在选择购买基金时，投资者最苦恼的大概是不知道该怎样进行投资组合，好像很多基金回报率都很高,但风险也很大。有些投资者想大量购买股票基金,又担心股市波动太大。投资债券基金又嫌债券获利太小，万一某类股票“时来运转”上涨很快,不是大失良机吗?还有人担心自己购买的基金中，会出现重复投资,比如某人购买的五只基金全部购买了一种股票，而且数量很大,如果股票价格下跌，损失将非常惨重。这里我们给出几种投资组合模式,供投资者参考。投资者可根据自己的情况，选择适合自己的投资组合。
根据投资专家的经验,要在投资中做到起码的分散风险,通常要持有10个左右的股票。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票,一旦这家公司破产，投资者便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金,形成雄厚的资金实力,可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票,使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补,分散了投资风险。
您必须时刻提醒自己,任何投资活动都有风险,而且风险跟收益是对应的。虽然基金是专家理财,能实现组合投资,但也只能是分散风险,把风险降低到可以承受的水平,而不是能彻底消除风险。虽然承担高风险并不一定能赚取高收益,但是为了追求高收益,您就一定要承担高风险。所以基金投资仍是有风险的,也就是说，在某一时间有损失资金的可能。
由于上市公司的经营效益有很大的不确定性,而且股票的市场价格波动也比较剧烈，所以股票投资的风险更高。只有那些资金较多、有时问作研究分析，并能及时取得相关信息的人才有较大的胜算。基金由专家进行理财，采取组合投资的方式，能够在一定程度上降低风险,收益相对股票比较稳定,而且基金的变现也相对容易。对于大多数的中小投资人而言,通过购买基金委托专家操作是比较好的投资股票的方式。
几乎所有的投资者都希望能寻找到一种投资产品,既能兼顾高收益、高流:动性，又能保持低风险。但是收益性、安全性和流动性从来都是此消彼长的。组合投资能让不同类型基金取长补短,让基金组合更好地满足投资人多样化的财务需求,帮助投资人以时间换空间,稳定地获得长期增值。如:股票基金能创造长期较高收益，债券基金、超短债基金、货币基金能有效分散股市风险,力争高于存款的收益,保持方便的变现和分红。
对于基金管理公司而言，他们在进行资产配置时一般分为以下几个步骤:将资产分成几大类;预测各大类资产的未来收益;根据投资者的偏好选择各大资产的组合。在每一大类中选择最优秀的单价资产组合。资产配置对于基金收益影响很大,有些基金90%以上的收益决定于其资产配置。
对于投资基金的投资者,可以在股票型、配置型、债券型、货币市场基金等不同风险等级的基金之间做一个投资组合。具体到某个类型的基金,也可以通过选择不同基金公司的基金来分散。这样,在股市波动中,完全可以把损失控制在较低的水平,取得相对平稳的投资业绩。不过进行组合投资的时候,我们也要注意一些原则:
1.一定要构建核心组合
索罗斯说:“永远不要孤注一掷。”这个道理很多人都懂,意思就是要分散风险，投资基金也一样。投资者应根据自身的特点，如风险偏好、风险承受力、期望收益率等设计适合自己的基金组合。投资者要根据自己的风险承受力确定一个明确的投资目标,然后选择3至4只业绩稳定的基金,构成核心组合。
大盘平衡型基金适合作为长期投资目标的核心组合,至于短期投资目标的核心组合,短期和中期波动性较大的基金则比较适合。一种可借鉴的简单模式是,集中投资于几支可为投资者实现投资目标的基金,再逐渐增加投资金额,而不是增加核心组合中基金的数目。核心组合应遵循简单的原则:注重基金业绩的稳定性,而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。此外，投资者应经常关注这些核心组合的业绩是否良好,如果其表现连续三年落后于同类基金,应考虑更换。小盘基金适合进入非核心组合.因为其比大盘基金波动性更大。例如核心组合是大盘基金，非核心搭配则是小盘基金或行业基金。但是,这些非核心组合的基金具有较高的风险,因此对其要小心限制,以免对整个基金组合造成太大的影响。需要强调的是,整个组合的分散化程度远比基金数目重要,如果投资者持有的基金都是成长型的或是集中投资于某一行业的,即使基金数目再多,也没有达到分散风险的目的。
投资组合中的核心实际上是用来保证我们最终投资目标实现的核心部分。理论上它应该是一个相对稳定的、可靠的,甚至会让我们感到无聊的部分。它不大会暴跌暴涨,也不会是一个黑马或者新星,它更多的是扮演一个老黄牛的角色。
如果可能,这个核心应该占你资产总额的70%~80%.至少也在50%以上。最好的核心基金,埋论上是一个大盘基金,而且应该是一一个价值和成长平衡型的基金。
2.可以分散行业投资
股票可粗略分为信息业、服务业和制造业三大行业类别,具体又可细分为12小类。一般地,同一大类的股票在证券市场中具有相似的波动趋势。如果你的基金其投资组合都集中在同一行业中,就有必要考虑将投资分散到专注于其他行业的基金。在核心组合之外,不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。小盘基金也适合进入非核心组合,因为其比大盘基金波动性大。例如核心组合是大盘基金,非核心搭配则是小盘基金或行业基金。但是这些非核心组合的基金也具有较高的风险，因此对其要小心限制，以免对整个基金组合造成太大影响。
3.通过组合进行优势互补
各种不同类型的基金所呈现的收益性、安全性和流动性也各不相同。如何通过组合进行优势互补是非常值得去探讨的。例如设计一个简单的保本组合，就可以让我们看清组合的优势所在。股票型基金在所有的基金品种中是风险最大，而收益也是最高的,而货币市场基金的优势则主要体现在它的高安全性和高流动性,收益则是比较平稳的,与其他基金品种相比风险也是较低的。如果我们做一个简单的配置，将10万元的资金，80%配置于货币市场基金,20%配置于指数型基金。按目前货币市场基金年收益率3%左右来算,那8万元一年的收益就在2400元左右,这样配置在指数型基金中的2万元即使下跌8%~12%，对于整个组合而言,依然可保本金不失。如果股市大盘在一年中上涨10%.20%,那整个组合的收益差不多就可以达到4%~7%，比原来全部投资货币市场基金增加不少。更为可贵的是,整个组合在兼顾安全性和收益性的同时,资金也具有非常好的流动性。
4.设计适合自己的投资组合
当然如果你将单纯跟踪指数的股票型基金替换成业绩优良的主动型股票基金或是平衡型基金,可能收益更高,风险更小。如果同时能再加上一些波段操作,那可能会给整个组合带来锦上添花的效果。
当然，上面的组合只是根据月前的市场收益情况举的一个简单的例子，组合有千万种,要根据自己对于资金的不同需求和因人而异的风险收益偏好来配置资金,设计出适合自己的投资组合。在不同的人生阶段,应当有不同的资产组合。对于处于青年期(20~30岁)的投资人,有能力承担较高投资风险，那么在投资组合中可以配置较高比例的流动性好的风险类产品，较少配置债券产品;对于处于壮年期(30-50岁)的投资人，当期现金充足,但财务负担也相应增加,因此可以考虑中长期(投资周期在3年以上)投资风险类产品,同时在债券类产品上保持较好的流动性;对于处于老年期(50岁以后)的投资人,控制风险成为首要考虑的目标,可以考虑较高比例配置债券类产品,较少配置投资周期在3年以上的风险类产品。在投资组合上还有一条非常简单易行的“投资100法则”，即“投资组合中风险资产比例=100-年龄”,100减去您的年龄，就是您应该投资于股票等风险资产的比例。例如一个30岁的人，可以将70%的资产投资于股票上;到了60岁，股票比例就应当降到40%。
还有几种资产配置方式。像三分之一法。即把三分之一的钱用来买房地产，三分之一的钱用来投资证券市场,三分之一的钱用作储蓄或者买国债。这种配置方式早在2000多年前就被提出来了,西方有句格言:“每个人都该把自己手里的钱分成三份,一份买地,一份做买卖,剩下的一份存起来”。再如掰指头算法。这种算法就是估算你应该把多少资产用于投资,把多少用于保守的储蓄。这个算法很简单，被称为“指头算法”，就是说你掰掰指头就能知道答案。这就是根据你的年龄。如果你30岁,你应该至少在储蓄上投入30%的资产,而各种投资不超:过70%;如果你40岁,那储蓄40%,投资60%;如果60岁,储蓄60%,投资40%。也就是说,年龄越大越应该保守,年纪越轻,越可以进取。年纪大了，禁不起折腾，这也很容易理解。按照这个原则,你会发现一个事实,投资的策略会随着投资者年齡的增长而变化。年轻的时候,我们可以承受很大的风险,而当我们逐渐靠近退休年龄，或者靠近我们投资的目标时间,比如孩子读大学,我们就得适时地将股票基金转换成稳健的债券基金，这样即便是我们要赎回时碰到的是一个熊市，一个非常不景气的市场,我们依然能保住我们的投资成果。
5.适时调整你的基金组合
如果你的组合符合目标资产配置,并且你没有冒险倾向于某个行业或某类风格的基金,那么一切都好。但是,如果你决定对基金组合做一些改变的话,那么你的工作又开始了。在某些情况下,你需要进行的变更很明显,如果债券基金配置比重过大，卖出债券基金就能解决问题。而有时需要更深入的研究才能做出正确的调整。例如组合中现金比例超过目标配置,那有可能是你持有的某只股票基金的基金经理持有太多的现金,你可以选择继续持有该股票基金,同时相应减少持有的现金，或者卖出现金比例较高的股票基金。
A:自身财务状况的变化调整投资组合
投资者用于投资的资金也不是一成不变的,有时候会因为公司发奖金或其他情况,带来更多可投资资金,有时也会因为意外的支出造成可投资额度的降低。投资额度变化时,应该认购/申购哪只基金,或赎回哪些基金,需要进行仔细的考虑。
B:自身理财目标的变化调整投资组合
投资者的理财目标也可能产生大的变化，比如原定要年内购车,结果因为油价的不断攀升而取消;子女原定在国内接受教育,也可能改变主意去国外读书,诸如此类理财目标的变化,都会影响到投资目标的变化,进而影响到基金的投资组合。
C:组合内基金发生重大变化时,要调整投资组合
基金的表现也会产生大的变化，基金公司、市场行情、基金经理变动、营销活动的开展等因素,都可能导致基金的业绩出现大幅波动,这时,就应该及时改变基金持有情况,或调整基金持有比例。
6.有效结合长期投资获利
完全不相关的投资对象组合到一起,就会大大降低短期波动。分散投资的目的是进行风险控制,而风险控制是投资中最重要的一环。
当分配好了我们的所有资产、预留了“应急资金”并保证没有借贷,我们就可以比较从容地去投资,即便投资失败，也不会让我们倾家荡产。这点是非常重要的，这决定了你投资的心态。显然,如果用一种非常浮躁和压力巨大的心态去投资,一定会去投机,会去赌博，而不会认真地去研究投资方向,也就不可能理解正确的投资理念,无法掌握正确的投资方式，这种投资注定是要失败的。
把分散投资和长期投资结合到一起，肯定是最好的结果。不同类型的基金在不同情况、不同时间的表现是不一样的。这是因为基金公司和基金经理对市场的研究是不同的,他们对哪些资产具有投资价值的判断也是不一样的。但市场是非常奇妙的,谁都不能确定在特定的时间,哪些投资会有好的表现,而哪些会有差的表现。显然,如果我们只集中投资一支基金,那收益就必然跟着基金经理对市场的判断而上下起伏。虽然经过漫长的时期,我们的投资依然可以享受市场整体上涨的格局，但在短期，必然波动较大,也就是风险很大。基金本身就是投资一揽子股票或者其他证券,已经是一种非常好的分散投资,但依然受到:基金固有风格和基金经理对形势判断的影响。不过,如果我们也在不同的基金之间进行分散投资,就会更有效地削弱基金自己的“个性”,从而降低整个投资的短期波动,专注地享受长期投资带来的成长效应。也就是在一个特定的时期内,我们持有的基金,有的在涨，有的在跌。但平均下来,涨跌相抵，总投资就自然平稳了很多。可以做一个极端的想象,如果持有两支基金，支涨的时候刚好另外一支跌。虽然两支基金单独看都短期波动很大,但两个相加,涨跌相抵,最后反而是一条直线。