掘金破发股需要多策并举，在部分仓位进行长线投资的同时，适度进行短线操作，并根据仓位性质区别对待：对“底仓”部分选择大波段操作，延长持有时间;对短线筹码,则要快进快出,甚至可以借用“底仓”操作“T +0”。
无论采取什么方法,关键需要注意两点:一是不在大涨后、机构推荐时介入，二是不在大跌后、利空出来时杀跌,除非基本面出现突变。
创业板破发了,中小板破发了,上市不久的股票破发了,挂牌首日的新股也破发了....当破发潮像瘟疫一样四处蔓延时,有人埋怨指责,有人咬牙斩仓。过去的一周,新股破发成了股市的一大看点。然而，股票破发、备受冷落并非人们想象的那么可怕,对投资者来说,也不一定就是坏事,有时还能“变危为机”、“坏事变好"。在新股频频破发、看似危机四起的今天，与其随波逐流、怨天尤人,不如及早谋划精耕细作,征战“无人区”,掘金“破发股”。
中海集运,就是这样一只长期在发行价下方徘徊,却又给笔者带来良好回报的破发股。去年以来,笔者先后两次操作该破发股,均取得不俗的收益。得出的体会是,成功驾驭破发股的关键在于投资心态和操作方法。
当破发股遭众人抛弃时,不妨做个“好心人”、“有情人”,把破发股添加为自选股,予以“接纳”、“收养”起来,再对其基本面、流通盘、发行价、市盈率等情况进行综合分析,按照“弃劣择优”的原则“好中选优”、缩小范围作为备选、长期跟踪。一旦时机成熟、条件具备,即可择机操作。
1、耐心等待“跌透”
操作破发股,千万不能急,一定要等它“跌透”后才可买入。
衡量破发股是否“跌透”,标准有二:
一是跌的时间足够长。多数破发股都会经历从高点到破发和从破发到见底这两个阶段,所需时间往往比较长,短则几月,长则数年。中海集运2007年12月12日上市后,只作了短暂上冲便进入标准的下降通道。
在2008年熊市里，股价从1月份的高点12. 57元开始一路下跌,两个月后(3月27日)跌破发行价6.62元。破发后,该股跌势依然未止,直到11月7日才见底,时间持续了近一年。
二是跌的幅度足够大。不少股票从高点到破发跌幅已经很大，但破发后仍将大幅下跌，有的甚至腰折后再腰折。
中海集运从高点12.57元至见底2.36元，跌幅高达81.23%,从破发到见底也跌掉了6成多。另外，衡量破发股是否已“跌透”见底，还要结合大盘中长期走势和投资者关注度综合研判，当大盘见底、该破发股又被众人遗忘时，离“跌透”就不远了，投资者方可建仓，进行“绝杀”。
2、利用“右侧”交易
一般而言，在破发股的“左侧”交易风险较大，“右侧”交易相对安全。以中海集运为例，投资者若在持续时间近一年、市值缩水8成多的“左侧”进场，多数时间买入，都是凶多吉少。而且，此时买入，随着大盘反弹及其他个股疯涨而破发股却不涨反跌，还会影响投资心态。
相反，若选择“右侧”交易，因为股价总的趋势已经转头向上，所以赢利概率相对较大。“右侧”交易的买入时机十分关键，要尽可能选在回调时逢低分批吸纳、越跌越买。
笔者自9月14日5.16元买入3300股之后，10月9日(4.58元)、12日(4.46元)和13日(4.45元)又先后3次进行了回补，价格一次比一次低。为什么能放心地“越跌越买”，就是因为选在“右侧”交易。
3、踏准操作节奏
股票破发后，高位被套的投资者要想解套难度较大，但在发行价之下的“破发区”却有许多交易套利的机会。据笔者观察，自2008年11月7日“见底”以来的15个月时间里，中海集运单月涨幅超过20%的机会出现过7次，平均每两个月出现一次。
其中，去年1月13日至2月13日、3月16日至4月16日两次，涨幅均超50%,机会一点都不亚于那些长期走牛的明星股。所以，“右侧”买入后，投资者也要善抓机会、踏准节奏，既要敢于低吸，更要善于高抛。在某一低位买入破发股后，若有高点出现，要及时卖出；高位卖出后，若有低位出现，也要及时回补，防止筹码丢失。如笔者12月23日4.45元买入的32400股中海集运，正是一个月前4.80元卖出的部分。
4、多种方式并用
掘金破发股也要多策并举，在部分仓位进行长线投资的同时，适度进行短线操作，并根据仓位性质区别对待：对“底仓”部分选择大波段操作，延长持有时间；对短线筹码，则要快进快出，甚至可以借用“底仓”操作“T+0".如6月2日4.22元买入的20000股中海集运，就是在已有“底仓”的情况下介入，买入后见该股出现冲高，便利用“底仓”以4.31 元的价格将其卖出。
收盘后，股票账户里中海集运股数不变，但资金账户里的余额却比原来多出了1400多元。
掘金“破发股”,还需注意两点:
一是不在大涨后、机构推荐时介入。如1月15日,中海集运涨停后的第3个交易日,该股股价依然“维持”在涨停价上方,收于5.31元。
此时,不少媒体刊登了题为“受益航运复苏,上攻趋势显著”力荐中海集运的文章,文末还特别提醒投资者“可重点关注中海集运。”被推荐后,中海集运只横盘了两天,便如雪崩般大幅下跌。两周时间,最低跌至4.43元,跌幅达到17%。这说明,机构推荐后,投资者如果不加分析,盲目进场很容易“吃套”。
二是不在大跌后、利空出来时杀跌,除非基本面出现突变。1月29日“中海集运”公布2009年度业绩预亏公告时股价已跌至4. 58元低位。公告后的第天,该股只惯性下探至4. 43元便拒绝调整。投资者要是在利空出来时第一时间杀跌,很容易卖在地板价上,犯下大错,留下遗憾。