很多投资者在操作的时候总是希望尽可能地赚取利润，尽可能利用市场时机。这样的想法并不可取，现实中也很难做到。“从事股市交易，大胆、敢冒险是对的，但不要过了头，明知自己的资金实力不能使股市发生逆转,还要投入进去,就是以卵击石，自讨失败。”索罗斯严格遵循“量力而行”的投资原则，从不做自己力所不及的投资。

股票市场总是充满着赚钱的诱惑，投资者往往听说身边的某人赚了钱，就以为股市里赚钱非常容易，轻而易举就能获得大笔利润，而冲动进人市场。这种情况在牛市的时候非常明显，当呈现牛市时，许多原本对投资-窍不通的人也纷纷加人股民行列，争相买人股票。然而股民的疯狂涌人只是加剧了市场的波动，而大多数人都会亏损的事实也证明,股市并不是表面看起来的那样简单。

索罗斯是一个精力旺盛的人，对投资可说是乐此不疲，但是他从不贸然进人市场。他对市场中的诱感有着精准的判断力，知道哪些是虚幻的繁荣表象，哪些股票才是真正的藏在垃圾中的黄金。而他一旦持有股票的时候,也懂得在合适的时机抛出,绝不会贪恋市场中所形成的“涨潮”。

金融市场中从来不缺乏好大喜功的投资者，他们怀有强烈的虚荣心，总是幻想着一夜暴富。有些股民在股市只露出一点点上涨的苗头时，就急不可耐地把所有资金全部投入，甚至幻想可以左右市场。但他们的资金实在少得可怜，而且选择的时机不对，根本不足以撼动市场发生逆转，最后自然是遭遇惨亏，甚至连本金也被套牢了。

1995年巴林银行的倒闭就说明了这一点。从1994年底开始，巴林银行的交易员李森认为日本股市将大幅上扬，在已购进价值70亿美元的日本日经股票指数期货后，李森又在日本债券和短期利率合同期货市场上作价值约200亿美元的空头交易。不幸的是，日经指数在1995年1月就降到了18500点以下，在此点位下，每下降一点，就损失200万美元。

如果是索罗斯，他绝不会犯这样的错误，他不会等着最后的暴跌来临才放手。他会在意识到自己犯了错误之后就将所有的头寸抛出，收回资金，以待日后的反击。他更不会妄想通过大笔买人来操纵市场，使跌势转为涨势。然而遗憾的是，李森根本没有意识到错误的严重性。他为了促使日经指数上升，再次大量买进，但还是失败了。随着日经指数的进一步下跌，李森越亏越多，眼睁睁地看着10亿美元化为乌有，而且整个巴林银行的资本和储备金只有8.6亿美元,最终导致巴林银行破产清算。

市场的运行，往往是不能尽如人意的。就算有人可以准确预测到市场的走势，也不可能精确到某个点位。对此，索罗斯说:“一等再等是股票投资的大忌，只要你觉得可以出手了，就抓紧时机买进或卖出。如果抱着等- -等的心态，去等待那可望而未必可及的最低价和最高价，往往会让赚大钱的机会从手中溜走。’

索罗斯的一个朋友在股市也曾经取得过很好的投资收益，但因自已的心态并没有修炼到家而导致了失败。投资同一个项目的时候，由于选择的投资时机和持有时间长短的不同，肯定会出现不同结果，但这个朋友总是难以解脱自己的情绪。有一次，他同索罗斯一起购买同一只股票，在中途发生变故时，索罗斯将自己所持有的股票全部抛出。但他还抱着侥幸心理，想要等待转机到来，希望一段时间之后股价重新上涨。然而最后，发行股票的上市公司被国家处罚，被长期停牌。索罗斯的朋友亏了一大笔钱，而索罗斯却因为早早抽身而避免了较大的损失。

市场始终波动频繁，你永远不知道股价下一步会上涨还是下跌。所以，如果投资者没有很好的风险承受能力，最好不要固守一隅，只为获取更大的利润。因为，与其在一个项目里苦苦等候，不如及早获利了结，再去搜寻下一个目标。

投资者若不能控制住贪婪的欲望，那么再好的选股技巧和进出时机，都不能帮助你获得收益。所以，一般的投资者不要奢望能够在股市里榨尽每一分利润，贪得无厌的人永远没法赚钱。

总之,投资者应该对自己的实力有清楚了解，有多少资金赚多少钱。你可以一-次争取赚到更多的钱，但不能期望赚到最多的钱，更不要妄想赚尽所有的钱。幻想一夜暴富的人通常会赔得血本无归。

保本生存是投资者的第一需要

先生存，再赚钱

“现在避免麻烦，比以后摆脱麻烦容易得多。”这是股神巴菲特对人们的告诫。作为世界上最成功的投资家，巴菲特和索罗斯都有一个共同特点:他们都是极端重视避免损失的人。大师心里的那本账，其实普通投资者也能算得清楚——如果你损失了投资资本的50%， 必须将你的资金翻倍才能回到最初起点。如果你设定年平均投资回报率是12%，要花6年时间才能复原。对年平均回报率为24.7%的巴菲特来说，要花3年零2个月。

保住资本不仅仅是一个投资制胜的策略，它还是投资大师整个投资体系的基础，是他们所有投资方法所要遵循的第一原则。

先生存，再赚钱，是索罗斯投资哲学的精髓。索罗斯一向主张先求生存再求财富，只有先保住了资本，才能够在此基础上获得回报。即使是极具冒险精神的投资家索罗斯，在投资威胁到本金安全的情况下也会选择止损。索罗斯敬告投资者说，无论选择哪种基金，最先考虑的还是本金的安全。索罗斯的这种投资原则，来源于他的早期生活经历。那段刻骨铭心的经历让他深深记住了一个人生原则一先求生存， 再求发展。对于投资而言，就是先保住自己的资本，再谋求发展。

金融市场就好比一个十分残酷的战场，即使一点细微的错误都有可能引发灭顶之灾。而在投资中，生存永远是第一位的， 生存是一切交易存在的根本。即使自己的投资获得了丰硕利润，即使坐拥上百亿美元的资产，索罗斯仍然没有忘记生存的重要性，始终把保本生存放在首位。索罗斯所说的生存的艺术，无论处在什么年代，无论是运用在实际生活中还是金融市场上，都是十分适用的。

对索罗斯来说，一笔投资损失，不管是多么小的损失，都像是退向生活“底线”的一步，是对生存的威胁。索罗斯认为，完成一笔交易，首先要计算好自己的成本，这样才能衡量自己的收益与付出的比例。索罗斯很清楚，对于一个明智的投资者来说，保本才是第一需要。明智的投资者总是很清楚自己的投入，从而根据自已独特的哲学思维在投资领域大放异彩,他的成功有目共睹。保本投资就是首先保证投资的本金不因为行情和利率的下跌而导致其受到损失，到期后至少能保证收回资本的一种投资方式。需要注意的是，保本投资的“本”并不代表投资者投资的总金额，而是指不容许亏蚀净尽的数额。不容许亏蚀净尽的数额则是指投资者主观认识中在最坏的情况下不愿被损失的那一部分，即所谓损失点的基本金额。

由于每个投资者的现金都是有限度的，一方面，投资者必须制定出自己心目中的“本金”，即不容许亏损净尽的那一部分。另一方面,投资者必须确定获利卖出点，最后必须确定停止损失点，即止损点。止损点是指当行情下跌到达股票投资者的心目中的“本”时，立即卖出，以保住其最起码的“本”的那一点。保本投资可以看成是一种相对安全保守的投资策略。保本产品能够保本的关键就在于对资产的配置，其运作原理主要是将资产分为两部分，分别投资在保本资产和风险资产上,从而达到保本和增值的目的。

索罗斯当初创立量子基金的时候就是为了利益，当然，他知道为投资者服务的同时才能为自己赚得利益。索罗斯说:“投资基金就是让基金投资专家为你赚钱，那么势必就会有相关费用，这些都是需要投资者直接或间接支付的。这些费用构成了基金经理人、托管人、销售机构以及其他当事人的收入来源。”

投资费用-般可分为直接费用和间接费用两部分。直接费用，包括交易时产生的认购费、申购费和赎回费,这部分费用由投资者直接承担; 间接费用，是从基金净值中扣除的法律法规及基金契约所规定的费用，包括管理费、托管费和运作费等。

当索罗斯管理自己的基金公司的时候，他会十分精细地了解清楚自己的投资公司所需要的费用。索罗斯说:“如果你经营状况欠佳，那么，第一步你要减少投人，但不要收回资金。当你重新投人的时候，-开始投入数量要小。另外，你应当时刻掌握你自已的资金以及你需要为别人付出的资金。”

与索罗斯不同的是，实际操作时，很多投资者期望在短期内获取丰厚的回报，往往会变得头昏脑涨，冲动行事，忽视了交易背后存在的风险，也背离了自己的投资原则。这也是他们投资失败的重要原因。他们往往并不重视生存的重要性，盲目相信一些所谓的专家预测的市场走势，他们迷信技术分析，且怀有一-定的侥幸心理，于是他们盲目冒险，并认为想要赚大钱就必须冒大险。而这些投资者的最终结果往往是连本钱都没有保住。因而，对于普通投资者来说，生存的第一要义就是保住资本。你可以暂时不赚钱，但是绝不能赔钱。

保存资本是索罗斯制胜的投资原则，是他整个投资策略的基石!作为世界上最成功的投资者，索罗斯是极端重视避免损失的人。一般的投资者不仅要学习他的这种投资原则，更要懂得保住资本的重要性，做到先生存，再投资赚钱。

豪赌井不是倾章下注

“留得青山在，不怕没柴烧”“活着是最重要的”。其实是无论什么时候、什么地点、什么情况下，这样的强调不是没有道理的。遗憾的是，绝大多数炒股的人与赌博无异，只是在发生巨亏之后才认识到“保本”是多么珍贵的警言。

索罗斯说过，第一要保本，只要有本钱，你就有机会再翻身。如果操作过量，即使对市场判断正确，仍会一败涂地。 他曾选择用“存活”一词来总评自己的实务技巧。

将钱长期存于银行与保本完全不是同一个概念，投资保本后的终极目标完全是为了增值。索罗斯多年来在金融界所取得的成绩，令投资者惊叹于他出手的霸气，甚至称得上是豪气。许多不了解索罗斯的人认为,这只能算是上帝特别眷顾他,让他赌赢了;如果某-天运气不佳, 赌输了，索罗斯也会沦为身无分文的穷光蛋。其实，这种观点是不正确的。

索罗斯虽然喜欢豪赌，但是他从来不倾囊下注。索罗斯告诫人们，在投资当中遇到投资风险时，绝对不能孤注一掷。他曾经这样说道:“绝不能因为赚钱，而去冒毁灭性的风险。”但是，索罗斯也提醒投资者，当确实有利可图，并且有足够能力承受风险时，应该果断出击千万不能犹豫不决，畏首畏尾。

实际上，任何一个投资大师都有非常理智和冷静的一面，都懂得慎重行事的好处。索罗斯认为，在股市投资上留有余地是非常重要的，永远不能孤注一掷。有的错误指示导致亏损，而孤注一掷的害处在于，这会使你前功尽弃,甚至倾家荡产万劫不复,再没有翻身的可能。在他看来，在投资失误时只有果断地退出市场才能保留卷土重来的实力。

其实，那些能够穿越被称为沼泽的险恶之地的探险家，必然会将准备工作做得细致人微，即便是如此，最终也往往需要依靠求生的直觉本能。世界上最出色的冒险家通常都显得狂野不羁，但也是最谨小慎微的人。这是由于他们必须始终保持游戏的参与权。勇于冒险固然十分重要，但是更重要的是要保存卷土重来的资本。

生存的信念使他从小便意识到承担风险的重要性。索罗斯从来不喜欢铤而走险，并且时刻铭记在投资当中绝对不能进行孤注一掷的冒险。所以他在做投资决策时首先会考虑的是，应该将风险控制在多大范围才能保证自身的安全。当前最并不令人满意，并且自己的判断失误时，他宁愿及早地撤离市场，也不愿等到大势已去时才开始止损。这种做法是索罗斯通常会使用的操作手段。

在高风险的投资当中，索罗斯不但取得过丰厚的收益，也曾遭受过巨大的损失，但是他依然乐观地站了起来，并且成功的收获了大笔的利润。细究其中的原因，除了他拥有敏锐的判断力、独特的分析方式、过人的胆识之外，最关键是他具有一个投资者的自我保护意识和善于保护.自己的能力。保本生存是他始终遵循的投资原则之一”，也是他获得成功的重要保障。在实际的投资当中。风险的大小常常起着决定性作用。在投资当中获得丰厚的收益是所有投资者共同的梦想，但是前提是能够长期地在市场中生存下去。

投资者要敢于下大注，但是不能盲目地倾囊下注，首先应该对市场进行深，人而细致的分析和研究以及判断出风险的大小之后，再准备相应的防范措施，这样才能避免造成过大的损失。索罗斯告诫投资者，当发现大好的获利机会时，应该果断地出击，不要犹豫不决，并且要敢于下大注。但是，同时还要记住，千万不要孤注一掷，铤而走险的投资行为将会造成毁灭性的后果。所以，投资者必须要对风险作出准确的判断以及预先制定出应对风险的措施，在变幻莫测的金融市场当中最重要的是要学会如何控制风险。尽管索罗斯喜欢豪赌,但是从来不会倾囊下注，他一直坚持自己的投资原则，即喜欢冒险、敢于冒险但不能忽视风险的存在。