导语

建筑行业迎来连续反弹，到底仅仅是简单的超跌反弹呢，还是被低估后的价值回归？哪些领域可以重点关注呢？又有哪些股票值得追踪呢？

一、建筑踟蹰不前的原因

2017年可谓是建筑行业的“小年”！建筑板块表现异常惨淡，一改往年作风下挫5.8%，竟跑输了沪指，当然，更也不能与涨幅超过21%的沪深300相比了。那为什么建筑板块会有如此不堪的表现呢？

百晓生发现，建筑行业表现不佳的因素主要有三个：政策、资金利率和发展方式。

政策并不是不支持建筑行业发展，而是变得有所侧重。从投入来看，2017年前11个月基建和房地产的投资增速分别为15.8%和7.5%，虽然看起来比较高，但固定资产投资增速明显变缓。

再者，持续对房地产的调控，也使得市场对建筑行业的前期产生疑虑！当然，无论从投资增速还是从政策来看，基建领域影响并不大。另外，随着环保政策趋严，建筑行业的成本变大，更有甚者停工，也影响了市场对建筑行业预期。

资金利率提升

鉴于建筑行业是资金密集型行业，资金利率对行业影响特别大，不巧的是去年美国持续加息，国内资金利率也不断攀升。致使建筑行业成本大大提升，自然也影响了建筑行业的估值。

PPP模式成为重要的发展方式

建筑行业中，PPP项目成交额快速增长，去年前11个月PPP累计成交额达到了3.55万亿元，新项目开工率也在提升，而且近期财政部公布的第四批PPP示范项目显示，此次共征集PPP项目1226个，投资额2.12万亿元。

可见，政府对PPP项目的支持还是不遗余力滴！那么，问题也来了，PPP项目成为建筑的发展方向，而去年管理层颜控债务风险，PPP模式受到重创，直接连累了建筑行业。

二、建筑迎来曙光

既然有这么多利空，建筑板块不能因为过了一个年就能有所幡然悔悟吧？当然，建筑行业的反弹与时点关系不大，而是近期利好事件正在刺激建筑板块：

1.雄安新区传来利好，即将有一批重点项目动工；

2.上海自由贸易港也有利好传来，上海市总体规划正式发布；

3.央行启动30天临时准备金动用安排，资金面相对宽裕；

4.前不久，管理层明确棚户区改造目标580万套。

当然，除了刚才提到的PPP项目订单增速不断提升和以上四个短期刺激之外。建筑行业的业绩确定性还是非常高的。而从管理层的重磅会议来看，建设强国目标能够持续建筑行业的发展，特别是美丽中国、交通强国和海外工程的发展。

既然如此，建筑行业迎来短期刺激，那么如何关注投资方向呢？

三、建筑行业的大佬

过去一年，A股市场都是行业龙头的天下。建筑行业既然启动了，行业龙头必然有所表现：

问题是，建筑行业领域诸多，哪些板块可以关注呢？

从事件驱动来看，雄安的主题性行情还是值得期待的。那么涉及雄安板块的建筑个股就值得期待了。

而从雄安建设的规划来看，管理层也要求“从前期准备阶段向规划实施阶段做准备”，随着时间推移来看，前期堪探设计类企业有望优先受益。

再加上，雄安的建设目标是“绿色雄安”，那么，相关的园林类的上市公司值得关注如蒙草生态、东方园林等。

除了主体性行情之外，海外工程这个领域也值得期待，毕竟，前不久的大会着重提到海外工程，那么相关的强国标的就值得关注。有哪些企业可以关注呢？

前不久，美国《工程新闻纪录》（ENR）杂志评选出了2017年全球最大250家国际承包商，中国内地企业有65家上榜，这些企业的国际营业收入已经达到了987.2亿美元，同比增长5.4%。

值得注意的是，我国上榜企业占所有上榜企业国际业务营业总收入的21.1%，占比保持第一位！哪些企业比较牛呢？

通过排名来看，中国交建在交通运输建设排名第一，中国建筑在房屋建筑领域位列第三，中国电建第一，可见，这些公司的国际地位了。