原标题：沪指创下年内新高！国泰君安黄燕铭：2021年千万不要放弃对传统产业的关注

12月2日早盘,指数走强,沪指突破今年7月留下的3458.79阶段高点,刷新2018年2月以来新高。

券商板块持续上扬,华林证券直线涨停,国盛金控此前封板,中国银河、招商证券跟涨。

12月2日国泰君安证券2021年度投资策略会在海南三亚召开。

国泰君安证券研究所所长黄燕铭就来年“市场大势与投资策略”发表开幕致辞。“说是年度策略会,我们其实只能预测六个月的证券市场,更远的未来我们预测不了。”他坦言。

他认为,从现在开始到2021年一、二季度,上证综指仍将维持在3100-3500点之间的横盘震荡,期间即使能够上穿3500点,但也很难站稳3500点,需要继续回到这个区间寻求未来突破的力量。

横盘震荡的市场格局考验投资人对行业与个股的选择能力。基于消费与出口的两大动力,结合经济复苏和货币收紧的拉据力量,重点推荐三朵金花：

一是从基建地产周期转变为全球原材料周期。重点在铜、铝等有色金属和石油化工、基础化工等传统产业。2020年6月到11月,A股市场上出现了一波周期股的行情,其重点是建材、建筑的基建周期,而现在我们要推荐的是全球定价的原材料周期,原因是消费和出口两大动力,推动中国传统制造业再出发,由此导致企业需要大量补充原材料,拉动全球原材料行业的价涨量升。

二是从必选消费转向可选消费。重点是汽车、家电、家居、化妆品、服装以及旅游酒店等。疫情对必选消费没有太多的影响,但是对可选消费影响很大。国内良好的疫情控制,使得从2020年10月份起,可选消费的内需明显增加,加上出口需求的增加,可选消费品的行业景气度快速提升。

三是科技需要集中精力,重点在新能源和电子。由于当前市场的风险偏好被压在中低区域,加上大部分科技行业在短期之内还未能进入盈利增长的周期,因此在未来一至两个季度,大部分科技行业还难以发挥威力。根据盈利增长周期的到来以及风险程度较低的要求,当前科技板块的投资重点依然是在新能源以及部分的电子行业,主要包括新能源车整车及零部件供应链、智能驾驶产业链；电子的主要机会来自于下游需求确定、行业景气度持续提升的苹果供应链、汽车电子和军工电子方向。

主题投资建议重点在三个方向：出口、民企逆袭、新零售。

“疫情之后,一部分生产能力差、现金流管理弱的企业已经被出清,行业的产业结构得到了改善,这让生存下来的企业能够在未来获得全球性的发展机会,而这主要发生在传统行业。习惯于把兴趣放在新兴产业上的国内投资人,在2021年千万不要放弃对传统产业的关注。”