[叶檀看股市]美国出了黑天鹅 A股高位晃悠 基金要不要止盈？

这几天，沪深300指数站上了风口浪尖上。

上周末，几乎快要达到了4900点。

有基民坐不住了，过来问小柒，沪深300指数是不是走到头了？现在是抛出的时机吗？

也不怪大家焦虑，2015年6月大牛市的时候，沪深300指数达到了5380点，此后一直没能站上4500点。

直到今年7月6日，一个猛子扎上了4500点，在4800点-4900点之间晃悠......让人看得胆战心惊。

今天，小柒就和大家聊一聊。开始基金定投，且有一定的收益以后，到底选择什么时机盈合适呢？

先来看看沪深300这只指数。

2015年6月牛市大顶点的时候，小柒有俩朋友定投了沪深300指数基金。

一个受不了每天暴跌，过了几个月就抛出了。结果赶上了个最低点，亏了近20%。

另一个想了想，决定每个月往里定投，她也比较忙，就没有多关注。结果，今天打开一看，赚了40%多！

天啦噜，对定投基金来说，“何时卖”竟然这么重要！

牛市到来的时候，大家心里想着：万一还能涨呢？哪有人舍得往外卖？

但巨额收益过后，就是危机了。什么时候止盈，才能有更好的收益呢？

小柒给大家分享三种方法，分别是：市场情绪法、目标收益率法、最大回撤法。

第一种是市场情绪法。

庙里来了一群香客，问老和尚，股市大跌，赔了许多钱，怎么样才能解脱呢？

老和尚心想，股票真是个坏东西。为了拯救香客，拿出了庙里所有的香火钱，接手了股票。

几年过去了，香客们又来庙里烧香。问老和尚，股市大涨，在哪才能买到股票呢？

为了普度众生，把股票抛了个精光。

就这样，老和尚成了股市最大的赢家......

老和尚的大智慧，和巴菲特老爷子说的一模一样。“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”。

在众人疯狂卖出时买入，在众人疯狂买入时卖出。根据市场情绪逆向操作，成功完成低买高卖。

对新手来说，这一方法也十分简便。

你已经有一定的收益，可以看股市上的舆论，如果大多数人都在高举买入大旗，那么不要犹豫，抛掉你手中的基金。

不过，每个人接收到的信息和时间都不一样。可能有人看到了周围的人都在买买买，于是自己抛出了；也可能有人听从了投资顾问的指示，决定继续持有。

有什么更有说服力的方法吗？

那就看第二种，目标止盈法。

定投基金时，事先划好一条“止盈线”，比如10%、20%、30%......

这个可以根据自己的风险偏好和资金量来定。

但如果设定的目标太低，连牛尾巴都没踩到，那可就亏大发了。

如果刚开始定投，本金不多，收益绝对值的增减不大，就可以定高一点，比如赚20%之后再考虑止盈。或者说，波动大的指数，止盈线也可以定高一点。

目标止盈分两种：一次性止盈和分批止盈。

有些人喜欢一次性止盈。比如赚了20%，把基金一次性卖出，抱起来......

小柒比较喜欢分批止盈。比如说：收益达到10%时，我卖出三分之一的基金；收益达到20%时，就继续卖出三分之一，以此类推。

分批止盈的好处是，能及时锁定利润，后面无论涨跌，心态都会稳住。

那就可以使用第三种方法，最大回撤法。

在保证一定收益的基础上，一旦中途出现能承受的最大收益率回撤，就止盈离场。

比如说，你的基金收益率已经达到了30%，想继续持有博取更高收益。但中途突发大利空，基金下跌，当最大回撤达到10%（收益率只剩20%）的时候，为了不损失剩下的利益，就卖出。

最大回撤率设置多少比较好呢？

一般来说，沪深300、上证50、中证500等大盘类指数基金，最大回撤率设置在7%-10%左右。

而像科技100ETF、5G、消费ETF这类行业主题基金，波动大、股性活，设置在10%-15%。

运用最大回撤法止盈时，也没必要一次性全部止盈，可以根据市场行情来。比如现在上证指数只有3300点左右，你就可以在最大回撤10%时，先卖出一半，留一半。

有人可能会问，如果倒霉，定投之后没赚钱，一直亏怎么办？

如果你定投的是小柒测评过的指数基金，指数基金本身就具有长期上涨、长生不老的特点。亏了就一直放着呗，坚决不出手，一直到出现了盈利再卖出。

在选择止盈时机时，可以用一种方法，也可以三种方法同时使用，结果会更加准确。