心醉碧水蓝天 大爱延绵山川

唯独希望A股头上没有草原……

导语

中央经济工作会议已经闭幕，环保利好却余音绕梁。环保板块能否成长为跨年最强风口？哪些领域会优先受益呢？又有哪些股票值得关注呢？

一、利好政策风起

近期，在A股市场中，环保板块表现非常活跃！行情每逢止跌企稳，环保就活跃在涨幅榜前列。这样吊人胃口的举动，到底有什么深意呢？是否真的能够启动行情呢？

众所周知，环保是政策驱动型的行业，也是国家新兴战略产业。没有政策的驱动，环保板块是难以启动行情的。

而就在此时，刚刚闭幕的中央经济工作会议上，生态文明首次被列为8项重点工作之一，瞬间对环保的重视程度空前提升。

此前，管理层分析研究2018年经济工作，环保治理被列为18年三大攻坚战之一。可以想象，2018年的行情会如何了！

当然，除了将环保作为重点工作之外，环保治理长效机制正在建立，两大内容值得期待：一方面是环保税从明年起开始征收，另一方面是各行业正在核发排污许可证。看样子，没有排污许可的中小企业更不好干了，行业集中度有望进一步提升。

与此同时，能够对环保设备企业形成利好，而且对环保行情大有助益，毕竟，在这样的大框架下，说不准什么时候再蹦出几项政策利好嘛！

二、重点受益方向

那么，具体治理的领域有哪些呢？基本上分为“水陆空”三个大方向：污水处理、固废处理（土壤修复）和空气治理。自然这些领域均受益，在大力发展环保的同时，也带动了环境检测产业的发展。

问题是，领域如此之多，哪些领域优先受到照顾呢？

而从这个重磅会议的内容来看，管理层试图启动大规模国土绿化行动，培育一批专门从事生态保护修复的专业化企业，那么市政端的生态投资就有望加大，那么，相关的生态园林类的企业就因此受益。

而从治理的角度来看，“水十条”和“土十条”再次被提及，这两大领域也可以提高关注。

最后，当下是北方雾霾高发的季节，“蓝天保卫战”自然成为市场关注的焦点，空气治理可能成为环保行情中很重要的一条主线。

当然，关于空气治理，一方面在取代污染源，另一方面在进行空气治理。这不，前不久，国家能源局联合10部委共同发布《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021）》，直接刺激天然气板块的活跃，贵州燃气、重庆燃气、长春燃气屡次暴涨。当然，这个是大环保之下的，资金有点围点打援的意思了。

至于大气治理方面，题材君发现，非电领域成为重点。根据测算，大气治理的市场空间在2000亿左右，而非电领域占50%以上。

那么，问题来了，如何去治理呢？有污染的企业不能完全关停吧？设备改造升级是避免不了的，那么，生产环保设备的企业必然享受重大红利。

另外，环保大会即将召开，这也能够持续刺激环保板块的整体向好！毕竟，环保大会五年才有一次，环保大会的分量可以比肩金融工作会议，再加上，生态文明建设是首次列入年度工作重点，利好程度可想而知。

三、环保板块的投资特点

虽说利好预期非常强烈，但是预期毕竟是预期，具体反映到市场当中，需要一定的过程，而且市场反映的剧烈程度也存在不确定性。那么，问题是A股市场中环保板块准备好了么？行情具备启动的逻辑了么？

从市场的投资逻辑来看，当下市场的主线还是停留在大金融等白马蓝筹和芯片等科技蓝筹上，涨价板块刚刚开始活跃，市场的风格切换迹象并不明显。所以，环保接力热点板块成为主流行情的可能性不大。

但从环保板块指数来看，已经在支撑平台蓄势已久，筹码换手相对充分，中短期的行情已经可以期待。而从资金角度来看，资金开始关注环保板块了，单单今天，节能环保板块吸金1.07亿，污水处理板块吸金也超过6000多万。

由此来看，环保板块的大级别行情还需要等待，但是中短期的行情已经可以关注了。问题又来了，哪些领域可以重点布局呢？

四、谁才是精品环保股

从市场的投资逻辑来看，市场仍然是“以大为美，以龙头为优”的投资原则，所以在布局环保板块的时候，也需要遵守这样的原则，挖掘细分行业龙头。

当然，除了龙头企业之外，鉴于环保行业的投资回收期比较长的缺陷，具备较强融资能力的上市业绩会更具备发展优势。而当下，PPP模式在环保领域应用比较广泛。那么，涉及PPP模式的相关公司也值得关注，如国祯环保、万邦达和东江环保等。

另外，刚才也提到，在生态文明建设的大背景下，大规模的绿化行动即将开始，拥有生态修复能力的生态园林类企业值得关注。