导读

昨日，指数纷纷下挫时，仅有色板块给我们一点曙光！今天有色再次爆发，抄底的机会出现了么？谁会是接下来的主力军呢？哪些因素才是抓住行情的关键呢？

一、稀土行情的七个关键

虽然各大指数跌的稀里哗啦，有色板块却大放异彩，一度领涨大盘。不少投资者又开始琢磨了，到底是诱多呢？还是抄底呢？谁将成为主力呢？

题材君发现，力挺有色异军突起的有两大主力：稀土和小金属。在指数走弱的时候站出来，并且也有真金白银的往里进，这样的表现值得玩味儿了。看到资金的持续流入，诱多的可能性就大大降低，是该抄底了么？先冷静一下。

行情的异动往往来源于行业基本面的变化，哪些变化才是影响行情的关键呢？这个还需要分情况而定。

按照以往行情的规律来看，影响稀土行情的因素基本有七个，分别是行业整合、环保等政策影响、稀土“打黑”、稀土收储和下游需求大增。

稀土行业经过整合之后六大稀土集团基本形成，分别是：

中国稀土行业格局

行业格局基本稳定，整合预期给市场带来的行情已经消失。附带的结果就是国家实施稀土战略更加有效，调控政策也会更管用了。

提到政策，题材君发现，“十三五”期间稀土政策会继续压缩供给。根据规划，未来我国稀土行业进一步淘汰落后产能，预计到2020年稀土年度开采总量会控制在14万吨以内，而目前每年会有17万吨的实际开采量，减少了3万吨。别小看这个数字，毕竟，全球超过80%的稀土都是我国提供的。

由此来看，政策方面会中长期支持稀土行情。当然，这一点对眼下的行情影响不大。

而稀土“打黑”方面，还是值得期待。看一组数据就明白了，2016年我国稀土供给量约为16.8万吨，而国家配额仅为10.5万吨，因此市场上大约有6.3万吨的黑稀土，占配额指标的60%。

市场稀土产量构成表

年关将至，“打黑”的成果也有公布预期，这一点能够短期刺激稀土的行情。

而稀土收储还有预期，到目前为止，我国2017年收储目标仍未完成，前三轮计划收储总量为8705 吨，实际中标量为5725吨，仍有近3000吨缺口。那么，十二月份的行情就值得期待了。

众所周知，稀土素有“工业维生素”的美称，应用领域相当广泛：

稀土材料新兴领域运用表

题材君发现，稀土的应用领域多为国家支持的新兴领域，最大的应用领域是汽车（32%），其次就是工业自动化（24%）、风电（15%）和消费电子（13%）等领域。结合市场来看，新能源汽车的前景对稀土行情影响最大。目前新能源汽车的产销两旺，直接刺激稀土行情的回归。

这样来看，稀土收储和新能源汽车的产销两旺才是刺激行情超跌反弹的关键。

二、捕捉小金属行情的关键

至于小金属方面，表现强势的就是锂和钴相关个股，这两板块能否再起行情呢？存在驱动逻辑的因素么？

锂钴行情再次启动与否，暂且不谈，但是利好因素已经存在：

1.锂价格持续攀高，助推行情演绎  从锂价格走势来看，目前仍是上涨趋势，工业级碳酸锂本月涨幅已经达到2.0%，电池级碳酸锂本月以来也一直维持17.1万元/吨高位运行。

2.金属钴价格领涨锂电材料 行情值得期待   近期海外钴价格稳步上涨，导致国内金属钴生产商惜售，并且调整销售策略，减少国内供货量以出口业务为主。这样以来，金属钴生产商具备业绩提振预期，从而刺激行情表现。

不难发现，锂钴的需求端均是锂电池，那么，锂钴未来的行情与新能源汽车的产销量密不可分。刚才也提到，稀土方面也会受到新能源汽车产销的影响。

而近期新能源汽车并不好过，补贴政策退坡的传闻虽有辟谣，但这也是迟早的事儿。这将是悬在新能源车头上的达摩克利斯之剑。

当然，新能源汽车也有利好，明年起新能源汽车贷款发放比例可以达到85%，也能刺激新能源汽车的销量，并且有望在2020年实现200万辆的销量。当然，那是很遥远的事儿了。

当然，再好的基本面还得结合市场行情。而今资源股似乎生不逢时，各大指数刚刚展开调整，市场的关注点仍然停留在白马股、芯片和5G等板块；而市场对稀土、锂钴等资源板块的关注度仅仅是稍有提升。所以，短期关注资源股需要谨慎，而中长期可以继续留意。

三、两大主线可以跟踪

稀土方面，可以重点留意钕铁硼领域的标的，对应的上市公司有中科三环、正海磁材、银河磁体、宁波韵升等。

金属锂方面，可以关注相关的龙头标的，如赣锋锂业、天齐锂业。

钴资源方面，也可以留意相关的龙头华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业。

而节奏方面，不建议急于抄底，虽然已有短期资金介入，但是市场风险仍较大，待到市场企稳后，再考虑布局。