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什么是西蒙斯的神秘数学模型?

日期: 来源:爱扒股

如果说目前世界上有哪个人能把知识和财富的关系演绎得最深刻,此人恐怕非西豢斯莫属。这位国际顶级数学家,依赖对数学模型的深刻理解,一手不仅打造了华尔街“赚钱机器”文艺复兴科技公司,而且还依赖公司旗舰产品大奖章基金20年来的非凡表现赢得很多赞誉。

西蒙斯曾向人们透露,他对交易品种的选择有三个标准:即为公开交易品种、流动性高,与此同时符合模型设置的一些要求。他是这样认为的。“我就是个模型先生,不想对基本面进行分析,模型的优势之一是能够降低风险。而依赖个人判断选股,你很可能一夜暴富,但也很可能在第二天又输得精光。”

对冲基金公司一直拥有“黑箱作业”式的交易模式,可以不必向大家披露其交易细节。而在一流的对冲基金交易者中,西蒙斯的那只箱子听说是“最黑的”。甚至最优秀的量化交易对冲基金经理也很难弄清西蒙斯的模型到底运用了哪些指标,“我们相信他,可以在股市的惊涛骇浪中游刃有余,所以也就不再去想计算机都会干些什么之类的问题”,一位大奖章基金的长期投资者这样说道。当这位投资者开始描述西蒙斯的交易方法的时候,他坦白地承认,自己全都是猜测的。

当然,每当有人暗示西蒙斯的基金公司缺乏透明度的时候,他总是会无奈地说,“实际上所有人均有一个黑箱,我们将它称为大脑”。西蒙斯指出,事实上公司的交易方法并不神秘,大多数时候都是能够通过特定的方式来解决的。不过,他必须补充说,“对我们而言,这实际上不太神秘。”


西蒙斯是这样认为的。

我从来没想过要将数学应用到投资之中。当你读报纸时,你以为你自己做得不错。我们确实做得还不错。然而一段时间之后。我就开始搜集一些数据,我想有的东西是能够模型化的,就像我们曾在IDA(美国国防分析学院)做的那样。因此我从IDA找来了全球最好的模型创建者伦尼。在IDA的时候我们一起建立模型。伦尼开始与我一起创建模型,然而我却一直在做交易。伦尼好像对建模越来越不感兴趣,而是往往会去阅读一些新闻,那时候新闻还是一卷一卷的那种,你将它撕开之后才能读新闻。伦尼并没有在想如何建模而是一直在读新闻。此后他会形成自己的观点比如说市场会上涨,市场会下挫之类,均是关于外汇和债券的一些东西。接着我开始发现有许多时候他的分析是正确的。我说:“好的,你是应用的什么模型?不妨我们利用它来赚点钱吧。”我们的回报率极高,从我问“你是应用的什么模型”开始的这两年中,我们将我们投资者的钱变成了刚开始的12倍,这还是扣除了其他费用的。听上去我们做得非常好,我们也是非常幸运的,当然我们大多数时候是比较幸运的,在我的职业生涯之中,我的运气也确实模型,用这个模型得到的结论给交易员提供参考意见,似如他们赞成这个结论那就按照执行,假如他们不赞成那就不执行。这并不科学,你不可能模拟出13年之前当你看见市场行情数据时的那种感觉,回溯测试是一件非常困难的事情。假如你的确是依靠模型去交易,那就完全按照模型说的去做,无论你认为那个模型有多聪明或是多傻,这后来被证实是一个非常正确的决定。因此我们建立了一个百分之百靠计算机模型进行交易的公司,从事的业务从我前面提到过的外汇和金融工具,渐渐发展到股票以及其他所有可以交易的,流动性很强的东西。当时,为了获得数据,我们派人到美联储影印利率的历史数据,那些数据在其他地方找不到,你是不可能简单地从网上买到的。为了获得区域性数据,我们要手工搜集大量的数据,并且我们真的做到了。

我们渐渐变得更聪明了,那些模型也变得越来越有效了,我们还招了越来越多的人,伊斯辛德说我们有全球上最好的数学团队。我认为这不完全是对的。从其他方而来说。该团队也不差,我们招了许多很聪明及擅长这些工作的人。从1988年开始起我们建立了大奖章基金,1993年我们不再接受帮助外界投资的新业务,只有雇员才可以投资。2002年的时候,我们将所有外界投资业务剥离出大奖章基金,2005年的时候把它买断。从那时候起,在五年之内大奖章基金就完全归我们的员工所拥有,到现在大概有300名雇员有大奖章基金的所有权。

大家往往问我有什么秘诀,由于我们不是这世界上唯一一个进行数量分析的公司,也不是唯一一个通过建模来交易的公司,我刚才批判性地评价了一些应用模型交易的公司。我们公司明显运行得比其他的公司要好,我们真的创下了许多交易方面的纪录。大家总是问,究竟是什么秘诀?的确是有秘诀的,我的确不会告诉你们各种预测性的参量等,那些比如说……不,我不会告诉你们的,那些是他们研究的东西。然而,真正的秘诀实际上是,我们的起点就是一群一流的科学家,他们完成的则是一流的工作。由于我们公司一开始就围绕一些很优秀的科学家创建。他们都是通过必要的考核,也一直与公司在一起。第二就是我们给我们的员工提供很好的基础设施,一直有人告诉我他们从未见过一个比在我们公司工作更方便的公司了,那些数据的寻找都非常方便。下面这里坐着我们的一位校友,我此前刚见过,尽管我不会建议他这样做,然而如果他想要的话,他可以去尝试我们的系统。而我认为非常重要的就是我们保持每一个开放的氛围,我认为进行大规模研究的最好方法就是尽量地确保征个人都知道其他人在做什么,至少是做到越快让大家知道越好。有时你可能有一个想法想自己保留。然而很快你就觉得不想让自己看上去像个自痴那样,越快越好,开始告诉其他人你在做什么,由于那样才能最快地刺激你做一些事情,没有分离,也没有小集体。比如说,认为是我们几个人所建立的系统,我们必须得到相应的回报,这一类的事情绝不会发生。每个星期我们的研究员就相聚一次,来讨论新的想法,并且最好是能够应用到实践当中去的想法。因此这是一个宽松的、开放的环境,你的工资是根据公司整体利润的,而不是依据你个人自己的工作的,每个人的工资都是来源于任何一个其他人的成功。当然没有任何一项政策可以单独使效果达到最好,而是需要所有政策能够成功地结合在一起。优秀的员工,一流的基础设施以及开放的环境,并且尽可能地让每个人按照整体的表现获得薪资。此方法非常有效,并且将会一直有效,从而依靠它我们赚了许多钱,足够多的钱。

由此可见,西蒙斯是真正的模型先生和数学派,不关注基本面,甚至不关注经济,是真正的技术派依靠正确的数学模型来赚钱。

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