如果要详细描述不同类型的基金,可能用一本书的篇幅都不够:单一行业基金、多行业基金、小市值公司基金、大市值公司基金、混合基金、国内基金、国外基金、成长型基金、价值型基金、收入型基金、成长收入型基金等比比皆是。基金类型的区分太过复杂,还有很多基金中的基金。
基金的宣传单浩如烟海,选择合适的基金既费时间,又耗精力,简直可以把人逼疯。不过,只要方法得当,人们照样可以放松地和家人快乐相处,不必枉费心机选择基金从而白白花费治疗精神病的费用。
有关基金选择的方法,我在此提出了以下的九条建议。
第一,你可以直接在基金公司(如富达基金公司等)处购买基金,也可以通过股票经纪商购买,不过,有时候股票经纪商未必代理你想要的基金产品。
第二,股票经纪商也要盈利,所以,有时候他们会重点向你推荐他们自己的产品。说服你购买他们自己的基金产品也许是他们的目的,但不是你的兴趣所在。每次当他们给你推荐产品的时候,你需要仔细思量,你可以要求他们提供全部产品的清单,你有可能找到与他们推荐的性质相仿但业绩表现却好很多的基金产品。
第三,如果你是长期投资者,就不需要考虑是选择债券型基金还是混合型基金了,你的终极目标就是股票型基金在20世纪的大部分时间里,股票的表现都要比债券好。如果你不是百分之百地投资股票基金的话，那就是自欺欺人了。
第四，选择合适的基金难于选购好车，但基金有历史业绩可以做参考。除非你访问过很多顾客，否则你不可能知道哪辆车好，但你可以通过基金评级来判断基金的好坏。归根到底是看基金的年投资回报率。一个过往10年平均年回报率为18%的基金一般要比同期年均回报率只有14%的基金更好。不过，当你根据历史业绩表现来选择一只基金的时候，请首先确认该基金经理是否仍然在任。
第五，长期来看，小盘股往往比大盘股表现出色。今天成功的小公司就很有可能变成明天的沃尔玛和微软，这就是为什么小盘股基金的长期业绩往往会优于大盘殷基金的原因。你需要的就是基金投资几个类似于沃尔玛这样的股票，可以在20年内翻上250倍。既然小盘股的波动性更大，那么，小盘股基金的涨跌幅度就要比其他类型的基金要大。但只要承受能力足够强大，你就能收获颇丰。
第六，为什么要冒风险去投资新基金，而不去选择那些历史业绩表现优秀的老基金呢?你完全可以在《巴伦》(Barron's) 周刊或《福布斯》(Forbes)等金融杂志上找到这些多年来表现突出的基金。《巴伦》每半年会刊登一次所有基金的表现及专业评级机构一理柏 (Lipper) 公司所做的基金评级，《华尔街日报》(The Wall Street Journal)则每季度就会刊登一次。
如果你想更详细地了解某一只基金的情况，你可以从晨星公司(Morningstar)那里获得，晨星公司追踪几千只基金，并且每个月会发布相关报告，并对这些基金进行收益及风险方面的评级，告诉你谁是基金经理人，投资组合中有些什么股票等。它可以提供迄今为止最详尽、最便捷、一站式的基金信息服务。
第七，有些投资者习惯经常转换于不同的基金，希望可以挑到表现最好的那只基金。其实,这么做往往事倍功半,徒劳无益。很多研究表明,一年表现好的基金在下一年未必一样出色,所以,尝试寻找表现最好的基金是得不偿失的事情,你最好还是挑选一只历史业绩表现优异的基金,买入并长期持有。
第八,基金的费用中除了从基金资产中列支的年度管理费之外,还有购入费用,叫申购费。目前,一般申购费平均在3%4%。也就是说,在你购买基金的时候,你就已经损失3%~4%了。当然,也有不收取申购费用的基金,而且它们的表现跟收取申购费用的基金没有特别的差异。当你持有基金的时间越长,这些申购费就越显得无足轻重。如果一只基金表现优秀,10或15年之后,3%~4%的申购费用也就微不足道。其实,每年的年费更值得注意,因为它每年都要从基金资产中扣除。费率低的基金(少于1%)比费率高的基金(超过2%)自然更有优势。管理管理一只收费高的基金是有劣势的,因为每年他们必须取得超过费率低的基金0.5%~1.5%的成绩,才能取得同样的投资回报率。
第九,大部分的基金经理都想追求超越市场平均水平的投资回报,这也就是你为什么支付他们酬劳的原因,因为他们为你挑选了可以战胜市场平均水平的股票。其实,基金经理常常无法战胜市场,其中一个原因便是费率的扣除。一些投资者已经放弃了寻找可以战胜市场的基金,相反,他们选择无论如何可以跟上市场平均水平的基金,这种基金就是指数基金,它并不需要基金经理来主动管理,完全可以由计算机程序自动完成投资。
它的实质就是按照比例购买标的指数的成分股,并一直持有。这其中没有特殊的管理费、频繁买卖不同股票的佣金,也无须投资决策。举例来说,标准普尔500指数基金只会购买标准普尔500指数所有的500只成分股,标准普尔500指数是很有代表性的市场综合指数,所以,你可以通过购买追踪它的指数基金来获得市场平均的收益水平,而这可能比你投资主动管理的基金效果更好。又比如,如果你希望通过投资小盘股基金来分享小市值公司的高速成长,你就可以购买基于罗素2000指数的指数基金。那样,你就可以间接投资罗素2000指数中的2000成分股了。另一种方法就是做资产配置,一部分钱可以投资标准普尔500指数基金,另一部分用来投资小盘股指数。这样一来,你就大可不必枉费心机挑选所谓最好的基金,即使千挑万选,结果说不定只是买了一只最终表现落后于市场的基金。