导语

“爱国芯”陷入调整，幸好有“药”可医！医药如此之强，有何底气？节后行情会如何演绎呢？

一、医药行情的底气到底在哪里？

A股行情缩量收涨，也算给A股劳动者一点安慰吧！

辛辛苦苦小半年，三大指数表演过山车，唯有创业板在死扛。就连人气爆棚的“爱国芯”也陷入调整，幸好有“药”可医，给假期之后一美丽向往。那么，医药板块的底气到底在哪里呢？

百晓生认为医药的逻辑：政策利好+业绩利好+事件驱动。

1.政策利好

近期，医药行业政策利好不断，而且针对性比较强，重“药”轻“医”，加快药品神评审批，如创新药、仿制药等：

在此带动下，医药板块吸引了各路资金，今年一季度全部基金中医药股持仓占比约11.11% ，同比上升1.19个百分点。前期，各种基金沾“医”必涨，同时助涨医药行情。

2.业绩利好

百晓生发现，申万医药生物行业中，274家企业2017年实现营业收入1.10万亿元，同比增长15%；净利润990.35亿元，同比增长20.2%。

而从一季度预告披露来看，已披露的115家医药公司中，业绩预喜公司家数达到88家，占比76.52%。其中，花园生物、金达威、智飞生物、紫鑫药业、普利制药、正海生物、哈三联、辰欣药业、海辰药业、永安药业、开立医疗、精华制药等12药企有望实现净利润翻番。这样来看，医药行业的一季度报应该不错。

3.事件驱动

昨天，刚刚举行“互联网+医疗健康”的发布会对医药板块有刺激；5月18日，还有医疗旅游与健康产业论坛举行，医药板块仍然有利好预期。

二、医药行情的持续性

当然，这样的梳理总有点事后诸葛的意味儿，毕竟把握任何行情都讲求提前布局。而股市当中，还有一句话“会买的是徒弟，会卖的是师傅”。

百晓生不敢夸口是师傅，但充分总结本轮行情逻辑，才能把握更好的卖点！

从宏观消息面来看，养老金又有消息了，截至3月底，3066.5亿元资金已经到账并开始投资。

虽说市场一旦出现“养老金消息”就会出现下跌，但既然养老金已经到账并投资，那么，医药股就有福了！毕竟，社保和养老金的老大都是社保基金理事会，投资布局手法比较雷同，而医药股就是社保偏爱的品种。

养老金算是一股长期的暖流，但不能否认，当下医药行情是第二春，春天往往是短暂的；从板块指数来看，前方存在一定压力，倘若冲击新高，需要资金持续流入。

总结：医药长期行情仍可期待，但短期冲高面临压力，配置医药的短期风险加大；适合持股待涨，后期配置适合短期高抛低吸。

三、医药领域的适配方向

就机会而言，百晓生仍然看好创新药和仿制药两大领域。前者更像主题性投资，而后者偏价值提升预期，毕竟，创新难度较大，而仿制药一致性评价通过后，药企就随着药品放量享受利润。

那么，对待创新药和仿制药就应该有所侧重了，创新药可以中短期留意，而仿制药领域可以长期关注，养老金可能会布局仿制药企业的可能性更大！

后期布局逻辑：随着人口老龄化和生活水平提高，糖尿病和老年病（骨质疏松、AMD滋生，那么，可以侧需求布局稀缺标的。

1）糖尿病研发企业梳理

2）治疗老年病的稀缺标的梳理

【每日一言】

医药行情已是第二春，节奏需要加快；

医疗持续拉高，仅可持股待涨，倘若布局，精选补涨个股。