[凯恩斯看股市]三七互娱和健友股份大跌，有何利空？氢能源燃料电池板块大涨，有何利好？ 

今天是10月12日，上午市场高开高走。大盘指数表现很好，黄金坑越来越明显。大盘指标表现好，最主要的是券商股卷土重来，带动了氛围。涨幅均超过2%，沪指重返3300点。市场成交量也是放大不少。这是一个好现象，有了成交量就会进一步推动指数上涨。北上资金也是跑步进场，两市成交额约5800亿元，北向资金净流入近120亿元。

在股指大涨的时候，大跌的股票就变得特别的诡异异常，我们看到三七互娱跌停，也带动了游戏板块的完美世界，吉比特大跌。还有就是医药板块健有股份大跌也在医药股大涨的背景下显得特别抢眼。我看了一下公开的资料，三七下跌的消息源于有传闻，三七买量费用太高，出现了增收不增利，不排除三季报数据提前泄露了。健友也与最新公布的三季报相关，三季报营收减缓到18%，的确不是特别高，但我觉得净利润增长36%其实还可以，一个公司不可能每年都是保持40%以上的高增长。至于三七互娱，我觉得还是看公开的三季报数据，至于游戏行业，我觉得目前是前景依然不错，估值也不贵，短期的涨跌真的不归我们管。

今天，新能源也有利好，也一直是今年的热点。随着9月份欧洲电动车的销量大超预期，以及国内电解液价格大幅上行，并创下近10月以来的新高。新能源版块再一次成为热点中的热点，上周五收盘之后，高层召开会议通过了《新能源汽车产业发展规划》，目的是为了培育壮大绿色发展新增长点。其实在去年年底，《新能源汽车产业发展规划》就已经在征求意见了，不过目前算是政策正式落地了，开始了新能源汽车新的10年发展规划，新一轮产业政策的鼓励与扶持，推动新能源电车加速发展。

不过在新能源领域，除了采用的电能电动车，还有燃料电池车，也就是采用氢能作为原料的车，也同样重要。因为纯电动汽车更适用于城市、短途、乘用车等领域，而氢燃料电池汽车可能更适用于长途、大型、商用车等领域。

市场中有些企业是做氢燃料电池方面的，比如华昌化工的 新产品“硼化氢钠”作为高效还原剂应用广泛，是氢燃料电池的主要原料。

新大洲A：公司持有大连新源动力股份有限公司3.42%股权。新源动力是中国第一家致力于燃料电池产业化的股份制企业。新源动力已发展成为中国燃料电池领域规模最大，集科研开发，工程转化，产品生产，人才培养于一体的专业化燃料电池公司。

亿华通：2020下半年登陆的科创板，是科创板氢燃料电池的第一只股票。亿华通主要是绑定了丰田。2020年6月，丰田与亿华通、一汽、东风、广汽、北汽在京正式签署合营合同，共同成立了联合燃料电池系统研发（北京）有限公司。目前，亿华通五大客户分别为宇通客车、北汽福田、中通客车、申龙客车、中植汽车。在氢燃料电池最适用的商用车场境中，亿华通已经占据有利位置。

雪人股份：是国内第一家覆盖氢能源产业链上下游企业，目前，雪人股份目前已与国家电投等央企建立氢能产业合作伙伴关系，与清华大学氢能与燃料电池团队建立战略合作关系。公司的氢燃料电池发动机、电堆、空压机、氢气循环泵等产品已与宇通客车、金龙集团、潍柴动力、江苏清能动力、武汉泰歌汽车等整车企业展开合作。经历了2017年的巨亏,2018年、2019年雪人股份的财务数据有所回暖，不过氢能源方面的营收占比还是很小。

而且在规划当中，也特别提到要加强充换电、加氢等基础设施建设，这对氢能源板块也是巨大的利好。企业方面有厚普股份：已研制出集成式可移动橇装加氢装置，具有氢气增压、存储、充装、计量及安全控制功能，用于为氢燃料电池汽车充装氢气，目前，该装置的研发已取得阶段性突破，正在进行产品优化。

德威新材：是电缆材料龙头，在主营电缆绝缘材料尤其是超高压、充电桩等前景明确的下游应用，此外公司子公司“上海德威互兴氢能科技有限公司”，业务涉及氢燃料电池、燃料电池动力系统、储氢系统等的研发、生产和销售。

但是对于加氢站这类装置来说，由于日加氢量较小，因此综合成本较高，盈利是个问题。比如富瑞特装：LNG行业的龙头企业，所以在供氢系统和加氢站设备方面已经具备了大规模应用的基础。不过2018年时富瑞特装将其持有的氢能装备的全部56%股权出售给新云科技。富瑞特装表示，氢能业务短期内难以为公司创造效益，且行业产能难以立即释放。因此仍将聚焦LNG的业务。因为成本高，所以盈利是个问题，所以充电站还是空间很大的领域。