[叶檀看股市]关键时刻 中国祭出杀手锏！脱钩没有出现，拉钩日益强烈！

脱钩难，难于上青天！

8月份中国出口数据，注定让特朗普非常失望，因为：

脱钩没有出现，拉钩日益强烈！

9月7日，海关总署公布了中国前8个月的进出口数据。数据显示，中国在出口环节上表象异常亮眼，亮眼到超出几乎所有主流分析师的前瞻预判。 据海关总署数据，8月份单独一个月，中国出口金额达到1.65万亿元，增长幅度高达11.6%。 拆分来看，对美国出口最为突出，继7月份两位数高增长之后，8月份美国人胃口更大，同比增长19.95%的成绩，是三大最主要贸易伙伴里，增速最高的。 美国惊人的消费能力和购买中国产品的欲望，也让中国贸易顺差继续神奇表现。8月份，中国贸易顺差同比扩大74.4%，金额达到可观的4165.9亿元！

中国对美国出口增速持续走高，8月份增长速度比7月份高出7.4个百分点。

急急急 买买买 美国这是怎么了？！

大选越来越近，特朗普越来越急。 和中国脱钩，赶紧和中国脱钩，必须和中国脱钩，成了特朗普竞选的标准话术。 9月7日，参考消息网援引路透社报道说，随着美国大选临近，特朗普总统再次提出使美国和中国经济脱钩的想法，暗示如果这两个世界最大经济体不再做生意，美国不会赔钱。 特朗普在白宫举行的劳工节新闻发布会上表示：不管是脱钩，还是对中国征收巨额关税，目的都是结束对中国的依赖，让美国成为不再依赖中国的“制造业超级大国”。

很可惜，脱不脱钩不是特朗普一张嘴说了算，市场才是最终的主导者。

9月14日，据日经中文网消息，8月亚洲发往美国的海上集装箱运输量同比增加10.6％，达到167万5313个。 从中国发出的集装箱增长贡献最大，同比19%，比越南高于0.5个百分点。规模来看，106万8257个集装箱规模占8月亚洲整体数量的63.7%，比越南的规模更是高出足足近7倍！

美国调查公司Descartes Datamyne9月11日发布的数据显示，8月亚洲发往美国的海上集装箱运输量同比增加10.6％，达到167万5313个。

中美海上航线的火爆，直接导致运费暴涨。

9月5日，南华早报报道称，据上海航运交易所统计，今年5月至8月，从上海将产品海运到包括洛杉矶港在内的美国西海岸，40英尺集装箱运费翻了一番，每箱为3639美元，是2009年以来的最高水平。 此前叶檀财经曾经在文章里面说过，中美关系日趋紧张之际，南海航运的保费并没有增长，这一点同样暗示，中美贸易并没有实质性翻转。 从6月份开始，人民币兑美元就一直处于升值区间，上涨幅度最大的两个月，刚好是7月和8月，其中7月上涨1.13%，8月上涨2%。

从美国人的角度来看问题，美元购买力最差的两个月，对应美国消费需求最强的两个月，这说明什么？ 无视成本，就是买买买。 特朗普脱钩的政治掣肘在哪？ 结果导向，影响远没有想象中的大。

不过话又说回来，为什么8月份美国大肆购买中国产品？ 疫情需求叠加圣诞节礼品备货，是美国需求大增的最主要原因。

据日经中文网，按品类来看，在中国出口美国的产品中，出口量最大是“家具类”增长了29.3％个人电脑在内的“机械类”增长19.9％，“玩具和运动器械”增加了4.7％。

9月2日，美国贸易代表办公室曾经发布过一个公告，宣布延长口罩、蓝牙耳机、苹果等部分中国商品的关税豁免期，豁免期延长至2020年底。 聪敏人应该都能看出来，这份关税豁免清单，和8月份美国大肆买入的中国商品，重合率非常高。

延长的都是最缺的，这是一种诚实。

说到疫情需求，口罩这个品类，值得多少几句。 2020年，口罩、手套在内的防护用品堪称中国出口的奇迹。3月份中国疫情得到控制之后，口罩出口爆发成了常态。 据券商统计，口罩等纺织品的出口增速，3月份以来一直处于高增长，尽管7、8月份增速没有进一步的上升，但增长韧性远远超出想象。

此前，质量问题以及欧美国家口罩等产业链复苏等因素，市场对中国口罩出口的持久性，是打了一个大大问好。 可就目前来看，质量问题迎刃而解，欧美国家口罩复苏也不及预期。 7月20日，环球网的消息很能说明问题。 据环球网援引世界报消息，今年4月，由于口罩供不应求，德国超过500家公司转型生产口罩，甚至希望口罩生产“去中国化”。但德国纺织和时装工业协会最近称，这些企业现在仅剩一小部分还在生产。德国近来又向中国进口数亿只口罩。

为什么德国企业去中国口罩失败？

价格是最主要的原因。 报道称，德国疫情缓解后，口罩的价格再次降到新冠肺炎疫情前的低水平，从长远来看，从成本考量，和中国相比，德国不可能在口罩生产上进行国际竞争。 据世界报消息，德国最近又进口了7亿只口罩，大多数为“中国制造”。 便宜是中国口罩获胜的关键，可质量的提振也是无法或缺的。 5月开始，以比亚迪、三鑫医疗、阳普医疗等等为首的口罩生产商，不断传出获得欧洲CE认证，以及美国FDA认证的消息。 而几乎同时，国内监管机构对口罩质量和认证环节，也开始严打。从监管层面，提升口罩出品质量，去糟粕，取精华。 5月11日，《每日经济新闻》记者从上海市市场监督管理局获悉，该局着力捣毁了一批所谓“CE认证”的“产业链”。截至目前，上海方面共检查生产企业120余家、经营企业1400余家，接到和发现案件线索34个，逐一开展调查核实，已立案5起。 企业和监管层双管齐下，中国口罩品质，越来越受到欧美国家的认可。 最难伺候的美国，因为质量，因为成本，也不得不给中国口罩放行。 据观察者网，6月8日，在连续两次被延期后，全球最大的口罩制造商比亚迪生产的N95口罩终于通过美国疾病控制与预防中心认证。 疫情之下，逆全球化趋势下，口罩是中国制造，中国出口的一个缩影，尽管难，但依然在前进。 据券商分析，疫情之下，中国出口占比不断攀升，截止2020年5月份已经提升到17.5%，创出新高。

中国出口份额迭创新高，这是中国制造的胜利，更是疫情之下全球化的胜利。

印度 竟然这么牛！

美国要脱钩，印度要重置。 美国脱钩没成，印度要重置也不容易。 在中国进出口贸易数据里，有一个数据非常有意思。 据海关总署数据，2020年8月，我国出口钢材367.8万吨，同比下滑26.5%，1-8月我国累计出口钢材3655.7万吨，同比下降18.6%。 同期我国进口钢材224.0万吨，同比大增130％，1-8月我国累计进口钢材1218.9万吨，同比增长59.6%。此前一月，中国进口钢材已经实现同比大增210%，创10年新高。 没看错吧，中国进口钢铁竟然创十年新高！ 中国是绝对的全球第一大钢铁生产国，占全球钢铁总产量超过60%。这么个强大的钢铁大国，居然需要进口钢铁？ 疫情之下，活久见见多了，可看到这个情况还是让人非常吃惊。 更吃惊的是，中国进口的钢铁中，印度钢材数量不菲。 据路透社报道，近期中国增加了进口印度钢材，达到了5年来的最大值。 印度的钢铁出口今年二季度增加了一倍以上，并达到了至少六年来的最高水平，这主要是由于中国的购买量激增。 中国冶金报也说，7月份，中国从印度进口钢材57.8万吨，环比大幅增加121.9%。1月~7月份，中国累计进口92.4万吨，进口产品主要为薄规格热轧卷板。印度已经超过中国台湾成为中国第四大进口来源地。

为什么中国买印度钢材？

据经济观察网消息，2020年5月之前，中国钢铁的进口均价一直高于出口均价，但自2020年5月开始，这一局面发生了逆转，中国钢铁出口的价格一举超过了进口的价格。 路透社援引印度业内人士说，“印度主要钢铁制造商提供至少每吨50美元的折扣，向中国出售热轧卷和钢坯的价格仅为每吨430-450美元，而大多数中国生产商的报价为500美元。” 很难相信，天天把脱钩和重置放在嘴上的美国和印度，竟然为了便宜，为了赚钱和中国，把生意越做越大。 透过现象看本质，人性使然，说到底都是一个利字。利益够大，成本够低，实惠够多，说再多也没用，拦不住的终归拦不住。 中国人很务实，该买买，该卖卖，特朗普爱怎么说怎么说，莫迪爱怎么讲怎么讲，中国包容开放态度不会变，这是处变不惊，这是安然自若。 内循环时代是来了，可外循环时代并未过去，做足了功课，未雨绸缪的中国，被世界这么挤兑，还能如此清醒，如此清晰的保持自我，当真应该点个赞。