楚地了解到一家公司的负债情况，但是这种方式也不是完全可信，因为有的公司会在财务报表上附上很多虚假信息，经验不足的投资者很容易就被这此虚假信息所蒙蔽。一旦投资者轻信了这些财务报表上的虚假信息，贸然对该公司进行投资，那么很有可能就会遭受不小的损失。因此，段永平提醒投资者，在投资之前一定要对该公司的财务报表做认真细致的研究，只有这样才能够避免落入别人布下的陷阱。
在段永平刚刚移民美国，开始投资生涯的时候，他并不十分重视所投资的公司的财务状况，那时他以为这些因素对投资的成败没有太大的影响。然而，后来一次失败的投资经历让段永平彻底改变了自己原来的想法，从那以后他才真E地认识到选择-家经营状况良好的公司进行投资的重要性。
2001年，段永平在美国开始了自己的投资生涯，而在此之前他已经在中国的企业界打拼出了一番天地，“小霸王”和“步步高”两个金字招牌让段永平闻名全国并获得了巨额的收益，这也使得他在进军美国投资市场的时候信心十足。段永平刚刚进入投资市场就取得了几次成功，这一米要得益于他过人的判断力和敏锐的商业嗅觉，二来也不乏偶然运气的成分。接连的成功让段永平渐渐骄傲起来，在进行投资之前他不再像以前那样小心谨慎，而这也最终导致他遭遇到了投资生涯中的第一次失败。
这一次，段永平在选股的时候注意到美国一家老牌的汽车制造公司。这家公司位于底特律，有着悠久的历史。令段永平感到意外的是，这家汽车制造公司的股价比以前跌了不少，并且被很多投资者看作冷门的股票。段永平找来这家汽车公司的财务报表，发现他们的经营状况并不如想象的那样糟糕。经过简单的思考后，段永平判定这家公司的股价没有如实地反映出公司的实际价值，如果此时购进这家公司的股票，那么等到将来股价上升的时候，他就能够获得丰厚的收益。
下定决心之后，段永平开始大量购进这家公司的股份，意图借这次投资获得高额的利润。然而，这次段永平却打错了算盘，因为他没有能够作出正确的判断。事实上，当时这家汽车制造公司已经陷入经营上的困境，在竞争对手的打击下，它的销售业绩大幅下滑，资金周转也出现了不少的问题。为了能够让投资者对该公司重燃信心，该公司的负责人把许多虚假数据掺杂进了财务报表之中，试图以此来挽救这家企业的命运。在投资这家公司的时候，段永平并没有经过认真细致的研究，他被这份虚假的财务报表欺骗了。
不久，这家汽车制造公司遭遇了严重的危机，以致不得不宣告破产。段永平在这次投资中遭受了重大的损失。痛定思痛，段永平改变了自己原来的想法，开始意识到了解上市公司财务状况的重要性。从此以后，段永平每次进行投资之前都要仔细研究打算投资的公司的财务状况，读不懂上市公司财务状况的时候他绝对不会去投资，正是这种警惕意识帮助他在以后的投资过程中屡获成功。
段永平告诫投资者，要想真正读懂上市公司的财务报表，不仅要了解一些基本的财务术语和基本的分析方法，同时还要善于去整理和加工报表中的相关数据。在分析-家上市公司的财务报表时，投资者不仅要分析这份报表中的数据，同时还要与这家公司以往的财务报表进行对比，只有这样才能够避免被虚假的财务报表欺骗，从而器正看催该公司的财务状况。如果该公司的财务状况与以往相比没有大的被动，那么就说明这家公司正处于平稳发展时期，投资者可以放心大胆地去投资;如果该公司的财务状况发生了比较大的波动，那么投资者就需要提高警惕了。在这种情况下，投资者可以对该公司的主营业务做一番调查，如果确认该公司确实在向好的方向发展，那么投资者就可以进行投资。反之，投资者就应该果断地放弃，因为投资这样的公司极有可能给自己带来重大的损失。
在投资市场中，有很多上市公司为了吸引更多的投资者，不惜在财务报表上作假，投资者很容易就掉入上市公司的圈套之中。对此，段永平认为，投资者可以依据财务报表中财务比率和数据之间的关系来判断报表的真伪。有很多上市公司采用现金的方式来虚增利润，以此来吸引更多的投资者。他们之所以采用这种方式，而不采用银行贷款的方式来虚增利润，正是由于现金的流散率比较高，审计人员很难查出上市公司具体的现金比率。因此，投资者只要认真分析某一公司的财务报表以及现金比率，就能够很容易地识别出财务报表的真伪，从而使自己避免落入，上市公司的圈套之中。
段永平还指出，如果投资者发现某个上市公司的财务报表不正常，不要急于全部否定，更不要认为该公司肯定存在着欺骗投资者的行为。财务报表异常只能说明某家公司有作假的可能，但不-定就存在着虚增利润的行为。投资者这时只需要提高警惕，不去投资这样的公司就可以了。总而言之，投资者在进行投资的时候千万不能盲目，一定要先对所投资的公司进行细致深入的调查，了解对方的财务状况后再决定是不是应该投资。段永平认为，投资者只有选择投资那些自己了解的上市公司，才有机会获得丰厚的收益。如果投资者读不懂某家公司的财务报表，那么千万不要去投资，否则不仅不能够获利，反而会招致重大的损失。