指数基金

1.概念

这是利用指数化投资方法谋求基金资产长期增值的投资方法。不同指数型基金的投资定位不一样，投资人应该根据自己的理财目标、资金规划、风险承受度,选择最适合的指数基金来进行投资。

指数基金是一种以比较低的成本拟合目标指数、获得市场平均回报的投资方式,它是按照某个指数的构成投资该指数的所有股票或债券。

2.特点

指数基金属于“被动管理”式的共同基金,基金经理通常完全依照目标指数的构成比例去购买指数中的所有股票,然后较长期地持有这些股票,除非遇到有投资者要求赎回。一般来说,主动式管理的基金是靠经理人凭借对市场、个股的了解和判断力,买进或卖出他所管理的基金组合中的个股,因此从交易频率来看,主动式基金股票的年平均换手率为85%,而指数基金股票的年平均换手率只有10%。这也是指数基金的成本明显低于主动式基金的原因之一。

3.优点

传统的指数化投资,是一种跟踪复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资。按此种方式投资的基金称为指数基金，其收益水平目标是基准指数的变化幅度。指数基金之所以能获得投资者的青睐,是因为有以下优点。

(1)分散风险

一方面,由于指数基金广泛地分散投资,任何单个股票的表现都不会对指数基金的整体表现构成大的影响;另一方面,由于指数基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪,因此,在一定程度上风险是可以预测的,这就使指数基金自身能够避免遭受到不可预测的风险。

(2)费用低廉

费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本,交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略,不用经常换股,费用远远低于积极管理的基金,这个差异有时达到1%~3%,会对基金收益产生较大影响。

(3)延迟纳税

由于指数基金采取购买后一直持有的策略，所持有股票的换手率很低,这样,每年所交纳的资本利得税很少,再加上复利效应、延迟纳税会给投资者带来很多好处,尤其在累积多年以后,这种效应就会愈加突出。

(4)流动性好

对机构投资者而言,指数基金可起到蓄水池的作用,通过购买指数基金来进行波段操作,其交易成本和管理成本比直接购买整个股票组合要低得多。

4.适合投资的人群

对于保守型投资人，最好选择波动小一点的指数基金。如果投资人愿意承受较高的风险并期望获得更高的收益，那么就可以选择高成长性指数基金,或者在不同风险收益的基金之间进行组合投资。