投资损失不得超过10%

利维摩尔将其称之为投机商号法则，因为这是他年轻时在投机商号中学到的，那里每一笔交易都要求10%的保证金。根据投机商号的规则，如果股价下跌到保证金标准之下，交易者就自动出局。也就是说假如损失超过10%的限额，你就将出局，并失去赌金。损失率不得超过10%已成为利维摩尔资金管理体系中最重要的原则。从某些方面来说，这也是一个有关时机选择的重要原则，因为在通常情况下，它将自动设定退出交易的时间——当损失达到或超过投资金额的10%，你必须退出交易。另外，交易者必须在开始交易前严格设定止损点。巨额损失的后果通常是非常严重的。

你得清楚这一点：当经纪人打来电话，告诉你他还需要更多资金以达到某只下跌股票的保证金标准时，你应当要求他抛售这只股票。假如你以50美元的价格购入某只股票，当其价格跌至45美元时，不要继续实进以摊低价格。股票走势不符合你的预期；这个迹象足以表明你的判断是错误的！尽快承担损失并退出交易。

记住：永远不要同意迫加保证金，永远不要试图摊低损失。

利维摩尔曾多次在损失率达到10%之前退出交易，他这么做仅仅是因为股票走势从一开始就不对劲。利维摩尔告诉朋友们，本能时常会告诉他：“‘我的杰西，这只股票里头存在不安定因素，它是只差劲股，或者说，它就是让人感觉不对劲儿。这样一来，我就会凭着危险的征兆卖出股票。”

或许这是利维摩尔的潜意识在起作用，这套思维体系将其之前审视过数千次的数字模式与排列提炼出来，然后将潜意识信号发送至大脑，在不知不觉中记录反复出现的形态并将其存储在大脑中。或许这些形态都被刻印在潜意识中，一经识别就会被激活。

他曾无数次注意到，人们常常会变成被动的投资者，他们买入的股票开始跌价，但他们宁愿蒙受损失也不肯卖出，他们更倾向于坚守阵地，希望所持股票最终能够重整旗鼓，这就是10%的损失率原则如此重要的原因。利维摩尔的忠告是：千万不要变成一位被动的投资者，尽快接受你的损失！不过，这说起来容易，做起来难。

如果利维摩尔在购入股票时有明确的预期，那么当股票走势不符合预期，价格没有如期迅速上升时，通常他会放弃该股票，将其卖掉。他从不回头，他不会因为糟糕的交易表现而反责自己，也不会因为后期股票价格回升而心中苦闷。不过，他经常研究交易记录，从而了解自己在什么地方出了差错。