继公募基金参与转融通的证券出借(即“转融券”)为市场提供增量券源后,上市公司控股股东近期也开始批量参与转融券。据上海证券报记者的统计,自今年7月以来,至少已有11家上市公司发布了控股股东(及其一致行动人)参与转融通证券出借的公告。而在此之前,自2013年证金公司推出转融券业务试点后,7年多时间里此类案例仅只零星出现。

控股股东肯出借自家股票以供融券交易,对应到相关个股便是融券余额在过去几个月出现快速攀升,券源紧张的情况有所缓解。由此,市场流动性进一步提高,控股股东也可获得一笔利息收入。但也有市场人士担心这可能改变个股的多空平衡。目前,相关公司控股股东披露的持股出借最高上限为不超过公司总股本的3%。

调味品龙头恒顺醋业今年以来股价屡创新高,目前累计涨幅约为70%。

在今年7月13日的上交所融资融券标的定期调整中,恒顺醋业被调入融资融券标的。在刚被调入两融范围最初的十几个交易日内,恒顺醋业的融券余额始终为零。

融券余额为零的现象在当前A股市场较为普遍。截至10月29日收盘,共有205只两融标的股融券余额为零,占标的证券总量的10%以上,这反映出市场局部存在“无券可融”的状况。

7月29日,恒顺醋业出现首笔融券卖出。此后,在整个8月份,恒顺醋业融券余额大幅扩张,从月初的33万元升至月末的1468万元。截至10月29日收盘,恒顺醋业融券余额报1118.77万元,对应融券余量54.05万股。

恒顺醋业的融券券源是从哪儿来的？公司近期披露的一则公告引起了市场注意。

10月26日盘后,恒顺醋业披露了《关于控股股东江苏恒顺集团有限公司参与转融通证券出借业务的公告》,公告显示,公司控股股东江苏恒顺集团有限公司于近期参与转融通证券出借业务,将所持部分公司股份出借给中国证券金融股份有限公司(简称“证金公司”),出借数量预计不超过公司总股本的2%。截至10月23日,恒顺集团已通过证券交易所平台出借46万股予证金公司。出借股份的所有权不会发生转移。

恒顺醋业控股股东的证券出借,在证金公司发布的转融通数据中也得到了体现。证金公司10月23日的转融通交易数据显示,恒顺醋业当日发生一笔转融券交易,期限为14天,融出费率3.8%,融出数量46万股,与上市公司披露的控股股东出借数量相同。

自今年7月以来,控股股东通过转融通出借自家公司股票的情况批量出现。

据记者梳理,除恒顺醋业外,还有宏大爆破、华鲁恒升、美吉姆、国海证券、桂林三金等10家公司自7月以来先后披露了控股股东参与转融通证券出借业务的公告。其中,有公司控股股东已计划多次出借自家公司股票。

如宏大爆破10月9日披露《关于控股股东参与转融通证券出借业务的公告》。公告显示,2020年9月30日,公司控股股东广业集团已通过证券交易所平台出借350万股给证金公司,占广业集团所持公司股份总数的1.86%,占公司总股本的0.50%。

宏大爆破10月28日再次披露《关于控股股东参与转融通证券出借业务的进展公告》。公告显示,广业集团拟于未来3个月继续用所持有的公司股票开展转融通证券出借业务。

7月初,香雪制药则在披露控股股东出借公司股份的公告后,又发布了《关于第一期员工持股计划参与转融通证券出借业务的公告》。公告显示,公司第一期员工持股计划参与了转融通证券出借业务,将其持有的公司无限售流通股778万股转入证金公司开立的客户信用担保证券账户。

值得关注的是,在此之前,上市公司主要股东通过转融通出借自家公司股票的情况只是零星出现,倒是有上市公司出借所持有的其他上市公司股票。

如2013年市场关注度较高的辽宁成大出借广发证券的案例。当时,广发证券第一大股东辽宁成大为增加持股收益,决定将持有的广发证券股票用于转融通证券出借交易,出借数量为不超过广发证券总股本的10%。

对这一市场的新现象,有业内人士认为,参与转融通证券出借,事实上为股权沉淀的大股东们开辟了一条“生财之道”。股东通过进行转融通业务,可将部分股票出借,并由此获得一定的利息收入,同时又不影响控股地位。

但也有市场人士表示,控股股东参与转融通证券出借扩大了融券券源,使二级市场投资者通过融券卖空的机会增加,这可能会对股价走势造成一定影响。

目前,在已公告的案例中,控股股东的出借比例多数不到上市公司总股本的1%,拟出借上限最高为不超过上市公司总股本的3%。