索罗斯怎样从薄弱之处撕开投资缺口

索罗斯2009年6月访问中国时在接受中央电视台记者采访时说，2008年他攻击港元时之所以没能取得成功，是因为香港特区政府的做法很对。10多年过去后再回过头来看，他的做法并没有错，也没有什么值得内疚的地方，因为这是市场功能决定的。也就是说，他没有“斗过”市场。

没有“斗过”市场是什么意思?说穿了还是最通俗的“苍蝇不叮无缝的蛋”。如果一个市场、一个国家、一种主权货币没有“薄弱”之处，或者“薄弱”之处不够“薄弱”，就不怕受到外力来攻击。

例如，这几年全球清洁技术行业发展很快，各种风险投资纷纷关注该领域，索罗斯也非常看好这一点，这是不是说明这个行业是未来的“薄弱之处”呢?2009年9月索罗斯在哥本哈根参加联合国第四次气候变化谈判会议时公开表示，他将投入10亿美元用于清洁能源技术。他说:“这次的投资会十分谨慎，不仅要取得盈利，还要力争解决全球环境问题。”或许，这条金融大鳄从中嗅到了什么?

怎样从薄弱之处撕开投资缺口?索罗斯的经验主要有以下四点:

一是抓住“最佳和最差”两头

投资有各种方法，索罗斯喜欢从宏观经济、社会分析出发，在全球范围内对某个行业或企业的“两头”进行投资。

通常的做法是，他会在某个行业中选择一家最优秀的企业和最糟糕的企业进行投资，忽略其他企业。虽然从表面上看这是一种典型的“套头”行为，可是索罗斯的本意不在于套头，而是发自内心地相信这两种股票都会有较好的业绩表现—最优秀的企业当然会因为其经营业绩好，给股东创造不菲的回报；可是最糟糕的企业一旦浪子回头，其业绩增长速度也是非常惊人的，索罗斯要赌的正是这种“浪子回头”。

全球对冲基金行业中的领先出版物《阿尔法》杂志，每年会在全球范围内评选“年度最赚钱十大对冲基金经理”榜单，索罗斯及索罗斯基金管理公司以年收入29亿美元位居2007年第二位，主要依靠的就是这种投资方法。

二是专门投资不稳定状态

索罗斯认为，投资市场上永远存在着不稳定状态，只有在这种不稳定状态中抓住时机买入卖出，才能获得高于平均水平的获利回报。

而对这种时机的把握，关键在于寻找超出投资者预期的市场发展趋势，在超越投资者预期的时候进行操作，在这种预期与现实差距缩小(势态得到控制)的时候(金融市场上称之为“盛衰”现象)收手不干。

普通投资者对此可以理解为，市场越是波动就越意味着存在机会；当市场波澜不惊时，就暂时休息。这和现实中的表现是一致的。

三是选对投资工具

不同的人应当选择不同的投资工具，索罗斯的工具就是对冲基金。对冲基金是所有投资工具中盈利率最高的，当然投资风险也最大，并不适合所有人，甚至并不适合绝大多数人，但却是索罗斯的最好选择。

因为索罗斯惯于精准判断市场趋势，并且具有良好的心理素质。就好比说，什么大风大浪都过来了，也就很好地具备了驾驭期权、期货、掉期等金融衍生产品的本领。尤其是对冲基金可以在多头和空头两面下注，更让喜欢追求刺激的索罗斯们如鱼得水，畅游其间。

四是恰如其分地选择杠杆率

对冲基金主要是利用杠杆作用来扩大投资收益的；当然，与此同时也会相应增加投资风险。收益大皆大欢喜，风险大则要竭力避免。在这个过程中，如何恰当选择杠杆比率是一门高深学问。

索罗斯在利用杠杆率的时候有一个最大好处，那就是不受束缚，因为它是私募基金，这是他在股市中能够快速进出的主要原因之一。

当然，这时候对基金操盘手的胆量和坚韧毅力是一个极大考验。因为既要确保投资获利，又要在投资杠杆上保持平衡，确实需要高超的技巧和自信，特别是做空股市的时候。而这正是索罗斯擅长的。