01、扒股君·览宏观

①增强产业链供应链自主可控能力，强化反垄断和防止资本无序扩张。

②国家发改委召集十家电力企业开会，研究当前煤炭供需形势。

③央行：加强信用评级行业监管，促进信用评级行业高质量健康发展。

④中国汽车工程学会：新能源车市场超预期，明年增速或超30%。

⑤大商所：铁矿石期货拟定期调整品牌升贴水，调整频率分别为每半年、每季度或每月调整。

⑥多家供应商禁止给社区团购平台供货。

⑦又添一国，中国新冠灭活疫苗在巴林获批上市。

⑧我国今年预计新改建农产品仓储保鲜冷链物流设施1.4万个。

⑨标普道琼斯指数公司：特斯拉将加入标普500指数。

⑩12日举行的气候雄心峰会上，中国宣布：到2030年，单位GDP二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。

⑪证监会表示，拟在全市场开展退市制度改革，沪深两所正在修订退市相关规则，将于近期尽快公开征求意见。

⑫人民银行、外汇局决定将金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25下调至1。分析人士称，这将减少境内机构从境外融资，缓和资本流入压力和人民币升势

⑬11日，北向资金净卖出39.68亿元。个股方面，格力电器、贵州茅台、五粮液分别获净买入7.29亿、5.85亿、3.1亿元。

⑭招商银行获准与京东数科子公司网银商务共同筹建招商拓扑银行。这是继百信银行之后，全国第二家独立法人直销银行，将探索普惠金融的新商业模式。

02、扒股君·挖题材

公卫体系改革启程、国家已在酝酿组建大疾控局

据媒体报道，新冠疫情加快、加大了尚在酝酿中的疾控系统改革的步伐，如何理清行政部门与技术部门的关系是讨论焦点之一。

2003年非典疫情的冲击暴露出中国公共卫生体系存在较大的缺陷，随后国家全面加强疾病预防控制，提高应对重大传染病等突发公共卫生事件的能力，在法律法规体系、机构设置、人才队伍、经费保障等多个维度都有显著提升。另外，12月18日-20日，由中国医药生物技术协会主办的第三届中国药品安全技术大会暨第四届生物安全年会在京召开。新冠肺炎疫情发生以来，“生物安全”的概念深入人心。

相关个股：

楚天科技（300358）全资子公司四川省医药设计院有限公司具备P3生物安全实验室设计能力，承接设计了广州市第八人民医院高级别生物安全实验室；

依米康（300249）全资子公司桑瑞思具有生物实验室建设技术和经验；

泰林生物（300813）的产品广泛应用于医疗卫生、食品安全、疾病防控、生物安全、检验检疫、生物工程等领域，国内许多疫苗生产企业与公司有合作，像兰州所、北生研等。

生鲜乳今年上涨两成、景气周期或持续至明年

据万得数据显示，12月2日主产区生鲜乳价格为4.09元/公斤，今年上涨19%，相较于去年的高点上涨6%。此轮奶周期大约起始于19年6月，在一季度受到新冠疫情影响短期价格下跌，自5月开始恢复上涨，从3.5元/公斤快速上涨至目前的4.09元/公斤。

点评：

本轮奶价上涨，主要是由于供给处于低位而需求在短期内增加。过去几年国内奶牛存量逐年下滑，国内液体乳产量自2016年到达顶峰后有所回落，同时，从2019年开始，国内对乳制品的消费需求触底反弹，较18年增长4%。2020年新冠疫情激发了民众对于喝牛奶增强抵抗力的认知，进一步增加了消费需求。分析认为，国内奶价上行的趋势将会持续至少至年底，甚至到明年年中。

另外，供应端，据海关总署公告2020年第123号显示：2020年我国以在途方式进口的原产于新西兰的第一类农产品（液态奶）已达到2021年度进口触发水平数量，因此2021年度进口新西兰第一类农产品不能适用协定税率。2021年是对原产于新西兰的第一类、第三类和第四类农产品实施特殊保障措施的最后一年，2022年已无可扣减数量，特殊保障措施触发后，有关在途产品不再适用协定税率。新西兰是中国乳制品进口最大来源地，占中国乳制品进口总量的37%。

相关个股：

乳制品上游景气周期延续西部牧业（300106），以及奶源自给自足的天润乳业（600419）等。

起草会议召开、深圳率先为细胞和基因治疗立法

据深圳市人大常委会官网消息透露，为贯彻落实《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案(2020-2025年)》要求，深入实施生物医药发展战略，加强细胞和基因治疗管理。

点评：

随着我国科研投入和技术实力的不断加强，国内开展细胞和基因治疗临床研究逐年增加，每年新增临床研究数量仅次于美国，已成为世界上细胞治疗临床研究最活跃的地区之一。继IT产业之后，生物科技和生物医药被认为是发展潜力和空间最大的产业。生物医药产业也是深圳市七大战略性新兴产业之一，具有重要的战略意义和广阔的发展前景，政策的出台有望进一步促进深圳地区相关企业的发展。

相关个股：

华大基因（300676）中国基因行业的奠基者，公司主营业务为通过基因检测、质谱检测、生物信息分析等多组学大数据技术手段，为科研机构、企事业单位、医疗机构、社会卫生组织等提供研究服务和精准医学检测综合解决方案；

华邦健康（002004）参股深圳普瑞金生物药业，主营业务为细胞治疗药物和纳米抗体药物研发，致力于打造细胞治疗药物和纳米抗体药物双轮驱动的新型生物药领军企业。

化妆品行业即将实施新规、行业面临新一轮洗牌

据悉，《化妆品监督管理条例》将于2021年1月1日起正式实施。今年6月16日，实施了30年的《化妆品卫生监督条例》进行了大幅度的修改，从原来的五章三十五条，修改成为六章八十条的《化妆品监督管理条例》。

点评：

目前，我国化妆品生产企业由1980年的70余家增长至2020年的5000多家，主营收入由当初的3.5亿元人民币增加到2019年的3720亿元人民币，换算成市场零售额，约在9000亿元人民币左右。行业整体的年均增幅保持在两位数，市场扩大了900倍以上。已发展成为世界国别第二大消费市场。此次条例的修改将对我国化妆品市场和5000多家化妆品企业及从业人员产生巨大影响。在提高行业“门槛”的同时，《条例》也积极鼓励技术创新。化妆品原料审批从标准管理变为产品管理，有利于化妆品新原料获批提速。

相关个股：

华熙生物（688363）、青松股份（300132）上海家化（600315）等。

肉鸡养殖回暖、产业链公司有望受益

据行业网站数据，12月上旬，国内白羽肉鸡均价仍处在3.92元/斤相对高位，较11月同期相比涨幅17.37%。从养殖成本方面来看，12月出栏肉鸡养殖成本3.48元/斤，较11月同期涨幅仅4.98%。机构预计，12月中下旬国内白羽肉鸡供应量或继续小幅减少，总供应量环比跌幅或在5%-10%。未来白羽肉鸡出栏量或继续缩减。

点评：

需注意的是，近期禽流感持续在海外多国肆虐，香港特区政府食物环境卫生署食物安全中心(中心)11日宣布，因应日本和荷兰部分地区分别暴发高致病性H5禽流感和高致病性H5N8禽流感，已即时暂停从有关地区进口禽肉及禽类产品(包括禽蛋)。

综合来看，肉鸡供需格局向好，短期价格仍有上涨空间，有利于产业链的健康发展。

相关个股：

圣农发展（002299）、仙坛股份（002746）等。

草甘膦价格继续上调、创出年内新高

据万得数据，12月10日，草甘膦（95%）国内现货价为26800元/吨，创出年内新高，全年震荡攀升，三季度呈现升势加速态势。农药冬储铺货进行时，原药受原料供紧上行支撑、出现涨势者继续增多。草甘膦作为农药霸主产品，一受原料连涨力挺、二受国内外需求建仓拉动，内销外贸交投积极，价格重心走高。

点评：

草甘膦是全球使用最多的除草剂品种。目前占全球农药总用量的15%，占全球除草剂总用量的30%。2019年，全球草甘膦产能约为105万吨，生产企业总计在10多家，其中美国孟山都拥有约 35-38万吨，剩余产能主要集中在中国。草甘膦需求周期还具有季节性。具体为每年第一季度和第四季度是草甘膦需求旺季。

相关个股：

广信股份（603599）、江山股份（600389），草甘膦价格上涨有助于提升产品毛利。

联合国报告认为、遏止全球土壤退化刻不容缓

据外媒报道，近日联合国粮农组织（FAO）发布了首份关于全球土壤生物多样性状况的报告。报告称，土壤是陆地上所有生命之源，如果不采取行动遏止其退化速度，则全球土壤的未来堪忧。

点评：

我国一直高度重视土壤污染防治。2016年，国务院发布实施《土壤污染防治行动计划》，是向土壤污染宣战的一项重大举措，对保护土壤环境质量、推进生态文明建设必将起到重要作用；2018年8月31日通过的《中华人民共和国土壤污染防治法》，力求让人民群众“吃得放心，住得安心”。该法的颁布实施为土壤污染防治工作提供了强有力的法治保障。培育健康土壤，支撑健康中国。

相关个股：

永清环保（300187）参与的“场地土壤酸根态重金属钝化新型功能材料研发”项目作为国家重点研发计划“场地土壤污染成因与治理技术”重点专项，近日通过科技部公示正式立项；

高能环境（603588）国内领先的环境系统服务商。在过去行业市场高速增长的5年中连续4年蝉联“土壤修复年度领跑企业”。

美国将重回《巴黎协定》、光伏市场化发展大周期开启

据媒体报道，当地时间12日，美国当选统拜在其社交媒体上宣布，美国将重回《巴黎协定》。 

美国重新加入《巴黎协定》将有利于全球可再生资源的发展。减排目标已逐渐成为全球共识，欧日韩纷纷发布碳减排目标或者规划，全球光伏新增装机有望加速上行。根据国家能源局新能源司副司长任育之在2020年中国光伏协会上透露的信息，今年年底光伏发电从规模上将超过风电，成为全国第三大电源。同时中国光伏行业协会预计，“十四五”期间，中国年均光伏新增装机规模在70GW到90GW之间，新增装机有望超预期。可见，“十四五”以光伏为代表的新能源和其他可再生能源有望成为我国能源增长的主要驱动力量。长期看，光伏已成为各类电源中成本最低的电源之一，其平价打开了市场空间，龙头企业长期形成的竞争优势有望推动公司穿越周期成长。

相关个股：

隆基股份（601012）、阳光电源（300274）、捷佳伟创（300724）等。

巴斯夫被迫关闭德国工厂、正丁醇价格有望再度上涨

据报道，近日巴斯夫紧急发函，称德国路德维希港正丁醇供应遭遇不可抗力，被迫关闭工厂并开始修理，因此不得不分配正丁醇的供应。全球正丁醇生产主要集中在美国、欧洲、日本等地，巴斯夫德国路德维希港正丁醇产能为45万吨/年，因此在行业内占据了不可取代的地位。

点评：

正丁醇（NBL）又名丁醇，是一种重要的有机化工原料，主要用于涂料和胶粘剂生产领域，另外还可以用做其他衍生物的原料。我国正丁醇市场供需存在一定缺口，2019年正丁醇进口量约为21.5万吨，同比增长了8.6%。在需求方面，当前我国正丁醇需求仍旧保持增长趋势，2019年正丁醇市场需求量为225万吨，同比增长9.8%。巴斯夫此次德国路德维希港正丁醇供应受到不可抗力，对于下游的丙烯酸丁酯（BA）和甲基丙烯酸丁酯(BMA)将会产生影响。大厂关闭加上海外高额运费，以及国际油价受到OPEC协议达成的影响，布油站上50元/桶关口，更是在成本端为其再次施压，给异丁醇的涨价做好了各种铺垫。正丁醇价格11月涨幅高达40.3%，业内人士预计，下一步国内正丁醇市场有望调涨，正丁醇或再次加入拉涨的队伍。

相关个股：

鲁西化工（000830）拥有正丁醇产能45万吨/年，目前满负荷运行。

华昌化工（002274）拥有正丁醇产能18万吨/年。

汽车下乡效果远好于预期、A级电动车成为主力军

中汽协副总工程师许海东近日表示，汽车下乡活动远好于预期。1月份至10月份，我国新能源汽车销量累计达到90.1万辆，近3个月销量分别为10.9万辆、13.8万辆和16万辆，同比增长25.8%、67.7%和104.5%。其中，A级、A0级车型表现优异。

点评：

据了解，上汽通用五菱旗下车型在活动期间总销量已超过10万辆，宏光MINI EV更是成为国内新能源车型爆款。业内人士认为，宏光MINI EV热销，正是说明了真正好的新能源汽车一定是依靠市场认可，而不是依赖补贴。财通证券彭勇指出，随着汽车市场趋于成熟，越来越多的家庭有第二辆车或者多辆车的需求，以宏光MINI EV为代表的电动小车将迎来发展机会。

相关个股：

鹏辉能源（300438）已开始为宏光MINI EV 120km续航车型大批量供应方形铁锂电池；

方正电机（002196）目前驱动电机产能为10万台，产品主要面向A00级、A0级的新能源乘用车。

北京市支持社区商业、鼓励连锁超市开展农超对接

北京市商务局等九部门联合印发《关于进一步促进社区商业发展的若干措施》。将鼓励连锁超市在社区新建直营门店，扩大连锁规模；鼓励连锁超市开展农超对接，降低农产品流通成本；鼓励电商、快递企业与超市、便利店等合作开展末端共同配送服务。

点评：

中金公司分析师郭海燕认为，超市行业具备广阔整合空间。虽然大件、低频类别向线上消费转移，但生鲜特色和到家业务快速发展，给了超市反击的机会。门店业态的小型化、社区化正在成为发展趋势，龙头企业纷纷开启小型门店拓展，完善多业态布局。

相关个股：

永辉超市（601933）最新公告，与腾讯创投等投资方签订增资协议，对永辉彩食鲜发展有限公司增资10亿元；

家家悦（603708）已开始实施回购计划，拟回购450万-900万股，用于股权激励；

红旗连锁（002697）是四川省内便利店龙头，正在通过新开门店和外延并购提升市占率。

车用电子等需求持续强劲、半导体行业持续高景气

据媒体报道，由于远距离应用需求带动，以及车用电子需求强劲复苏，晶圆代工产能吃紧情况已由8英寸蔓延至6英寸。市场6英寸产能供不应求，代工价格已出现上涨，今年第四季至明年第一季累计涨幅上看一成至两成。

点评：

华创证券耿琛指出，功率半导体是实现设备电气性能的必备要素，广泛应用于消费电子、工业、汽车电子等领域，总体市场空间超400亿美元。随着5G带来的万物互联，基站、数据中心数量迅猛增长，及汽车电子化程度的不断提升，MOSFET及IGBT有望持续放量，带动功率半导体市场实现较快增长。

相关个股：

闻泰科技（600745）拟投资建设12英寸晶圆制造中心，布局车规级功率功率半导体项目；

斯达半导（603290）是国内IGBT模块销售的龙头企业，产品广泛应用于工控、新能源发电、新能源汽车等领域。

最具潜力光伏技术、钙钛矿电池转换效率创纪录

据报道，德国海姆霍兹柏林材料所（HZB）开发出29.15%转换效率的钙钛矿-硅叠层电池，这是目前全球最高转换效率。这一纪录超过了牛津光伏公司之前报道的28%的效率。相关器件已通过弗劳恩霍夫太阳能系统研究所（ISE）认证，进一步更新在美国国家可再生能源实验室（NREL）的图表中。

点评：

近些年新产品钙钛矿电池性能突飞猛进，其效率从2009年的不到4%上升到今年的28%，已超过硅25%的长期纪录，且它的生产成本更低，也更节能，被业内认为最具潜力的第三代光伏技术。业内预计未来通过使用新型材料的钙钛矿太阳能电池器件的转换效率最高能达到50%左右，是目前商业化的太阳能电池转化效率的2倍左右。

相关个股：

拓日新能（002218）在互动平台表示，公司对钙钛矿光伏技术已早有研究，并有项目储备立项。公司正与相关行业企业探讨合作布局。

协鑫集成（002506）协鑫集团旗下苏州协鑫纳米科技有限公司已建成钙钛矿组件中试生产线。

国家卫健委等发文、规范推进公共卫生信息化建设

12月11日，国家卫健委、国家中医药管理局联合制定了《全国公共卫生信息化建设标准与规范（试行）》。鼓励各级各类医疗卫生机构根据自身情况，运用大数据、人工智能、云计算等新兴信息技术与公共卫生领域的应用融合，探索创新发展模式，在疫情监测分析、病毒溯源、防控救治、资源调配等方面更好发挥支撑作用。

点评：

医疗服务信息化是国际发展趋势。随着信息技术的快速发展，国内越来越多的医院正加速实施基于信息化平台、HIS系统的整体建设，以提高医院的服务水平与核心竞争力。信息化不仅提升了医生的工作效率，使医生有更多的时间为患者服务，更提高了患者满意度和信任度，无形之中树立起了医院的科技形象。因此，医疗业务应用与基础网络平台的逐步融合正成为国内医院，尤其是大中型医院信息化发展的新方向。

相关个股：

东软集团（600718）拥有大量医院客户共同开发数据资源，子公司东软医疗目前是社保、医疗行业最大的解决方案与系统集成提共商。

卫宁健康（300253）开发了就医云、云医院等互联网化产品，与蚂蚁金服围绕“互联网+医疗健康”领域开展合作。

商务部表态 做好二手车流通领域改革

中国政府网消息，商务部表示，下一步，国务院相关部门将继续做好二手车流通领域的“放管服”改革，修订包括《二手车流通管理办法》在内的立法规章，完善二手车流通管理，繁荣二手车市场。

点评：

商务部此前表示，将会同相关部门开展以下几个方面工作：一是进一步推动落实取消二手车限迁的政策，促进二手车自由流通。二是落实好二手车经销增值税的优惠政策，促进行业规范健康发展。三是扩大二手车出口业务，拓展市场的发展空间。四是便利车辆异地交易登记，进一步繁荣二手车市场。

相关个股：

浩物股份（000757）旗下有二手车市场。

国机汽车（600335）主营汽车贸易综合服务，涵盖二手车业务。

03、扒股君·读研报

1、光伏: 12月12日在巴黎气候峰会。上宣布，到2030年，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。券商预计21-25年光伏/风电年均装机量需要分别达到100GW和30GW以上，26- -30年光伏/风电的年均装机量需要分别达到190GW和45GW以上，开启行业10年高景气周期。关注通威股份、阻光电源、锦浪科技等光伏产业链优质标的。

2、璞泰来:连续3日调整，累计跌幅超12%。西部证券电新团队表示或因交易性因素导致股价波动较大，包括转债(触发强制赎回条款)和定增。12月完成再融资，定增价格90.5元/股，可能有机构拿到定增份额换股，或通过融券方式锁定收益。目前公司经营稳定，负极销量Q4继续提升，目前产能利用率打满，21年预计出货9-10万吨，同比50%+增长。除负极外，隔膜、设备多产品线布局也为其长期空间提供充足动能。

3、创新药: 2019我国药品终端市场整体规模2万亿，其中创新药占比仅5%，约1000亿。若占比提升至50%，则规模超1万亿。天风指出四类创新药企业最具投资价值:由仿入创的传统平台型大药企(恒瑞医药、中国生物制药)，有望长大的生而创新biotech (信达生物、百济神州、贝达药业)，特色细分领域优势企业(亚 盛药业、荣昌生物) ; 其他主营业务布局创新药(众生药业)。特别关注未来1年有重磅新品或新适应症获批公司包括恒瑞医药、贝达药业(贝伐珠单抗、CM- -082)、泽璟制药(多纳非尼)。

4、策略: 12月11日，会议，分析研究了2021年经济工作。首提“注重需求侧改革”，核心是扩大内需，抓手是畅通内循环、出台促消费举措、推动配套制度改革(比如汽车限购)。首次提出“强化反垄断和防止资本无序扩张”，这是一条很重要的表态，互联网巨头首当其冲。首提“抓好各种存量风险化解和增量风险防范”，稳杠杆、防风险是明年重点，。会议也提到“强化国家战略科技力量，增强产业链供应链自主可控能力，形成强大国内市场”。大消费、自主可控等方向可关注。

04、扒股君·点个股

东百集团：仓储业务医药客户主要为国药集团

东百集团(600693)在互动平台上表示，公司所建仓储设施均为国际高标仓，可用于冷链物流，目前仓储业务的医药客户主要为国药集团。仓储物流已成为公司业绩增长的主力，未来公司将继续围绕现有物流网络节点布局。目前冷链物流占整个物流板块配比接近5%，未来计划扩大冷链物流的占比，争取达到30%。

东宝生物：全面推进在医美市场的布局

东宝生物（300239）在互动平台上表示，目前公司主营明胶、胶原蛋白产品已应用到食品、医药、健康等领域以及化妆品行业。公司积极布局医美领域，除了自主开发美妆系列产品，还与下游医美相关企业联系，争取深入合作。公司参股的威希德公司，主要开展鱼明胶、鱼胶原蛋白及其延伸产品的生产、销售等工作。目前正在洽谈土地购置等工作，公司也将结合项目的实际进展具体布局鱼明胶、胶原蛋白业务，全面推进在医美市场的布局。