导读

大基金二期火热筹备中，恰逢国内首场AI芯片峰会即将召开。芯片行情进入快速拉升阶段，哪些个股仍可关注呢？接下来，投资思路如何调整呢？

一、芯片行情继续火爆

追涨是一场勇敢者的冒险游戏。芯片行情持续升温，整体板块涨幅超过2%，一直徘徊在涨幅榜前列。涨超5%的个股比比皆是，实在诱人，还可以追涨么？

谈及追涨，首先考虑的第一要素就是行情的持续性。那么，芯片行情的持续性如何呢？

背景硬

在“大众创业 万众创新”大背景下，重磅会议也频繁透露支撑战略新兴产业的发展，而芯片正是我国产业短板。自06年以来就成为进口第一大产品，进口规模已超过2000亿美元（16年进口2270.7亿美元），为摆脱窘境，半导体产业必然有长期发展前景。

市场配合

就投资环境而言，自超跌反弹以来，市场风格明显切换，绩优蓝筹协整，科技成长与独角兽题材成为市场焦点。当然，芯片也概莫能外了！再叠加硅晶圆巨头一季度提价，自然芯片行情值得期待了。

事件驱动

而从事件驱动来看，国内首场 AI 芯片峰会将于3月9日举行，国际四大半导体芯片巨头英特尔、英伟达、高通、MTK 的重磅嘉宾及国内AI芯片领域大咖聚首，主要解构AI芯片在自动驾驶、消费电子和安防应用。大基金二期也正式获批，基金筹集这也引发投资者的想象！（行情至少到这个时间节点吧？）

这样来看，芯片行情还是值得一看。接下来如何调整投资思路呢？

二、市场投资再思考

显然，刺激芯片行情持续活跃的因素主要是涨价预期和事件驱动。

此前已经分析过硅晶圆涨价，直接利好的就是已经具备硅晶圆产能的相关龙头企业，如上海新阳、中芯国际（港股）等。

随着行情持续发酵，行情已有扩散趋势。所以，关于硅晶圆产能就可以从长计议，根据 SEMI 预计2017-2020年间投产的有62座半导体晶圆厂，量产晶圆厂占多数，其中26座设于我国（不包含台湾省），这个占比就到达全球总数的42%。

那么，问题是在大规模建厂的过程中，谁是最大的受益者呢？

百晓生发现，在半导体资本支出中，硅晶圆设备成为最大的支出。

根据2015年数据来看，半导体设备主要包括的晶圆制造设备、自动测试设备、封装和组装设备等三大领域，分别占据整个半导体资本支出的49%、3%和8%。

那么，长期跟踪的领域就很明显了，可以关注硅晶圆制造设备生产企业。对应A股上市企业中北方华创、晶盛机电等。

大基金二期的机会

而在事件驱动中，大基金二期是最大的看点，当然，即将召开的行业盛会可以留意AI芯片相关股票的表现，如中科曙光等。

而关于大基金，我们就可以从大基金已布局和承诺投资的角度来把握这个利好。

从规模来看，大基金二期将超过一期，在1500亿-2000亿元左右，所撬动的社会资金规模在4500亿-6000亿元左右。再加上一期的1387亿元及所撬动的5145亿元社会资金，集成电路产业基金总额将过万亿元。

以下是已布局的企业：

而从一期基金的承诺来看，芯片制造业的资金为65%、设计业17%、封测业10%、装备材料业8%。

虽说从政策层面来看，大基金二期会将投资向芯片设计领域倾斜，但是芯片制造领域仍是重点。尤其是从资金到位情况来分析，显然芯片制造产业链相关标的最值得关注，其次就是设计领域的标的。

而从大基金投资的特点来看，大基金往往支持每个子领域的2-3家龙头企业，所以在投资过程中，可以布局相关的龙头，如设计领域的士兰微和国科微，制造领域的兆易创新、上海新阳、中芯国际等等。

另外，还可以关注估值相对便宜的蓝筹色彩浓厚的芯片股，如上海贝岭，华灿光电等。

另附部分科技龙头股