小北读财报：【学习总结篇】关于财务报表分析的20个问题

1.我们为什么要分析财务报表？如何分析？

2.三表之间的勾稽关系

3.如何从三张报表的角度，分析一家公司有没有钱？

4.资产负债表作用是什么？

5.你觉得资产负债表里面的哪个科目最重要？

6.对利润表的理解，企业的净利润如何得出？（百分比利润表）

7.对利润的理解：毛利润、核心利润、营业利润、利润总额、净利润以及扣非净利润，这6个指标的区别。

8.怎样利用减值科目调节利润？

9.如果净利润很高，代表公司挣到钱了吗？与经营活动产生的现金流量净额相印证？

10.企业财务造假的手段/如何虚增利润？

11.收付实现制和权责发生制的区别。

12.如何评价经营活动产生的现金流量？（三个方面：流入大于、等于、小于流出）

13.现金流量表的编制：直接法，间接法的定义、目的和如何推倒间接法？

14.经营净额、投资净额、筹资净额的八个类型

15.企业多角度分析

16.如何分析一家公司的成长能力？

17.如何理解杜邦分析？（公式、理解）

18.如何运用杜邦分析来分析公司？

19.你觉得哪张报表最重要，为什么？

20.如何通过三张报表分析一家公司？

1.我们为什么要分析财务报表？如何分析？

财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，减少决策的不确定性。

如何分析呢？

分析公司的内在价值涉及到三个方面：ROE、成长性和风险水平。

ROE是判断企业价值最核心的指标；成长性指标衡量的是企业未来的赚钱能力，股东投资企业的目的是保本、赚钱以及持续赚钱；风险也影响到企业的价值，风险越高，价值越低。

第二，分析企业的偿债能力，通过分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。

第三，评价企业资产的营运能力，通过分析企业资产的分布情况和周转使用情况。

第四，评价企业的盈利能力，通过分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。

以上几个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题

2.三表之间的勾稽关系

第一，利润表和资产负债表。利润来源于收入，收入减去成本费用，就得到利润。这就是利润表的基本。资产负债表上的资产是可以为企业带来收入的，同时，企业在使用这类资产过程中，其耗用又会令资产逐步转化为利润表中的成本费用。

第二，利润表和现金流量表都是期间的报表。通过这两张报表，投资者可以从利润与现金流两个不同维度来观察评估企业的赚钱能力。

举个例子，假设甲、乙两家企业从同一年开始经营，而且利润表的大致情况基本相同:收入一亿元、费用八千万元、净利润两千万元。但是，从现金流量表来看，甲企业通过赊销方式进行销售，也就是说先赚利润，后收钱，所以其经营活动产生的现金流较少;而企业乙要求款到交货，那么其现金流量表中的经营活动产生的现金流就要明显好于企业甲。

这两家企业从利润表上看似一致，现金流量表的表现却是大相径庭。

3.如何从三张报表的角度，分析一家公司有没有钱？

第一，从资产负债表的角度看。企业有钱体现在：货币资金含量高，应收预付少预收应付多，没有积压的存货，以及没有长短期借款，未分配利润占比高。 

第二，从利润表的角度看。企业有钱体现在企业的盈利能力好：营业收入利润持续增长；营业成本低毛利率高；期间费用率低；财务费用是负数；扣非净利润很高。 

第三，从现金流量表的角度看。企业有钱体现在：经营活动现金流净额长期是正数且越来越多；除了理财支付的现金，投资支出不多，并且有投资活动现金流入；没有借款取得的现金，不像股东募资，每年都能负担得起大量的分红。

4.资产负债表作用是什么？

资产负债表根据资产、负债、所有者权益（或股东权益，下同）之间的勾稽关系，它反映的是企业资产、负债、所有者权益的总体规模和结构。

即：资产有多少；资产中，流动资产、固定资产各有多少；

流动资产中，货币资金有多少，应收账款有多少，存货有多少等等。

所有者权益中，实收资本（或股本，下同）有多少，资本公积有多少，盈余公积有多少，未分配利润有多少等等。

从而有助于评价企业资产的质量以及短期偿债能力、长期偿债能力和利润分配能力等。5.你觉得资产负债表里面的哪个科目最重要？

货币资金是企业资产的重要组成部分，是企业资产中流动性最强的一种资产，任何企业要进行经营活动都必须拥有一定的货币资金，持有货币资金是进行生产经营活动的基本条件。因此，货币资金占有重要的位置。

分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理，结合以下因素：货币资金的目标持有量、资产规模与业务量、企业融资能力、企业运用货币资金的能力、行业特点。

此外，一个企业货币资金拥有量的多少，标志着它偿债能力和支付能力的大小，是投资者分析、判断该企业财务状况的重要指标，在企业资金循环周转过程中起着连接和纽带的作用。

6.对利润表的理解，企业的净利润如何得出 

净利润=营业总收入-营业成本-费用-税金-资产减值损失+其他经营收益+营业外收支净额

利润表也叫“损益表”。利润表告诉我们：公司在一段时间内是赚钱还是亏钱，它是预估的概念，因为净利润不等于现金，但稳定增长的利润表数据就是企业具有竞争力的体现。

那么该怎么看利润表呢？用这两个模型就够了！同比增长率模型、百分比利润表模型。其中，百分比利润表模型根据企业利润表的构成，一家公司净利润稳定增长的企业，至少有下面三个特点：收入持续稳定增长；成本费用率持续下降；非主营业务收入占比极低甚至没有

7.对利润的理解：毛利润、核心利润、营业利润、利润总额、净利润以及扣非净利润，这6个指标的区别。

毛利润=营业收入-营业成本

核心利润=毛利润-期间费用-营业税金及附加

营业利润=包括其他经营收益（包括投资收益等）

利润总额=营业利润+营业外收支

净利润=利润总额-所得税

扣非净利润=扣除非经常性损益后的净利润

8.怎样利用减值科目调节利润？

就是我认为我的资产不值原来那些钱了，我就把损失的差额计入该科目。资产减值是可以直接影响净利润水平的，而资产减值涉及科目繁多杂乱，自然就成为了企业调节利润隐藏猫腻的绝佳地点。一般来说，资产减值损失包含的东西很多，应收账款、存货、长期股权投资、持有至到期投资、固定资产、在建工程、商誉、无形资产等发生减值的确认都计入该项目。 

第一，转入又转出，调增调减利润。

根据新会计准则，流动资产计提的资产减值可以转回，而非流动资产计提之后则不可转回。那么对于可转回的流动资产，如应收账款、存货、交易性金融资产等等，就会被企业利用，通过转入转回来调节利润。

第二，放大主观性，随意计提减值。

然而在实际的资产减值过程中，还是由企业自己来评估，也就是想减就减、想减多少就减多少，存在的主观性很强。

9.如果净利润很高，代表公司挣到钱了吗？与经营活动产生的现金流量净额相印证 

第一，确定净利润是否变成现金进入公司。方法：经营活动产生的现金流量净额/净利润，比值越大越好，持续>1，优秀企业重要特征 

第二，净额大于等于净利润。企业净利润大部分or全部变成现金，挣到钱了。商品供不应求，买家不断大预付款来订货.

第三，净额小于净利润。产品质量堪忧，虽然生意红火，但日子难过。通常是赊销卖货（资产负债表中应收票据、应收账款核实）or存货大量积压（资产负债表中存货变化值）造成。