研究公司的现有财务状况时，人们通常会将流动资产与流动负债放在一起考虑。公司的现有财务状况，包括两层重要含义：（a）流动资产超过流动负债的余额—即人们熟悉的流动资产净值，以及（b）流动资产与流动负债的比率—即所谓的流动比率。

流动资产减去流动负债得到营运资金。营运资金是决定工业公司财务实力的一个极为重要的考量因素，同时，在分析公用事业及铁路公司的相关证券时，也应该给予足够的重视。

通过分析营运资金的价值，人们可以了解公司的经营情况，包括：公司是否能够轻松地维持正常运作，而不会陷入财务问题；公司是否能够扩张经营范围，而不需要重新融资；以及公司是否能够承受突发事件或暂时亏损的冲击，而不会陷入财务危机。相对而言，公司在厂房设备账户（或固定资产投资）中投入的资金对满足这些方面的财务需要，是没有什么帮助的。缺乏营运资金会降低公司的债务偿还能力，致使其信用评级调低，经营扩张受到限制，公司无法承接利润可观的项目，通常情况下，公司无法扭转经营颓势以及推动自身的发展，而更加严重的后果是，无力偿还债务，最终走向破产。

一个特定的公司，拥有多少营运资金才算是合适的呢？这取决于公司本身的规模及经营特征，关键在于单位销售额中所需的营运资金的数量。一家主要进行现金交易、存货周转率很高的公司—譬如，一家连锁食品公司所需要的营运资金，相对于收款周期长的重型机械生产商而言，就要少得多。

在研究营运资金时，常常也会同时分析公司的固定资产及资本总额（尤其是长期债务及优先股）。大多数情况下，一种好的工业债券或优先股便是不错的选择，它们的权益值已经完全反映在公司的流动资产净值中。在分析普通股价值时，会发现每股营运资金的比重是一个相当有意思的数值，经营过程中营运资金的增加或减少同样值得投资者关注。

而在铁路及公用事业领域，对营运资金项的分析不如在工业领域中要求的那么细致或严格。这些领域的服务性质决定了相关公司对资金投资的需求，相对而言，这些公司仅需要少量的应收账款或存货（供给）资金，其实施经营扩张的通常做法是通过新的融资来源，而非动用其自有盈余现金。有时，对一家蒸蒸日上的的公用事业公司，会允许其自身的流动负债大于流动资产，而稍后通过再融资计划的一部分来弥补营运资金的不足。

不过，对于审慎的投资者而言，他们仍然会选择那些拥有充实稳定的营运资金的公用事业及铁路公司来投资。

对公司财务状况进行严格测试时，应将存货从流动资产中剔除，得到速动资产，速动资产减去流动负债，得到净速动资产。正常情况下，速动资产应远远超过流动负债的总合。