前几天市场还在严冬中哀嚎，忽然之间夏天就来了，这节奏让人不适应。

今日(7月24日)，A股又是全线反弹，沪指放量收复2900点，日线录得三连阳。尤其引人注意的是基建板块，一度上演涨停潮。

四川路桥（600039）、浦东建设（600284）、蒙草生态（300355）、重庆建工（600939）、成都路桥（002628）、山东路桥（000498）、中国铁建（601186）、龙元建设（600491）、中设集团（603018）、山鼎设计（300492）等逾20只个股涨停。

这让很多股民倍感意外。因为，在过去的一年，大基建板块的市场表现都不是很好。2017年结构性牛市中，基建板块大幅跑输沪深300指数，而2018年固定资产投资增速持续下滑，基建板块更是在悲观预期中持续下跌。

同样表现亮眼的还有银行股，已经反弹两周。尤其是上周五，更是出现全线上涨，其招商银行涨幅超4%，重庆银行涨幅超3%，工商银行、中信银行、民生银行、建设银行、农业银行涨幅也纷纷超过2%。

不是经济的晴雨表 而是政策的晴雨表

要说股市反映经济，股民意见肯定大。中国经济每年都是“稳中向好”，但股市总是稳步下跌，唯一的2015年牛市到头来还是个“杠杆牛”，好像跟经济没多大关系。

跟经济无关，但跟政策有关，去杠杆就死，一放水立马活过来了。银行为何大涨？因为央妈又开始持续放水了，基建为什么涨？因为财政也开始发力了。

之前央妈与财政掐架，引来了很多热议。

为何吵架？因为现在经济面临的问题确实太棘手了，大家都难办。去杠杆导致债务爆雷、股市大跌，P2P跑路，企业纷纷表示活不下去，地方政府也在拼命卖地续命……

央行怪财政不积极，整天喊着减税，却拼命地捞钱。但是财政也不好过，收那么多钱，但是下面有问题都要我买单，实在也没什么余粮啊。

不得不佩服，央行与财政这一架吵得确实卓有成效。既然又遇到老难题，去杠杆还是再说吧，老样子，央行放水，财政积极，全面宽松……

兵贵神速，其实央妈早就开始下手了

6月份央行两次通过MLF操作已经累计净投放了4035亿元，而5月份这个数字还只有1560亿。

在6月20日国常会和6月27日的二季度央行货币政策例会上，流动性表述，从“合理稳定”变为了“合理充裕”，货币政策定调由“中性”转向为“中性偏宽松”。

怎么理解中性偏宽松呢？看行动！7月18日晚，网传央行窗口指导，鼓励银行购买低等级信用债券。AA+及以上评级按1:1比例给予MLF，AA+以下评级按1:2给予MLF资金。

没有多加解释，没有提前预告，7月23日一早，央妈直接给市场送上5020亿元“麻辣粉”(MLF)，这次MLF额外投放大概率即上述激励资金的落地。

6月以来，央行通过MLF操作已经累计净投放9055亿元，并且怕水下不去，资管新规细则也放松了，一方面明确了公募产品进行非标债权投资的许可。另一方面，放开老产品投资新资产，降低信用违约。

国务院常务会议一锤定音，释放了全面宽松的信号

7月23日，总理主持的国常会表示，部署更好发挥财政金融政策作用，支持扩内需调结构促进实体经济发展。

不仅提出积极财政政策要更加积极，还指出稳健的货币政策要松紧适度，保障合理融资需求，一系列“稳增长”措施为经济持续健康发展保驾护航。如此以来，新一轮货币宽松政策基本得以确认。

这里我们不仅要问，央行大“放水” 市场会变好吗？

这两天的反弹我们可以看出来，股市对放水还是比较买账的，带量的反弹具有可持续性。当然炒股要看政策，政策受益，短期内股价就受益。基本的套路就是大金融托底、周期股发力、科技股后面锦上添花。

放水所有问题都解决了吗？人民币先抗议了

人民币贬值继续狂奔，6天破14道关口! 离岸曾破6.84。今日，在岸的人民币兑美元中间价下调298点报6.7891，贬值至2017年7月11日以来最低。

人民币贬值对于贸易来讲是好事。当然有人担心美联储不断加息，中国大幅放水，人民币贬值预期下，会加剧资本外流。

这些问题可是可以解决的，去年的时候，中国就曾经因为美联储加息而出现资本外流、人民币贬值的现象，后来政府出台措施限制资本外流，封堵了这个口子。现在想多换点美元已经比较困难了。

房价，客观上上涨压力仍然很大

国务院常务会议表示，坚持不搞“大水漫灌”式强刺激，根据形势变化相机预调微调、定向调控。而15年1月，总理参加达沃斯论坛时的表态就是积极财政和稳健货币，不会搞大水漫灌，注重预调微调。

2015年发生了什么呢？5次降息、4次降准，这一轮轰轰烈烈、创最长上涨周期的房地产大牛市开始启动。如今，曾经的鬼城鄂尔多斯康巴什都恢复了生机，西藏拉萨的房价都已过万了，某国家级贫困县，房价都快赶上省会城市了……

全球都在加息 ，都是由宽松变紧缩的货币政策，放水就是选择了保房地产抛弃人民币汇率。

以往的放水例如08年12年15年，都会对房地产行业带来非常大的刺激利好。所以说理论上这次放水有再次推高房价的可能性。

当然，房价涨不涨还要看政府意愿，如果真想调控能控制不住吗？就怕表面上喊着不要不要身体却很诚实。

上周末的政策对地产方面几乎是没有任何提及，可能是国家的层面已经意识到，已经不能再吹泡沫了。希望这个猜测是对的，未来还是且走且看吧！