水皮：「谈股论金」你走你的阳关道，我走我的独木桥

可能A股的分化从来没有像今天这样严重过。

今天不管是上证指数，还是深成指和创业板都在上午跌幅比较大。因为受到大金融、地产、煤炭这些受顺周期板块调整的影响。上证指数盘中跌幅有1%左右，深成指跌幅有0.88%左右。但到了下午，这种情景就发生了很大的变化。上证指数下午跌幅收窄，但是依然有0.4%的跌幅，深成指却收出了0.70%的涨幅。创业板更夸张，上涨幅度是2.27%。

创业板连续三天的涨幅加起来已经接近9%，这种疯狂是过去大牛市中都没有过的。创业板指数之所以这么走强，是因为有三股力量的合力。一股力量是医疗板块，医疗板块爆发是因为最近一段时间，新冠疫情确诊病例在各地都有所发现，做核酸测试的企业给大家带来业绩的想象。所以医疗板块今天集中爆发。

另外两股力量是光伏和新能源车今天也开始杀回马枪。这三股力量的合力，一起推动了创业板指数走出非常强势的行情。但这种强势背后，却掩盖了大多数股票下跌的真相。我们看到今天盘面下跌的个股和上涨的个股又是三比一的比例，下跌的个股远远地多于上涨的个股。

另外北向资金也开始了大规模撤出，今天撤出的规模有20亿左右，这是十多天来的第一次。北向资金有个特点，往往会逆势炒作，逢低进，逢高出，来回做差价。北向资金的动作也说明前期获利比较丰厚，现在有变现的欲望。两股力量一直在缠斗，一种就是前期基金抱团的力量，另外一种就是逢低新进的资金力量，这些资金前期炒作的就是大金融、地产、包括周期股。

当然现在不管是券商，银行都已经有所表现，就剩下保险稍微差一点。这些板块低位上涨之后，也有获利盘，就有调整的压力。今天就表现得比较充分，不管A股市场还是港股市场，大金融，地产都是调整的主要品种。与此同时，前期基金抱团的个股在下跌比例比较大之后，今天再次反弹，有二次做头的欲望和冲动。这两股力量的缠斗，水皮觉得会贯穿了市场全年，谁给谁抬轿是一个自古以来总是回避不了的问题。基金抱团为什么会走不下去，原因也在这里。

因为新进的资金最后会有自己的投资逻辑，一定不会给别人去抬轿。做大金融的可能也不会去做大消费，当然话讲回来做大科技、大消费、大医疗的也未必会去做大金融，无非就是不同的时间段，谁主场谁表现而已。