资金管理是令利维摩尔着迷的三大核心问题之一，资金管理加上时机与情绪控制，构成了利维摩尔交易体系的主要支柱。

利维摩尔在资金管理方面秉承五项原则。多年来，他试图给他的儿子阐明那一整套交易理论，资金管理是其中的一个重要组成部分，但是儿子们从未对父亲有所回应，他们对股票市场不感兴趣。

下面这段话摘自理査徳 斯密腾所著约翰 威利父子(JohnWiley&Sons)公司出版的《杰西 利维摩尔——世界上最伟大的股票作手》。

某曰，利维摩尔将两个儿子叫进位于长岛“永远”(Evermore〉的图书馆。他坐在大书桌后，让孩子们坐在前方，他俯身向前，从口袋中抽出一叠钞票，挑出10张面额为1美元的纸币，接着他又挑出10张，将钱折成10美元一扎，递给两个儿子每人一份。

孩子们握着手中的钱，端坐着望向父亲。

“孩子们，你们永远都得把钱折好，放在左边的裤子口袋里，放手去干，这些钱给你们了。”

孩子们听从了父亲的吩咐，将折好的钱放在左袋中。“你们瞧，扒手总想把别人的钱包搞到手，钱包一般都放在后边的口袋中，他们会从后边走近你，想法子掏空你的右前袋，因为大多数人都是右撇子。我说的这些你们都明白了吧，孩子们？”他问道。

孩子们点点头。

利维摩尔继续说道：“很好，这就是为什么你们得放在左袋中。你瞧，假如一个扒手想掏你左边的口袋，会很容易碰到你的蛋蛋，你就会有所察觉，

孩子们面面相觑。

父亲继续说道：“孩子们，千万别去赌——这就是故事的寓意所在。把钱放在紧挨着蛋蛋的位置，不要让任何人靠近它。”

不要一次押完所有赌注

利维摩尔喜欢将其称为探测体系。不要丢钱，不要失去赌注，不要丧失底线。你最好的朋友一没有钱你在商界就无立足之地，千万不要超越这一底线！

在利维摩尔看来，一口气买进所有股票是错误且危险的。相反，首先你必须确定需要交易的股票数目，举例来说，假如你的终极目标是购入1000股，请遵循以下做法：

首先在转折点上购入200股——假如股价上涨，在转折点的范围内再次购入200股，假如股价持续上升，那就再买200股。然后看股票走势会有什么反应——假如股价上升势头不减或微调之后继续上涨，你大可以买入余下的400股。

非常重要的一点是：每次续购都必须以更高的价位成交。当然，这一原则同样可以应用于卖空，每多卖出一笔，价格必须有所下降。

这里的基本逻辑简单明了：根据1000股这一终极目标确立的每一笔交易，都必须使投机者看到自己的前一笔交易已经盈利1每笔交易均能获益是投机者基本判断无误的铁证。股票的走势良好这就是你所需要的全部证明。相反，要是赔了钱，你也可以立刻察觉到自己的判断出了差错。

对于经验不足的投机者来说，比较难以克服的一关是：每多买一笔，你就得付更多的钱。为什么？因为人人皆爱便宜货，交易成本水涨船高违背了人性，人们都希望低买高卖。

投机者在购入股票时也许会选择不同于利维摩尔的前三笔各20%，最后一笔40%的交易比例，例如他们也许会选择，前两笔交易比例各30%，最后一笔40%。

总而言之，如何选择最佳比例取决于投机者个人，利维摩尔简单描述了最适合他自己的方法。资金管理法则主要是由三部分组成：

1、不要一次押完所有赌注。

2、等到你的判断得到证实才有所行动，即每次续购都以更髙的价位成交(以美元计算的平均价格)。

3、在交易之初，核定在一切顺利的情况下所要购买的股票总额，或是具体计算出你愿意动用的资金数目；你得在交易开始之前完成这些工作。