[叶檀股市分析]都是大选的错！重磅信息无人知晓 ！中国释放强烈信号 你必须知道！

11月9日，A股行情火爆异常，行业板块几乎全部上涨，两市成交量更时隔2个月再破万亿！

指数上，沪指上涨1.86%，剑指3400，深成指上涨2.19%，收盘险些创出5年新高，创业盘中涨幅一度达到3.6%，尾盘上涨2.96%，收在2814点。

外资是真的牛，聪明资金依旧聪明，单日流入接近200亿，三天流入350亿，这波A股上涨，外资的节拍，还是那么准！

外资很抢眼，但今天股市最靓的仔叫半导体，11月9日，东方财富半导体板块上涨5.62%，半导体ETF更是飙出8.81%。

看到半导体大涨，不少媒体和机构第一时间说道：

市场太过火热 重要信号竟然无人知晓？！

一根阳线改变信仰，11月9日大涨之后，市场多头乐观不断，券商说：行情级别会超出想象。

此时此刻，最大问题在于：风险，都去哪了啊？

叶檀财经从来独立客观，市场大热我们冷静，市场大冷我们平静，针对市场一片唱多，对此我们有不同看法。

为什么？

看看海关总署的数据，前10个月，我国货物贸易进出口总值25.95万亿元人民币，比去年同期增长1.1%。

其中，出口14.33万亿元，增长2.4%；进口11.62万亿元，下降0.5%；贸易顺差2.71万亿元，增加16.9%。

这是中国出口自4月以来连续7个月保持正增长，进口也连续两个月正增长。就增速来看，10月份出口增速以美元计，已经达到两位数，11.4%的成绩，更是2019年3月以来最高。

具体国家来说，据海关总署的数据，前三季度，我国对东盟、欧盟、美国、日本、韩国的进出口分别为3.38万亿元、3.23万亿元、2.82万亿元、1.61万亿元、1.45万亿元，分别增长7.7%、2.9%、2%、1.4%、1.1%。

对美国2%的增长看似不多，但实际成绩不差。

FX168的数据显示，2012年到2019年8年里，中美贸易有3年负增长，3年增长仅为个位数。2017年如果不是2016年基数低，增速可能也不会那么快。

换言之，2%已经接近中美贸易的正常年份了。

甚至，从外资角度看未来，预期已经折在市场走势里面了。

美国大选太吸睛 央行表态无人识！

这两天，全世界都在盯着美国大选，重要信息因此而被埋没。

11月6日，国务院政策例行吹风会上，央行有个表态非常重要，但几乎没多少人清楚。

什么表态？

央行副行长刘国强说：

近期，国际都在讨论未来应对措施退出的问题，特殊时期的政策不能长期化。

退出是迟早的，也是必须的，但是退出的时机和方式需要进行认真评估，主要是根据经济恢复的状况进行评估。金融还是为实体经济服务的，经济状况决定金融的政策应该怎么去适应。

同样一个会上，央行货币政策司司长孙国峰也说：

下阶段，稳健的货币政策将更加灵活适度、精准导向，根据形势变化和市场需求及时调节政策力度、节奏和重点，一方面特殊时期出台的政策将适时适度调整，另一方面对于需要长期支持的领域进一步加大政策支持力度。

中国股市历来和流动性变化紧密相关，少有情绪能够亢奋到，脱离流动性，独自拉动市场的局面。

2020年7月份我们看到，单日万亿，1.5万亿，只能把大盘拉到3400点，如今注册制了，股票越来越多，流通盘越来越多，这个变化意味着：

除非集中力量，把银行举得高高的，否则没有流动性进一步增持，指数更进一步并不容易。

11月6日，例行会议之余，央行还发布了一个报告，名为《中国金融稳定报告（2020）》，里面很清楚的提到：化解金融风险是重中之重。

根据央行的报告，券商的统计，这两年化解风险确有成效，但还不够，评级的结果中，评级较差的8-D级，占比还在12.4%，比2018年有下降，可比2017年有上升。

中国化解金融风险，往往跟随着加强监管，而监管自带收紧流量效应，收紧流量自然会对股市产生负面效应，这道理谁都懂。

10月24日，因为杰克一席话，监管的速度比预期来的更快。

11月2日，银保监会、央行下发《网络小额贷款业务管理暂行办法 （征求意见稿）》，里面明确：

网络小额贷款不得用于债券、股票等投资和购房。

调整是必然，退出是迟早，央行是这么说的，几个月来也会这么做的，看看Shibor的走势，趋势上一直在往上。

以前叶檀财经曾经告诉大家，人民币和股市是映射关系，互为表里，如今两者之间的关系其实越来越远。

在股市裹足不前，犹犹豫豫的日子里，人民币一往无前，硬生生走出一副不撞南墙不回头的态势。

从市场动作来看，央行确实没干预人民币，但从实质结果来看，央行货币政策正常化，真真切切在影响人民币预期。

试想，在一个中国+非中国的疫情世界里，只有中国回到常态，只有中国货币政策正常，人民币将会是何等变化？