结构性行情下,股价创历史新高及新低的公司都有不少,年内上市的新股表现也基本如此。数据显示,年内上市新股已有331只,他们上市以来平均涨幅174.12%,当中186只股价翻番,另4只个股涨幅超过10倍,不过也有6只处于破发状态中。
今年以来,市场结构性行情突出。在这样的背景下,股价创历史新高及新低的公司都有不少。数据统计显示,截止11月13日,扣除年内上市的新股有680家公司在年内改写过历史新高,但也有342家创出过历史新低。在涨幅方面,236家公司涨幅超过100%,最高的涨了近10倍。不过也有1409家公司逆市下跌,当中跌幅超过50%的公司有32家。
年内上市的新股表现也基本如此。数据显示,不含重新上市的ST国重装(601399),沪深两市年内新上市公司已达到331家,而去年同期仅为161家。从具体分布来看。上半年新上市的公司中,在科创板上市的最多有125家,占比37.76%；其它依次分别是在创业板上市89家,上交所主板上市74家；在中小板上市最少,仅有43家,占比为12.99%。
相对于“老股”,年内上市的新股分化更严。统计数据显示,331只新股上市以来平均涨幅174.12%。当中186只股价翻番；而万泰生物(603392)、斯达半导(603290)、立昂微(605358)、康泰医学(300869)4家公司股价上市以来累计涨幅更是分别达到了2055.43%、1707.62%、1345.12%和1137.40%。但也有6家公司目前处于破发状态,当中凯赛生物(688065)破发幅度最大,达23.63%,此外,复洁环保(688335)和时空科技(605178)破发幅度也超过10%。
值得一提的是,虽然万泰生物等4只个股上市以来累计涨幅最大,但却不是上半年最赚钱的新股。统计数据显示,上半年最赚钱的新股是三人行(605168),由于发行价高达60.62元,再加上沪市主板新股中一签的数量为1000股,中签的投资者赚得盆满钵满,以开板当天最高价计算,中一签新股收益高达22.4万元。此外, A股史上发行价最高的新股石头科技(688169),发行价高达271.12元。由于科创板新股上市首日不设涨跌幅限制,当天最高价达到538.88元,中一签500股可赚13.38万元。
业内人士指出,随着科创板和创业板注册制的实施,今年以来打新市场也出现了两个新的显着变化。首先,由于注册制板块打新可观的收益率,参与网下打新的投资者同时攀升,单只个股的获配金额有一定程度的下滑；其次,新股的稀缺性有所下降,新股基本面的差异导致上市后涨幅出现二八分化。“长期以来,A股市场新股不败神话持续上演,打新在A股似乎是个‘稳赚不赔’的买卖。不过在注册制下,新股发行、定价、交易等制度均有了一定程度的变化,上市首日开板、次日开板、连续杀跌、日内巨震的新股也多了起来。对于普通投资者来说,打新策略需要调整。”
事实上,注册制市场化定价和新股二八分化,新股破发现象屡有发生。据数据统计,截至11月13日,科创板196家上市公司中共有12家上市公司曾经跌破发行价,除上述提到过的凯赛生物和复洁环保外,开普云(688228)、三生国健(688336)和瑞联新材(688550)目前也处于破发状态。与之相比,创业板注册制股票破发现象较少。创业板注册制41家公司中,锋尚文化(300860)、美畅股份(300861)两只个股曾跌破发行价,但目前收盘价均位于发行价上方。
深圳新里程总经理赖戌播认为,科创板有多只新股上市首日破发,意味着新股申购风险骤增。他说,新股不败神话破灭,机构都早已调整了打新策略,个人投资者应做足打新功课,认真研究公司基本面,考量个股是否具有投资价值,精选个股是未来打新主题。“注册制板块新股上市前五日不设涨跌幅,对于研究基础相对薄弱的投资者可以选择上市减持,这部分投资者需要关注首日破发的情况,对于有一定研究功底的投资者可以后续择机减持。”
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,目前注册制下的新股发行采取了市场化定价机制,一些科创板、创业板新股的发行价格相对较高,导致打新收益不断下降。他指出,新股在二级市场上的表现、打新收益的减少以及破发的出现,会对新股定价环节产生反作用,促使参与询价的机构在报价时更为审慎。同时,收益减少导致投资者打新积极性的下降,也将促使发行人更为谨慎地定价,降低发行价格。
证监会副主席李超曾表示,注册制下企业发行上市效率明显提高的同时,上市公司整体质量也在稳步提升。一方面,注册制带来了更多源头活水,特别是“硬科技”企业、创新创业企业有了更多的上市机会,很大程度上可以避免优质科技企业只能选择境外上市的问题。另一方面,在把好上市公司入口的同时,畅通退出渠道实现优胜劣汰。科创板、创业板改革落地以来,出现了破发增多、定价中枢回归等积极变化,也反映了市场对这种良性循环的预期。
值得一提的是打新股收益稳健,“逢新必打”已成不少投资者首选。但对于资金量小且运气一般的投资者,借道基金参与是不错选择。对此,有业内人士建议投资者选择打新基金进行购买,但基于打新收益最大的原则,建议选择2-3亿的基金规模,以混合型基金为主。
代码名称上市日期上市板块发行价格收盘价涨跌幅(%)换手率(%)603392万泰生物2020-04-29主板8.75188.602，055.43948.28603290斯达半导2020-02-04主板12.74229.901，707.621，964.50605358立昂微2020-09-11主板4.9271.101，345.12462.83300869康泰医学2020-08-24创业板10.16125.721，137.401，672.17688126沪硅产业2020-04-20科创板3.8934.79794.342，404.74300846首都在线2020-07-01创业板3.3728.79755.671，717.04605111新洁能2020-09-28主板19.91168.02743.90433.28603893瑞芯微2020-02-07主板9.6881.20743.212，109.30688055龙腾光电2020-08-17科创板1.229.65690.981，154.10688027国盾量子2020-07-09科创板36.18275.10660.361，078.20300863卡倍亿2020-08-24创业板18.79135.40620.602，224.97300841康华生物2020-06-16创业板70.37497.50606.98897.03002985北摩高科2020-04-29中小板22.53154.22591.351，290.94688585上纬新材2020-09-28科创板2.4916.55564.66579.59300831派瑞股份2020-05-07创业板3.9825.88551.362，134.20002975博杰股份2020-02-05中小板34.60107.65524.652，147.01688298东方生物2020-02-05科创板21.25131.89521.782，264.56688050爱博医疗2020-07-29科创板33.55206.89516.66447.76300891惠云钛业2020-09-17创业板3.6422.10507.141，284.66300850新强联2020-07-13创业板19.66109.32456.051，507.54002979雷赛智能2020-04-08中小板9.8052.88449.522，063.05300824北鼎股份2020-06-19创业板5.9131.57437.651，569.67688278特宝生物2020-01-17科创板8.2444.01434.421，433.03603719良品铺子2020-02-24主板11.9061.43417.971，915.79688390固德威2020-09-04科创板37.93195.20414.63460.95003009中天火箭2020-09-25中小板12.9465.99409.97395.54300898熊猫乳品2020-10-16创业板10.7854.69407.331，101.75300880迦南智能2020-09-01创业板9.7348.77401.231，679.60605199葫芦娃2020-07-10主板5.1925.52391.71957.81300832新产业2020-05-12创业板31.39152.50390.34992.35300895铜牛信息2020-09-24创业板12.6560.83380.871，102.09300896爱美客2020-09-28创业板118.27566.90379.33280.68300890翔丰华2020-09-17创业板14.6969.20371.071，302.62300903科翔股份2020-11-05创业板13.0659.34354.36367.49300825阿尔特2020-03-27创业板6.1427.83353.262，655.65300842帝科股份2020-06-18创业板15.9671.96350.881，275.53002973侨银环保2020-01-06中小板5.7425.44343.832，811.22688277天智航2020-07-07科创板12.0452.97339.95996.71300847中船汉光2020-07-09创业板6.9430.19335.012，199.73688386泛亚微透2020-10-16科创板16.2869.40326.29656.40601696中银证券2020-02-26主板5.4723.24325.252，779.89688508芯朋微2020-07-22科创板28.30120.29325.05869.55300883龙利得2020-09-10创业板4.6419.70324.571，335.40688396华润微2020-02-27科创板12.8053.55318.691，640.28300857协创数据2020-07-27创业板9.3038.65315.591，241.74300816艾可蓝2020-02-10创业板20.2883.00310.331，874.78代码名称上市日期上市板块发行价格收盘价涨跌幅(%)换手率(%)688065凯赛生物2020-08-12科创板133.45101.92-23.63365.84605178时空科技2020-08-21主板64.3156.99-11.38346.99688335复洁环保2020-08-17科创板46.2241.51-10.19583.23688550瑞联新材2020-09-02科创板113.72103.11-9.33335.82688336三生国健2020-07-22科创板28.1827.23-3.37484.94688228开普云2020-03-27科创板59.2658.05-1.571，290.90002986宇新股份2020-06-02中小板39.9939.540.88707.54603095越剑智能2020-04-15主板26.1626.742.221，205.03605001威奥股份2020-05-22主板16.1416.502.23725.02603221爱丽家居2020-03-23主板12.9013.374.881，557.92688378奥来德2020-09-03科创板62.5765.644.91484.98688569铁科轨道2020-08-31科创板22.4623.685.43380.15603551奥普家居2020-01-15主板15.2115.836.001，945.31601568北元集团2020-10-20主板10.1710.886.98247.85603565中谷物流2020-09-25主板22.1923.767.08493.64688551科威尔2020-09-10科创板37.9440.777.46632.82688330宏力达2020-10-15科创板88.2394.917.57270.37300833浩洋股份2020-05-20创业板52.0956.989.39793.75