导语

钢铁产品连续上涨，股票却连续下跌，关于一场钢铁的阴谋即将上演，谁才是穿越牛熊的真正老铁？哪些股票值得收藏呢？

一、钢铁的纠结 谁人懂？

对比钢铁现货行情与股市行情，不由感叹：好一幕“冰与火之歌”！这两天儿，“钢市华尔街（唐山）”火爆异常，钢坯报价出现暴涨，直接蹦上3940元/吨的高价；与之相反，股票市场中钢铁却惨淡异常，冲高之后连续下挫，已经逼近了支持位。

众所周知，钢铁行业正处在采暖季限产阶段，而且停产限产范围正在扩大。这不，南京、济南、安阳等地也加入了这个行列。如此以来，对行业的有什么影响呢？

时至现在，环保限产的影响已经不用预测了。华北地区采暖限产全面实施已经进入第三周，连锁效应已经开始显现。传导的链条大概是“采暖季限产政策—高炉开工率降低—供给减少—钢铁涨价”。

那么，钢铁产品涨价，对企业一定是利好么？

题材君发现，钢铁上游的原材料价格止跌趋稳，正在抑制吨钢毛利的进一步抬升，叠加钢铁产能缩减，钢铁企业利润并不一定得到提升。

与此同时，钢铁的社会库存也出现大幅下降，基本达到近些年来最低水平。这一点恰好说明市场储备钢铁的意愿不足，观望情绪又冒出来了。这样以来，也在影响着钢铁价格持续攀升的预期。

更让人失望的是，钢铁产品价格走强，钢铁股却冲高回落，怎么涨上去的就怎么跌回来。钢铁板块如此纠结，表现的有点鸡肋，是不是就不值得关注了呢？

二、耐人寻味的利好

不也尽然，钢铁板块还是有很大希望冲出“熊牛市”引领行情滴！具体来看，还有三个利好支撑：

1.政策限产 延长钢铁涨价周期

具体来看，采暖季限产政策对钢铁产品价格形成有效支撑。虽说原材料也在涨价，不见得对吨利润有贡献，但是至少能将钢产品价格维持高位。这样以来，不仅能够保证钢铁企业四季度业绩，而且具备一定的延续性。

2.市场低库存 盈利进入新周期

随着钢铁产品涨价，钢铁的社会库存正在出清。钢铁市场即将进入低库存时代，那么，钢铁价格对政策和需求的敏感度会更高。当然是很容易上涨，并不容易下跌，毕竟，需求在这里摆着呢！另外，企业也会迎来“高钢价+低需求”的新周期，这个周期至少维持到明年一季度末。当然，在这个周期内，企业的业绩稳定性也比较脆弱，龙头企业除外。

3.资金入场 钢铁股仍有行情

而从A股市场来看，题材君统计近20天的数据来看，仅有钢铁板块出现4.11%的上涨，而且资金的净流入排行也处在第三位。可见，资金对钢铁板块还是很照顾的，后期行情仍有表现的预期。

三、留意的投资方向

谈到投资方向，需要结合市场的行情来看。从目前的市场状态来看，市场并未止跌，再谈投资都得需要谨慎。即使银行、保险等板块都可能朝不保夕，更何况钢铁板块了。

那么，钢铁板块的投资方如何筛选呢？

1.选区域

钢铁行业也有典型的区域性特征，目前，北方企业多处在采暖季限产阶段，业绩或多或少会受到负面影响；相比之下，华东、华南南方企业影响不大，甚至还有利好的影响。所以，华南华东地区的钢企值得关注，如华东地区的南钢股份、方大特钢。

2.看品种

从钢铁品种来看，限产对部分钢铁品种影响较大，如螺纹钢、线材等品种，涉及相关品种生产的企业可以重点关注，如方大特钢。另外，特种钢也可以留意如太钢不锈。

3.定个股

无论是当下市场的投资风向，还是受环保政策的影响，钢铁企业当中，龙头个股是最值得留意的，如鞍钢股份、新钢股份等。