最近,监管层剑指投机资金炒作妖股、妖债的歪风。天山生物、豫金刚石等已经被查了交易账户,公司也出了无数个说明,现在已然有所收敛。但“妖风”还有没有？可转债不是又来了吗,以后还有哪些？

对于这股“妖风”,我们首先要点穴,击中要害；其次要扎针,疏导利用。

怎么点穴？在大数据时代,每一只个股的买入卖出席位都是可以追溯的,龙虎榜只显示交易突出个股的数据,但每一只个股都有交易数据。很多妖股并不是上市公司自己花钱买涨的,而确确实实是二级市场的资金买涨的,具体说就是龙虎榜显示出来的买入卖出席位。这里,券商应该是看门人,因为很多妖股都是知名游资营业部所为。目前,管理层只是对天山生物等几只典型妖股的交易账户进行了查处,但只要看看每天上榜的妖股成交明细,还有很多营业部毫不掩饰、肆无忌惮。

很多涨幅大的妖股其实还是比较配合监管的,不断用澄清传闻、经营情况说明为不理性的股价降温,但股价还可能上涨,这种无厘头的上涨和上市公司又有什么关系呢？

为什么上涨会踩不住刹车？20%涨跌幅交易制度的改变,让投机资金看到了短期套利的机会,甚至是单日套利的机会。举个例子,就算前一个交易日有席位是涨停板抢入,而当天晚间公司又出了降温的利空,那么第二天这个席位可以顺势打压,甚至打到10%以下,恐慌筹码会蜂拥而出；这个时候该席位照单全收,一下就可以降低前一个交易日的持股成本,然后再拉到10%甚至20%的涨停,顺势将前一个交易日的筹码派发,如此滚动操作。

因此,这就需要管理层点穴监控,如果炒作资金有违法违规行为,严格监管就是了。但是,如果这些资金不是恶性杠杆配资,而是合法资金在合理的交易制度下进行的正常操作,还真没理由去干涉。于是,这里就必须祭出第二件武器：扎针,疏导流动性。

仅仅靠堵是堵不住投机资金的疯狂的。管理层降温创业板投机风,于是这些资金就转战可转债,可转债市场T+0且涨跌幅限制更宽松,理论上讲更容易收割对手盘,所以火爆程度比创业板还厉害。

再说一说本周上市的九号公司,它是CDR(中国存托凭证,相当于把股票存在中资银行然后出具的一个凭证),是A股的一个新鲜事物,现在交易的CDR相当于10股股票,也就是大家看到的每股45元CDR股价其实对应的是每股4.5元股价。由于是新鲜事物,很多交易软件的信息比较混乱,比如不少交易软件显示九号公司(CDR)前三季度每股收益1.3元,只有7000万份,于是大家一想,这个估值不高呀,又是小米概念新股,炒！但是,做传统电动自行车、平衡车的九号公司实际上是7亿总股本,前三季度每股收益只有0.13元,这个相信很多人是比较模糊的。但是,就是因为信息比较混乱,再加上有小米背景,新股上市又没有涨跌幅限制,于是很多人糊里糊涂地乱炒。

由此可以看出,市场上活跃的流动性有很多,或者说投机的资金无处不在。因此,我们要变过度的投机为适度投机,合理引导流动性。比如,创业板因为20%的涨跌幅而火爆,我们是去堵还是去疏？你一堵,流动性跑到可转债了,更夸张。那么,如果中小板主板也实施20%涨跌幅,或者在大蓝筹板块实施20%涨跌幅外加T+0试点,能不能分流这些流动性。钱多有时候虽不是好事,但钱多为我所用就不是坏事。这就好比扎银针,目的是为了疏通经脉,痛则不通,通则不痛。