浦发银行副行长谢伟昨日在2020上证财富管理峰会上作主题演讲时,提出三个应对银行理财变化之策,包括跨品种的资产配置、跨风格的策略安排、跨生命周期的金融服务。

谢伟表示,就跨品种的资产配置而言,银行理财投资优势集中于固定收益领域。现阶段,传统单一的投资与标准化债券或非标资产的投资模式,难以取得长期稳定可观的投资收益,急需通过多资产投资增厚收益、熨平波动。通过借鉴公募基金等机构业务应对新的发展趋势,银行理财也开始布局全谱系标的。“从市场维度看,可以投资一级市场并购、一级半市场定增和公募基金产品,也可以与外部机构设计相关的结构性产品。”谢伟称,除了投资A股,二级市场的高分红、低市盈率、低波动率、业绩增长稳定的优质股票,新三板和各家地方政府区域性的股权投资市场也值得关注。

从区域维度看,也有不少投资机会。谢伟认为,抓住全球大类资产的机会,通过自主管理、合作管理、委外投资等方式参与国际金融市场。比如,前期银行理财投资中资企业美元优先股、美元债等成为市场的热点,并以这些资产投资为起点开启资产配置全球化的大门。

当前,银行理财市场发生了巨大变化。在谢伟看来,主要有三方面：投资者偏好的变化、资产配置结构的变化、金融开放下竞争格局的变化。

谢伟认为,伴随利率下行和刚兑打破的发展趋势,投资者的理念和风险偏好也将会发生实质性的改变。高收益、低风险的银行和信托固收产品的刚兑逐步打破,曾经的保本理财也不再存在,投资者会进一步尝试多元化配置资产,尤其是风险类、净值型的权益类产品的占比会逐步提升。

资产结构方面,谢伟表示,银行理财需从过去的融资角色向投资角色过渡,推动债权类资产向权益类资产配置转变,拥抱多层次的资本市场。“配置权益投资是转型的必然之选,也是监管鼓励的投资方向。”