观点：四季度最重要的靴子落地,迭加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放,市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变,结构性行情仍值得期待。短期,顺周期板块集中上行以及沪指年内新高之后,市场跨年行情跃跃欲试,板块轮动机会或将延续。

今日,指数高开低走,全天迎来普跌。盘面上,传媒娱乐、航空、元器件等领跌,有色、钢铁等下跌超2%,顺周期板块迎来11月上行以来的重挫,而题材股也同时走低,市场全线下跌下,延续了沪指新高以来的调整。

值得注意的是,此前新高后,市场对于跨年行情一片叫好,而叫好的逻辑,除了其他因素之外,经济的加速复苏也是重要提振之一。但当顺周期板块出现连续调整之际,跨年行情还会延续吗？

首先,基本面依旧支撑市场跨年行情。随着市场普遍对今年四季度至明年中国经济修复速度持乐观态度,货币政策等从中长期角度出发存在恢复常态的需求,迭加市场成功迎来年内新高,仍有继续向上拓展空间的基础；

其次,北向资金持续“吸货”提振市场。接近年尾,北向资金持续吸筹,继11月净买入579.28亿元后,截止12月10日本月累计流入净额已经高达305亿元。无论是调仓换股还是看好明年A股,持续的净流入对市场的提振作用很大；

此外,工业企业盈利加速改善,全球疫苗加速出炉,经济持续修复下,市场整体修复以及回升的空间可期。

回到盘面上,今日市场一度走低之时,仍有部分白马股闪崩跌停,这并不是普遍显现,仅是个别情况,即说明当前市场风格不定,反映出存量资金的博弈属性,同时也或表明临近年底,部分资金出逃的需求。但整体看,对于业绩优良的品种,短期的波动不会改变整体的向好趋势,在市场震荡中,对于回调的优质白马股,还可逢低进一步的跟进。

当前,市场或已经进入了“后新高”时代,即年内新高之后,随着全年进入尾声,行情纵深发展的可能性较小,更多的是结构性震荡行情。而在这个震荡行情当中,市场基本面向好、流动性合理充裕,市场整体向好趋势的逻辑并未改变,但板块轮动加快下,机会的把握难度在加大。

建议投资者均衡配置策略,可继续以顺周期板块为底仓进行标配,其中资源股以及银行板块还可积极跟踪。此外,耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。具体的机会以及标的上,可跟踪和关注以下几点：1、标配低估值的周期股,大金融为首；2、跟踪景气度比较好的行业,比如新能源及新能源汽车产业链；3、内需消费中的相关品种,家电以及家居等；4、以科技为首的新兴经济方向修复机会,毕竟近期多只科创板个股被纳入180/380指数、外资也在加速配置,看好中国未来的发展。