导语

科技成长板块疲态尽显，有色板块却蠢蠢欲动！有色板块能否接力？投资方向如何把握呢？

一、周期板块上涨的原始动力

一切热点把握，来题材百晓生就行了！

随着创业板的冲高回落，工业互联网终于消停了，唯有独角兽在独舞！是不是预示着科技成长行情的结束呢？

这还不得而知，但可以确定的是其中的机会越来越少，相对应的就是风险越来越大！而就在此时，周期板块（水泥、有色、钢铁）迅速补位，重振雄风！那么，周期板块为何能够补位呢？

百晓生发现，就在“工业互联网”与“独角兽”共舞时，周期行情正在悄然酝酿。

水泥：在元宵节之后，陕西、甘肃、四川、重庆等西北、西南部省市地区厂家陆续发布水泥价格调价通知函，上涨幅度多在30-50元。

钢铁：环保限产再升级，我国钢铁产量最多的唐山在非采暖期内（3月16日至11月14日）继续实施错峰生产。

铜：南美铜矿罢工风波再起，铜产量又有收缩的预期，国际铜价又有提升的预期了；而上周进口铜精矿TC上涨了1.5美元/吨。

稀土：特斯拉Model3长续航版采用永磁电动机，直接刺激稀土需求，特别是稀土钕；特斯拉上海建厂正在商谈中，稀土永磁材料需求仍有提升预期。

钴资源：上周国内钴盐产品开始上涨，SMM 硫酸钴、氯化钴、四氧化三钴价格分别上涨 3.7%、3.7%、3.1%。

通过梳理，周期板块中，无论是钢铁、水泥，还是稀土有色板块都透露着涨价的色彩，那么，相关的企业就有业绩增长预期了。可见，周期板块上涨的原始动力仍然是“涨价”！

而今，周期板块开始躁动，行情的持续如何呢？

二、市场风格切换的概率

周期板块稍有活跃，就直呼风格切换？未免有点武断。但周期板块确实具备行情启动的根本逻辑——涨价！

就周期板块而言，特别是水泥和钢铁两大板块，随着春季陆续开工，水泥和钢铁的需求与日俱增；而供给端又受到环保影响，所以，今年这两大产品的供求关系仍然紧张！

而市场层面，在科技成长行情的掩护下，钢铁、水泥调整相对充分，从板块指数来看，已经处在震荡区间的下轨位置，板块的估值修复相对充分。

而资金方面，市场资金对周期板块持续流入，从科技成长板块出金比较多。对比两类板块，很明显，科技成长板块对资金的敏感度比较高，一旦有大规模资金流出，行情的持续性就变弱了，而相同规模资金进入周期板块却掀不起多大的浪花。

通过这样分析，此时谈风格切换为时尚早！但再把握科技成长板块就需要谨慎了，周期板块的机会也可以注意了。

问题是，如何关注周期板块的机会呢？

三、投资机会梳理

水泥涨价主线

投资逻辑非常简单，就是涨价！投资的思路也比较简单，百晓生也是多次梳理过水泥企业特性，限于水泥的产品特征，水泥企业具备一定的区域性。那么，我们可以重点关注涨价比较明显的地区，如陕西、甘肃、四川、重庆等西北、西南部龙头企业。

钢铁、铜主线

目前，投资思路并不太清晰。但可以留意两条思路：

1.关注唐山地区限产所影响的钢铁品种，其他地区具备相关产品产能的企业就可以关注，如鞍钢股份、宝钢股份等。

2.过去一年业绩不错的标的，也就是去年受益限产的标的，如新钢股份等。

另外，铜涨价预期可以留意国内龙头企业，如江西铜业、紫金矿业等。

稀土（特斯拉）主线

结合特斯拉建厂与充电站提价刺激，可以留意永磁电机、充电站相关的概念股。

锂电池（锂钴）主线