即便没有遇到熊市险恶的市场环境，只是趋势稍稍向下，利用杠杆、利用借款炒股的危害也会放大。杠杆化交易的风险在于我们选择的时机通常都不太合适。保证金贷款被收回，保证金比例提高，衍生品合同即将到期，所以不得不强行了结自己的杠杆化交易部位，即平仓。

为了将杠杆化的交易风险保持在可控制的范围内，全球最优秀的基金情报提供商、理柏基金评级的创始人迈克·理柏在经典之作《理柏论财智》中建议：投资于杠杆化交易的资金份额不要超过保证金贷款总额的25%.传统的资金经理-那些经营共同基金和养老基金的经理总是力图保守地投资，他们只使用有限的金融技巧，希望得到不多但相对稳定的回报。

对冲基金经理不受保护主义的约束，他们雇用其他人，使用风险更大的金融技巧，其中最让人眼花缭乱的就是信贷杠杆。

华尔街一位匿名的优秀对冲基金经理，就这样形容巨额信贷杠杆的残酷： "精神上是极其痛苦的，处理乔治·索罗斯或是迈克尔·斯坦哈特的信贷杠杆，你必须拥有特别的能力、特定的精神状态，对自己的能力有信心，因为对你不利的很小变动都可能产生很强的放大效应。”

仅用一个例子即可说明： 1994年2月的一天之内，美元对日元的汇率变动了4%~5%,这让对冲基金之王索罗斯损失了6亿美元。