早盘,指数高开后震荡,市场进入修复,个股上涨稍多于下跌个股,修复力度不强。不过,从涨停家数大于跌停家数,且重新回到30家以上,这是好的迹象。但这种修复的持续性无法判断。

板块方面,医美、免税、人造肉、军工、食品饮料、医疗保健、酿酒、汽车、光伏、风能、猪肉等轮番上涨,煤炭、钢铁、钛金属、化纤、石油、家电、消费电子、水产品等领跌。市场围绕需求供给侧改革寻找炒作点,医美、白酒、食品饮料、汽车、免税、商业连锁等都属于这个反抽。其中,医美领涨,白酒、汽车跟涨。

个股方面,医美,朗姿股份弱转强,换手6连板,带动医美板块大涨,悦心健康2连板,日内一字板开盘,创业板个股东宝生物首板。芯片+白酒,大豪科技继续无量一字板,一波顶到底的节奏。芯片,立昂微加速2连板后,日内继续大幅上冲。光伏,金晶科技2连板。仁东控股继续一字板跌停,14个跌停,代表这类个股风险仍在释放。

《需求侧改革/消费/医美/白酒/食品饮料/汽车》

消息面上,12月11日,中共中央政治局召开会议,分析研究2021年经济工作。此次会议中的一些新提法引发了市场的关注。

会议要求,要扭住供给侧结构性改革,同时注重需求侧改革。相对已经推行多年的“供给侧结构性改革”,“需求侧改革”这一新提法在上周末引发市场热议。

券商认为,“需求侧改革”大概率指向过往经济的三大支柱(投资、消费、净出口)中的权重将更加向消费倾斜,而且强调的是有效消费需求,遏制消费主义和信贷刺激带来的冲动消费、过度消费。机会方面,消费板块,尤其是可选消费是各大券商聚焦的方向。

《光伏/风能》

消息面上,国家能源局新能源司副司长任育之12月10日在中国光伏行业协会主办的“2020中国光伏行业年度大会”上表示,目前国家发展改革委和能源局正在测算“十四五”“十五五”时期光伏发电的目标。从目前的发展情况看,“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五”。他同时表示,预计到今年底,光伏发电从规模上将超过风电,成为全国第三大电源。

《芯片/半导体》

消息面上,据近日调研,在整条产业链产能吃紧的情况下,半导体晶圆制造、封装、元器件等多个环节纷纷开始涨价。瑞萨、恩智浦等元器件大厂均发布了涨价函,目前缺货严重,明年上半年订单排满,甚至有订单排到明年年底。

市场修复,但指数上涨空间不大,创业板指数围绕2750-2670一带震荡,上证指数在60日线获支撑后反抽。从这两个指数来看,如果没有量能支撑,日内继续上涨空间有限,午后需防震荡回落。

机会方面,机构主导的高景气方向,如光伏、白酒、芯片、汽车、食品饮料等趋势大票表现强势,且更具有持续性,相对而言,超短风格依然较弱。那么,如果超跌继续弱势,则机构风格有望卷土重来,这是后市需要重视的信号。从量能来看,全天依旧维持在7000亿左右,存量博弈格局不变,操作上,考虑到修复持续性不确定,低吸为宜。