公募基金在A股的话语权不断提升,银河证券基金研究中心统计数据显示,截至6月末,公募基金持有A股市值合计31687.81亿元,同期境外机构与个人合计持有境内股票市值为24567.6亿元人民币,两者差额达7120.21亿元,相比2020年一季度末的6531.28亿元进一步扩大。

统计数据显示,境外机构与个人合计持有A股市值与公募基金的差距,最高时相差12376.85亿元,最低时差距缩小至2621.08亿元。

银河证券基金研究中心负责人、基金评价业务负责人胡立峰认为,总的来看,北向资金以及QFII、RQFII都以中长期资金为主,净流入总额一直在持续稳定地扩大。在外资与公募基金的持股市值对比中,虽然两者之间的差距有所扩大,但可以发现公募基金与外资持股整体上都是长期净增加的。

曾经在A股中盛行的外资“审美”,随着公募话语权的提升,也在悄悄发生变化。今年以来,公募基金持股偏好很明显地引导着市场风格的转变。再加上7月权益基金募集规模近3000亿元,同期因市场波动,北向资金进出频繁,净流入仅104亿元左右。

一位基金公司投资总监表示,机构投资者占比不断提升,自然会追逐整个市场中最优质的资产,“抱团”优质股的现象可能长期持续。另一方面,随着市场越来越有效,能取得的超额回报也越来越少,更多回报来源于研究的深度。从前广撒网、拼研究覆盖面的方式已经逐渐落后,取而代之的是在消费、科技等核心赛道加强研究力度,以此来超越市场平均业绩水准。

此外,随着公募在A股市场的地位节节攀升,内部竞争也愈加激烈,头部基金公司的话语权越发凸显。基金业协会最新公布的2020年二季度资管业务相关数据显示,基金管理机构非货币公募基金月均规模前20名中,排名前三的是易方达基金、华夏基金和广发基金,非货币基金月均规模分别为5159.44亿元、4009.66亿元和3944.90亿元。排名其后的博时基金、南方基金和汇添富基金属于“3000亿阵营”,而富国基金、中银基金等7家公司规模在2000亿元至3000亿元之间,其后6家公司的规模在1515亿元至2000亿元之间。

与去年同期数据相比,可以发现当时非货币公募基金月均规模排名第20的公司规模约为900亿元。也就是说,一年过去,入围非货币公募基金月均规模前20榜单的“门槛”高了约600亿元。头部公司座次频频更换,对于中小基金公司来说,竞争压力也明显提升。