对于市场内外出现的各种声音,无论是看多还是看空,机构增仓还是减仓,资金流入还是流出,趋势转强还是转弱,成交放量还是缩量都不要管得太多想得太复杂,始终牢记“越涨风险越大越跌机会越多”这一简单道理。
今年股市在经历大起大落、大喜大悲之后,只剩下一个多月时间。技法娴熟操作从容的投资者在跑赢指数后希望能再接再厉,再创佳绩;操作不当、失去机会的投资者眼下考虑最多的是如何调整思路,改变策略,在接下来的“冬季攻势”阶段打个漂亮的“翻身仗”。
要打“翻身仗”,得先总结教训，看看之前的失误在哪里。先来看两个实盘。11 月18日收市后,打开两个投资者的账户,笔者发现:自10月8日收盘起至11月18日收市29个交易日,在上证指数涨4. 63%的情况下,投资者A的账户总值涨2.67%,B跌3.83% ,分别跑输指数1.96个、8.46个百分点。
再查看委托和成交记录,通过比对分析发现,这两个投资者尽管操盘风格有较大差异。
但导致跑输指数的原因存在许多共性之处:
1、面对涨跌，“两头"害怕
表现在两个方面:一是大涨之后“害怕”新的上升浪又要开始。入市后一直满仓操作的A为了控制风险于10月25日卖出了部分股票,仓位降到了49.77%，此时获利11.34%(对应指数3051点)。应该说,在指数和个股涨到一定程度时选择减仓是一种相对理性的操作方法。但在大盘继续上涨过程中,A怕指数再涨，改变了初衷,忍不住再次满仓(对应指数3159点),“反差”做了100多点。在随后的大盘暴跌中，A的市值也大幅度缩水。
二是大跌之后“害怕”新的“5 30”又要降临。B在国庆节前后一直不敢重仓,当指数涨到3000点上方,仓位由轻变重直至满仓但在11月中旬连续数日暴跌之后,B开始担心“5 30"又要来临,亏着卖出股票。2.频繁操作,心态失衡。在29个交易日里,A的操作频率很快,总数达到了46次,B也有32次。不仅操作次数过多，而且缺乏计划。
一方面,操作的时候不是按照事先计划，而是根据盘面再定;另一方面,在实际操作过程中又没有过人的谋略与胆识,不是在冲高时卖、回调时买,而是多数都在大盘和个股上冲过程中临时买入，下杀时匆忙卖出,操作一次败一次。
更奇怪的是,当天追高买入的品种在调整过程中价格比刚才买入时便宜许多的时候又不敢再买,低位刚卖出的品种在冲高时反而不想再卖有时甚至反差买入。长此以往,市值不断缩水,心态严重失衡。
3、喜新厌旧,铸成大错
导致操作次数越多、亏损幅度越大的重要原因是在品种选择时不注重熟悉的股票,而是专挑自己不熟悉的陌生股票。假如在熟悉的股票里踏准节奏,高抛低吸,往往盈多亏少，整体收益也会积少成多。但操作陌生的股票由于在受市场追捧时一头扎了进去, 一旦该股无人关照便阴跌不止。
A、B 投资者都有这-特点。A的46次操作新品种达到了16只,B的32次操作新品种更是多达20只。从开始时的满怀信心到四处出击,从四处出击到追涨杀跌,从追涨杀跌到最后的“败下阵来”,是许多投资者在炒股时“翻身”不成反而“翻船”的重要原因。
在查看A、B投资者账户的同时,笔者也对同期自己的操作和市值变动作了查看和分析:10月8日收盘时仓位99. 91%,11月18日98. 22% ,在此期间一直满仓,资产总值增加8. 93% ,超过指数4.3个百分点。
打赢“翻身仗"的要诀归结起来是要做到“四有”:
1.要有记性。
在同样29个交易日里,笔者的操作次数也达到了41次,比A少5次比B多9次,但操作的品种只有7只,远少于A的16只和B的20只,且全是长线跟踪的熟悉品种。之所以进行这种“一根筋" 式的操作,是因为炒股必须建立在良好记性基础上,严格遵守高抛低吸定律。
比如,11 月16日卖出大秦铁路(8.69元,10000股) ,买入中海集运(4.17元20800股)，针对的是对两个交易日前(12日)操作的“记忆" :卖出大秦铁路(8.92元，10000股) ,买入中海集运(4.47元,21200股)。相比两天前,16日的操作虽然卖出大秦铁路少获得2300元,但买入中海集运少支付6240元,二者相抵相当于“赚”了3940元。
2.要有理由。
两天后(18日),当中海集运和大秦铁路分别跌至4. 05元和8. 24元时,感到短线套利的机会又来了,当即作了与16日相对冲的操作:卖出中海集运(4.05元,20800股) ,买入大秦铁路(8.24元，10000股)。这次操作从表面上看，似乎两股都跌了,但实际上跌幅不同，因此仍存套利机会:相比两天前,卖出中海集运亏2469元,但买入大秦铁路盈4500元,正负相抵再扣除佣金、印花税和过户费之后仍盈余1601元，这便是此次操作的理由。
3.要有目的。
短线操作时经常碰到买卖双方齐涨或共跌,在这种情况下,一定要明确操作的目的:通过短线交易,使长线投资在筹码不变的情况下设法让资金多出来。无论数额多少,只要资金数量能够增加都是正确的操作,反之都是错误的。
4.要有总结。
除了忙于日常交易,投资者还要对一段时间内的操作进行必要的总结,从持股结构是否合理、选股风格有无问题、交易频率是否适度等方面,对所做的操作进行回顾总结,针对存在问题,分析原因,调整策略。