水皮第一次提出“519”行情会重演是在2008年的7月25日,当时上证指数已经跌破了管理层第一次救市的底线3000点,正在2850点附近徘徊,根据2008年和1998年的对比水皮认为最早在2008年年底,最迟在2009年上半年,中国股市会再一次重演“5.19行情。

什么叫“5·19”行情?简单地说,就是人为导演的政策行情。1998年的中国股市和2008年有惊人的相似之处,同样在前一年创出历史新高。同样在当年陷入调整,同样是急需刺激内需,同样是外忧内困,都有金融危机的冲击,都有企业解贫脱困的要求。有如此多的同样,宏观政策早晚会拷贝1998年的新政,而作为宏观调控的反映,股市同样会出现“不可理喻”的行情。

但是,说实话,还是来得有点突然。

突然之一是时间。11月7日温总理主持国务院常务会,11月10日晚间新闻联播发布4万亿元经济刺激计划11月11日国务院召开全国省区市和中央部委主要负责同志会议落实指标这个时间显然比我们预计的要早,原来我们认为怎么也会等到中央经济工作会议之后,而现在的提前多少有点打破常规、时不我待的意味,赶在G20全球金融峰会之前,更说明我们现在已经由对美国的观察、由谋定而后动变为以我为主的先发制人。

突然之二是力度。伴随4万亿元计划公布的措施有10条,而货币政策则由从紧跨越了稳健,一步到达适度宽松的阶段。更重要的是,4万亿元是中央投资的一个导火索,地方政府的配套资金远在4倍之上,条件成熟的要上,条件不成熟的创造条件也要上中央政府和地方政府这么多年难得取得如此高度的共识,产生如此大的合力。从各省省长的表态可以看出,中央的决议讲到了他们的心坎里。

突然之三是强度。如果说地方政府的表态多少有点欣喜若狂,那么中央部委的表态更多的就是讲政治。主管货币政策的央行一个月前还在念念不忘通胀,现在马上推出了6条措施。保监会提出4条措施,其中更有投资股市、发挥长期资金作用的表述。此外,银监会有鼓励并购的相应政策,工信部则有10条措施,甚至连人力资源和社会保障部都提出暂级企业最低工资标准的提高,更不用说财政部的增值税转型,商务部的出口退税等,估计证监会也会有相应的措施出台。

这些突然的政策措施都说明,2008年的经济刺激计划远比1998年的规模要大,力度要强,正如温总理所提的那样,“快”、“重”、“准”、“实”,同时要传递给市场的信号比“5·19”时不知强多少倍。

这种做法只有中国政府才会使用,也只有中国政府才能用出成效对股市而言,政策的影响层次是不同的具体的股市政策能影响股市的短期涨跌,相对抽象的宏观政策能影响股市的长期趋势,而当进入讲政治的层面时,宏观政策和股市政策都要服从政治需要。也就是说,大家可以不相信证监会,但是不能不相信国务院,否则就是自己和自己过不去美国股市暴跌两天,从8424点直下到7552点中国股市难免会受到影响,但是不会改变趋势。行情总是在犹豫中发展的,外围的调整从某种程度上讲或许是好事,因为可以让市场的分歧充分暴露、交锋,从而达到平衡。更何况美国现在有美国特殊的情况总统要轮岗,诸事没人管,所以跌归跌,无论是东京还是香港的股市都没有跟着创新低。关键在于,如果中国政府的决策对头,中国股市就会率先走出低迷的状况。

反复是必需的。不过,当你判断不清形势时,还是谨记,不要自以为是、自作聪明,而要听党的话跟党走。在中国,讲政治比什么都重要。