由科创板、创业板带来的打新盛宴,正吸引着越来越多的机构资金入局。部分基金公司顺势将旗下一些中小规模基金专门包装成“打新基金”,来适配机构的需求。

中金公司研报统计显示,按上市日统计,截至8月28日,今年以来A股共发行新股227家,超过去年全年的203家。其中,科创板今年以来已上市94家,成为A股IPO的主力军之一。

源源不断的新股发行为各类投资者带来一场打新盛宴。截至8月28日,粗略估算今年以来机构打新收益4492亿元。

公募基金从中收获颇丰。统计显示,截至8月28日,共有3401只基金参与打新。按照2亿元规模的产品来计算,假设科创板及创业板的打新入围率为80%且网下10%锁定部分收益为零,今年以来以公募为代表的A类投资者的打新收益率为11.93%。

从基金类型来看,参与打新数量最多的是灵活配置型基金,共有1247只；其次是偏股混合型基金,共有917只；随后是被动指数型基金,有475只。

平安证券表示,在创业板改革并试点注册制的背景下,创业板有望复制科创板的路径,即发行规模增加、网下配售比例提高、中签率抬升、新股收益增厚。显然,基金通过参与打新能明显增厚投资收益。

这份“稳稳的幸福”吸引了不少机构资金,部分基金公司顺势将一些中小基金专门包装成“打新基金”,来适配机构的需求。

例如某公募中证500指数增强基金目前规模为1.1亿元,再增加2000万元就可以参与科创板、创业板双边打新,收益还有较大的提升空间。截至8月21日,该产品今年以来收益率为37%,超越基准12个百分点,其中打新贡献了8个百分点,增强策略贡献了4个百分点。

按照现行的新股申购规则,想要同时参与科创板和创业板打新的基金,需要配置沪深两市各6000万元的股票作为底仓。如果基金经理想要降低底仓波动对净值的影响,势必要提高打新基金的规模,但规模增加又会摊薄打新收益对基金净值的贡献,因此还需要对基金规模进行控制。“1.5亿元以上5亿元以下规模的基金比较合适。”一位资深业内人士告诉记者。

虽然“小而美”的基金开始走红,但是中小基金公司却有被边缘化的隐忧。一位中型基金公司的机构部负责人告诉记者,头部公司的挤出效应在打新过程中已经有所体现。

“大基金公司的账户比较多,他们在自己的账户中都报同一个价格,这样整体报价比较容易趋同,而IPO公司在考虑发行规模的前提下会让自己的发行价更符合大基金公司的报价。我们最近的中签率还可以,是因为和大公司一起报价。如果单打独斗,中小公司并不占优势。”该机构部负责人表示。