导语

集成电路产业再迎政策利好，板块掀起涨停潮，如何解析接下来的“上车”机会？目前产业结构如何？哪些股票更受市场偏爱呢？

一、集成电路利好不断

日前，集成电路迎来两大政策利好！北京君正（纯正芯片股）二连板，必创科技（新晋妖股）六连板，振芯科技、圣邦股份也收获涨停，整个集成电路板块一度领涨行情，成交量也刷新高点。

问题是如此火爆的行情，如何关注呢？

兵者有云，知己知彼百战百胜。半导体产业如何呢？那么，百晓生先梳理一下半导体行业：

从行业占比来看，集成电路（也叫芯片）在半导体行业中占比超过80%，所以也有人将集成电路代指半导体。

而从2017年的销量来看，去年增速最快的就是存储电路领域，增速到达60.1%，今年应该不会戛然而止。

而从产业链构成来看，集成电路产业链分为上游、中游和下游：

问题是，对于我国来说，哪个环节的发展具备更强的迫切性呢？

百晓生发现，我国集成电路发展已经出现几个特点：

1.我国依然成为集成电路最大的消费市场；

2.集成电路自给率不足25%，仍然依赖进口；

可见，我国半导体产业的困境在中游和上游。那么，具体如何关注呢？

上游解析

百晓生还发现，随着硅晶圆等基础产品出现供不应求的局面，世界各地纷纷建厂扩大生产，其中，在我国建厂数目最多。

随着厂房建设，对产业链上游的设备、材料等需求也会增长。那么，自然利好我国相关企业，如设备龙头北方华创。材料相关企业则存在长期利好预期，如上海新阳等。

中游解析

就中游而言，百晓生发现，我国仅仅在封装测试领域具备过硬的技术，当然这也是与产业特点有关：

毕竟，芯片封测环节技术物化容易掌握，而且属于劳动密集型的环节，属于我国的强项。

而随着大基金的投资，芯片制造环节逐步享受红利！

问题是，这两个环节中，哪些领域是接下来的投资重点呢？

二、市场的投资逻辑及方向

方向一：政策导向

回到市场来看，很显然，今天集成电路的暴涨全仰仗政策利好：

稍加梳理不难发现，以上两份文件带来的利好是优先上市融资和减税。

对集成电路来说，利好针对性比较强的就是减税措施，毕竟，创新性公司最烧钱嘛！

减税政策当中，明确规定相应的技术节点，投资规模和经营期限，目的也很明显：

1.鼓励企业上更高质量的集成电路生产项目；

2.为集成电路生产企业减负；

那么，投资的思路也比较明确了，就是符合相应技术节点、投资规模和经营期限的集成电路生产企业及相关材料企业（筛选条件一）。

方向二：趋势导向

除了政策利好之外，作为半导体行业景气程度的先行指标，半导体设备出货量再创新高：

据国际半导体产业协会公布的最新出货报告，2018年2月北美半导体设备制造商出货金额为24.1亿美元。环比增长1.7%，同比增长22.2%，创下2001年3月以来历史新高。

这样以来，半导体的行情应该会有更长期的持续性，毕竟景气度持续提升嘛！另外一层含义，就是设备生产企业也可以重点留意（筛选条件二）。

方向三：市场导向

最后，再结合市场动向来看，把握短期的投机机会，如近期资金关注度比较高的芯片股。毕竟，资金流入才是股价上涨的原始动力嘛！

从市场来看，资金大单净流入较多的企业有兆易创新（13959.7万）、四维图新（12909.8万）三安光电（10249.8万）、扬杰科技（6684.1万）、全志科技（5384.5万）等，可以留意相关标的的低吸机会。