导语

近期，造纸板块又开始躁动，到底造纸板块如何关注呢？谁才是驱动造纸行情的原因呢？哪些股票可以跟踪呢？

一、“全国纸贵”卷土重来？

纸又开始涨价了！前不久，又有8家造纸企业开始涨价了。其中，福建群兴集团比较有意思，1月8号宣布涨价，时隔三天再次宣布涨价。难道“全国纸贵”再次上演么？

百晓生发现，春节前夕往往是纸企密集停机检修期，而且多家纸企已发布停机通知，纸品短期供不应求存在预期。那么，“全国纸贵”的场景就有可能发生了！随之而来的就是造纸板块的行情！

问题来了，造纸的行情与那些因素有关呢？通常来讲，行情的启动往往来源于政策、供需和技术突破。提到造纸技术，百晓生非常想吐槽一下：

众所周知，造纸是我国的四大发明之一，但在造纸领域仍然处在霸主地位的纸品已经比较少了。其中，作为“文房四宝”之一的宣纸仍然处在霸主地位。然而，宣纸的地位也岌岌可危。原因为何呢？答案“专利窃取”！

宣纸作为纸中极品，一直备受推崇。树大招风，外国一直垂涎我国宣纸的制作工艺。自19世纪中期，外国窃取我国宣纸技术的脚步从未停止。

英国首次窃取技术未果，日本紧随其后，窃取技术还得到心得，写成《清国制纸取调巡回日记》。似乎窃取我国宣纸技术成为一种“风尚”，日本随后还写了《中国制纸法》，但仍然没得其法。

直至改革开放之初，日本考察团趁我国企业不备，“成功”窃取了整个宣纸制作流程以及相关配方。日本宣纸技术“成功”突破，跃居世界第二，而产量已经是世界第一了！这还是由于“天意”（气候原因），否则我国宣纸制造地位也岌岌可危。

作为国人肯定不愿类似的事件再次发生。另外，百晓生还想说在领先领域保住现有国际地位的同时，还需要在造纸领域的其他分支取得更多的进步，毕竟，在造纸领域，我国并不是全方位领先！

言归正传，若想在造纸行业进行股票投资布局，应该如何关注呢？

二、造纸行业梳理

那么，接下来咱们梳理一下驱动造纸行业驱动逻辑。知其然，续知其所以然。先了解下，各种纸品以及特点：

而其中的重点纸品的特点：

而从驱动逻辑来看，一般造纸行情启动的原因：

1.人民币升值  汇兑优势

大凡人民币升值，造纸行业必有异动。原因也很简单，人民币升值就蕴含一层深意，我国占有汇兑优势，利于进口。造纸的重要原材料是废纸，而之间我国废纸需求约35%左右。人民币升值自然进口成本降低，利好造纸行业。

然而，随着进口废纸标准趋严，这个逻辑驱动可能会弱化，但仍然是驱动造纸行情的原因之一。

2.环保政策趋严 迫使供不应求

前不久，环保部会同国家质检总局联合发布《进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准》，确定进口废纸含杂率为0.5%，而此前含杂率是1.5%。政策趋严，必然引发进口废纸退运率将提高，那么，废纸供给还是存在短期波动的预期。

另外，环保税费的征收，会加速中小造纸企业退出市场，那么，纸品供给存在短缺预期，自然刺激造纸涨价。其中，龙头企业必然利好。

3.周期性旺季到来 刺激需求增大

造纸行业存在一定周期，最明显的就是双胶纸和生活用纸。双胶纸用于书籍和教材的印刷，那么，春秋季开学季必然双胶纸的需求旺季，自然利好相关企业；而生活用纸受益于消费升级，往往在节假日需求较大，而且有较大的需求刚性，可以关注春节这个节日刺激。

4.供给侧改革 行业集中度提升

2018年的造纸板块，仍然受到供给侧结构性改革的影响。也是由于轻工制造行业技术门槛较低，中小企业鱼龙混杂。随着供给侧改革的推进，落后产能将被快速淘汰，龙头企业凭借渠道、技术等方面的优势，将进一步成长。行业集中度提升，龙头企业价值有望重估。

三、谁才是造纸行业真龙头

通过刚才分析，无论是涨价影响还是政策影响，造纸行业龙头企业值得关注：

而在节奏方面，目前，市场面临短期调整，可以关注市场止跌。一旦止跌，可以关注造纸板块龙头企业的低吸机会！