[凯恩斯股市分析]9.29要闻评论

宏观新闻：

1.　监管要求大型银行控制房贷规模 多家大行新增涉房贷款占比降至30%以下

9月27日，三位银行业人士向《21世纪经济报道》记者表示，有大行收到通知，监管机构近期要求大型商业银行压降、控制个人住房按揭贷款等房地产贷款规模。此外，部分银行反馈个人按揭贷款额度紧张，已有银行呼吁客户办理房贷提早还款业务，以腾挪房贷额度。一位大行人士表示，监管年初就有要求，本年度新增涉房贷款不能超过全部新增贷款的一定比例，这一比例或为30%左右，但未见到发文。另一城商行人士表示，央行要求大行压低按揭贷款等房地产贷款余额，但未见到相关发文。但也有另一家大行总行人士表示，该行内部讨论了信贷规模，但对贷款结构暂无有新的要求。

点评：这是全面警惕房地产风险的一种预防措施，这也是目前全国人民最为关注的问题，房价大涨是肯定不行的，但大跌似乎也不能被接受

2.　央行：稳健的货币政策要更加灵活适度 保持流动性合理充裕

中国人民银行货币政策委员会2020年第三季度(总第90次)例会于9月25日在北京召开。会议强调，稳健的货币政策要更加灵活适度、精准导向，综合运用并创新多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。有效发挥结构性货币政策工具的精准滴灌作用，提高政策的“直达性”，继续用好1万亿元普惠性再贷款再贴现额度，落实好两项直达实体货币政策工具，确保普惠小微贷款应延尽延，切实提高普惠小微信用贷款发放比例。

点评：货币政策还是要保持在合理的状态，不能太紧了，特别是处于节前的时刻，总体上还是比较缺钱的，市场也是偏谨慎

3.高层首提国企民企“战略性组合” 释放了哪些关键信号？

国企改革三年行动已全面启动，国企改革进入了最关键的施工阶段，这其中，国企民企的改革共进成为重要看点。9月27日，国务院国有企业改革领导小组第四次会议及全国国有企业改革三年行动动员部署电视电话会议对“国民共进”提出了新的要求：国企民企要相互配合，推进兼并重组和战略性组合。这是本月高层会议中第二次对国企民企的改革发展做出部署。9月17日召开的国务院常务会议，要求按照“两个毫不动摇”支持国有企业和民营企业改革发展。一要持续推进国企提质增效，提高核心竞争力，增强发展后劲。二要进一步为民营企业发展创造公平竞争环境，带动扩大就业。多位专家表示，当前决策层对于推进国企改革的决心很大，未来国资民资的融合程度会更深更广，首次提出国企民企之间兼并重组和战略性组合印证了混改将进一步深化的预期，也是国有企业在提升产业链供应链水平上发挥引领作用的重要抓手。

点评：国企是主体，但民企也为经济的总体发展做出了很大的贡献，两手都要抓，都要硬，不能放弃任何一个

4.互联网保险监管办法再次征求意见 直播卖保险需持牌

互联网保险业务监管办法再次公布了征求意见稿。9月28日，银保监会发布了《互联网保险业务监管办法(征求意见稿)》(下称新版意见稿)，距离上次公开征求意见已过去9个月。中新经纬客户端发现，新版意见稿共5章83条，与旧版的7章106条相比有了一些精简。新规的一大亮点是细分了持牌主体的类型，特别是增加了互联网企业代理保险业务的相关要求。

点评：互联网的监管越来越严格了，专业的人做专业的事儿，必须要有牌照，才能从业，这也是必然的

5.央行数字货币研究所在沪成立金融科技公司落地贸易金融区块链平台

9月28日，长宁区政府新闻办公室公号“上海长宁”发布消息称，中国人民银行数字货币研究所与长宁区签署战略合作协议，旨在共同打造高品质金融科技功能平台和区块链技术应用示范区，为上海金融科技中心建设持续贡献力量。根据协议，双方将集聚技术、人才、场景和服务优势，成立上海金融科技公司，逐步实现贸易金融区块链平台和技术研发中心落地。此举是人民银行数研所推动贸易金融区块链平台生态建设和全国布局的重要环节，也是长宁区立足区位和产业特色，紧密对接上海金融科技中心建设的重大举措。未来，双方将以技术驱动为抓手，场景应用为支撑，贯彻新的发展理念，共同探索开放、合作、共赢的金融科技发展新格局。

点评：现在数字货币是头等大事儿，也是工作重点，有了地方政府的合作，那么落地的速度就会更快

6.　长三角生物医药产业协同加速 总投资100亿项目集中签约

生物医药产业正在长三角地区加速集聚，并在多个城市呈现出错位与协同发展。9月28日，在长三角(嘉兴·南湖)生物医药产业协同创新大会(下称“长三角生物医药大会”)上，15个医药项目集中签约，总投资达100亿元。其中的肺高压创新药及医疗器械项目总投资额50亿元，主要与相关领域世界领先的生物医药公司合作，在中国开发治疗由间质性肺病、肺纤维化、慢性阻塞性肺病引起的肺高压创新药、医药器械及SAAS软件平台。作为该项目的投资方，樸盛投资董事总经理黄天华告诉第一财经记者，他们主要做的是引进海外先进的生物医药项目，把金融、技术和产业三者结合，最终推动创新项目在嘉兴等城市落地发展。

点评：长三角本身就是中国经济的活跃区域，医药生物本身也是未来的朝阳产业，加大投入，也是理想的选择

7.中国国债被纳入富时世界国债指数 外交部：中国经济已经深度融入世界

此次中国国债被纳入富时世界国债指数，体现了中国债券市场和金融市场对外开放持续扩大的积极成果，反映的是国际投资者对中国推进资本市场改革开放成效的信心，以及对中国经济长期健康发展和投资营商环境持续改善优化的信心。

点评：中国本身也是世界经济的重要组成部分，中国的也是世界的，这是必然的

公司公告：

1.　思源电气：前三季度净利预增70.60%-119.34%

思源电气(002028)9月28日晚间披露前三季度业绩预告，预计盈利7亿至9亿元，同比增长70.60%-119.34%。公司经营状况及业务发展势头良好，主营业务收入、销售规模以及持续盈利能力继续平稳增长，公司经营业绩进一步稳健提升。

点评：业绩相当不错，增长率也不错，这是非常值得肯定的

2.　凯莱英：拟40亿-50亿元投建小分子药物综合性研发生产基地项目

凯莱英(002821)9月28日晚间公告，为进一步获取创新药市场快速发展的机遇，公司拟与镇江经济技术开发区管理委员会签署投资协议，在江苏省镇江新区投资建设小分子药物综合性研发生产基地项目。该项目预计总投资为40亿-50亿元，项目规划将整体设计、分期建设、分批投产。该项目主要建设内容包括：小分子CDMO化学原料及原料药的研发生产、小分子CDMO药物制剂、 新技术大规模推广应用等。

点评：公司持续在研发生产上发力，这是公司的重要利润来源，未来CDMO依然还将持续快速发展

3.　京基智农：拟在云浮市投建年出栏200万头生猪产业链项目

京基智农(000048)9月28日晚间公告，公司拟与云浮市云安区人民政府签署年出栏200万头生猪养殖产业链项目投资框架协议。计划总投资约60亿元。

点评：又是投资生猪生产项目，最近这二师兄实在是太火了

4.　天风证券：拟定增募资不超128亿元

天风证券(601162)9月28日晚间公告，拟非公开发行募集资金总额不超过128亿元，投资于发展投资与交易业务、扩大信用业务规模、增加子公司投入、偿还债务及补充营运资金。发行对象将不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易公司股票交易均价的80%。

点评：最近也是市场行情相对比较好，所以定增也比较多，这是难得的市场机遇期

5.　　天山生物：公司银行账户解除冻结

天山生物(300313)9月28日晚间公告，近日，公司发现开立在中国银行昌吉市宁边西路支行、农业银行昌吉市支行营业部、华夏银行乌鲁木齐高新区支行、昆仑银行股份有限公司乌鲁木齐分行营业部的4个银行账户被解除冻结，全部恢复正常使用，公司被冻结的银行账户已全部解除冻结。

点评：慢慢就恢复正常了，查处的也查处了，到此就结束了。

6.　*ST辉丰： 广州浪奇存货失踪事项不会对公司目前的生产经营造成重大影响

*ST辉丰：因辉丰石化从未与广州浪奇签订过仓储合同，广州浪奇也从未有货物储存于辉丰石化库区，且经过比对，上述盘点表上的“江苏辉丰石化有限公司的印章”与辉丰石化的印章明显不一致，系伪造。公司广州浪奇存货失踪事项不会对公司目前的生产经营造成重大影响。鉴于上述事件存在利用辉丰石化名义造或者变造辉丰公司的相关印章签订仓储合同和签发其他相关文件的行为，辉丰石化正着手向公安机关报案，请求公安机关立案侦查。

点评：浪奇的事儿确实比较奇特，我们慢慢等着调查结果吧，反正我们是打酱油的

7.　片仔癀：新药临床试验申请获药监局审评受理

片仔癀(600436)9月28日晚间公告，公司PZH2108片的新药临床试验申请获国家药监局的审评受理，PZH2108片是公司具有自主知识产权的化学药品1类创新药，主要用于治疗慢性疼痛(癌性痛)。目前，该药品项目的研发投入累计约2500万元，国内外暂无相同适应症的同靶点药品获批上市。

点评：新药试验肯定是有利于未来企业发展的，但现在其实距离产生利润还有相当远的距离