01、扒股君·览宏观

①发改委：未来五年，京津冀、长三角、粤港澳大湾区计划新开工建设城际铁路和市域（郊）铁路约1万公里。

②农业农村部：抓紧研究谋划明年全面推进乡村振兴的思路目标、工作重点和任务举措。

③税务总局：在纳税人累计收入不超6万元月份暂不预扣预缴个税。

④工信部：支持全国各地积极发展大数据产业 持续激发数据潜能。

⑤国家邮政局：11月中国快递发展指数为312.5 同比提高35.8%。

⑥中钢协：近期进口铁矿石价格大幅上涨超出行业预期。

⑦险业协会：加强保险资金运用，发挥保险资金在国家新基建、新能源等方面的支持作用。

⑧银保监会：因原油宝风险事件，对中国银行罚款5050万。

⑨北向资金12月4日净买入37.38亿元。个股方面，贵州茅台获净买入11.29亿元，东方财富、美的集团获净买入近3亿元。

⑩4日晚间夜盘交易中，铁矿石、热轧卷板、动力煤、玻璃等国内期货品种创出数年来新高。美国三大股指4日均收创历史新高。

⑪中科大潘建伟等人成功构建76个光子的量子计算原型机“九章”，求解数学算法高斯玻色取样只需200秒，使我国成为全球第二个实现“量子优越性”的国家。

⑫辽宁省国资委，对“逃废债”行为零容忍。

⑬12月5日，苏州市人民政府联合中国人民银行开展的数字人民币红包试点工作正式启动预约，首次支持线上消费。

⑭我国新一代可控核聚变研究装置“中国环流器二号M”（HL-2M）4日正式建成放电，标志我国正式跨入全球可控核聚变研究前列。

⑮46个重点城市将在今年底力争实现生活垃圾分类投放等体系基本建成。

⑯有消息称，全球存储器大厂美光旗下台湾美光晶圆科技股份有限公司位于台湾林口的工厂无预警发生跳电事件。各大模组厂以及其他现货交易商皆已暂停报价。集邦咨询预估，此事件将开启DRAM合约与现货价格的涨势。

⑰新加坡公布数字银行执照申请结果，蚂蚁集团以及中国绿地集团旗下的绿地金融联合香港联易融数字科技和北京中合供销股权投资基金管理公司组成的联合财团各拿下一张。

02、扒股君·挖题材

央行公示朴道征信、第二张个人征信牌照将落地

12月4日，央行网站发布公告信息，称已受理朴道征信有限公司（筹）的个人征信业务申请。

点评：

在数字经济下，个人征信服务需求越来越旺盛，随着“线上化信贷”的发展，金融机构对数据产品的依赖程度日益增大。但目前以央行征信和百行征信为主的征信系统还未覆盖全国人口，“征信白户”群体仍然较多。

征信体系的发展是包括互联网金融在内的现代金融业发展的基础，个人征信市场开放，有望促使产业迎来高速发展期。据测算，我国未来个人征信市场规模不低于1000亿，而目前我国个人征信业务仍处于起步阶段，相关上市公司发展空间巨大。

相关个股：

银之杰（300085）发起设立百行征信有限公司。公司旗下的华道征信有限公司与芝麻信用、腾讯征信等8家征信公司均为百行征信的股东；

海联金汇（002537）子公司联动优势作为中诚信数据分析服务提供商，负责提供数据分析服务。中诚信作为中国首批获得企业征信备案、获准开展个人征信业务准备工作的经营机构。

卫士通（002268）是国内知名的密码产品、网络安全领域综合提供商；

格尔软件（603232）拥有全系列信息安全产品、安全服务和解决方案的提供能力；

长亮科技（300348）向商业银行提供IT解决方案与服务。

推进都市圈发展、三区域将新建城际和市域铁路约1万公里

12月4日，天津规划局发布了《天津市市域(郊)铁路专项规划(2019-2035年)》(征求意见稿)。

点评：

推进实施京津冀协同发展、长三角一体化发展、粤港澳大湾区建设是党中央着眼社会主义现代化全局建设作出的重大战略部署。三大区域是我国最重要的城市群、都市圈，发展以轨道交通为骨干的现代化综合交通网络，条件最为成熟、需求最为迫切，既利当前、又利长远。加快城际铁路和市域（郊）铁路建设，是推动实现三大区域协调发展的重要支撑，是促进构建新发展格局的有力抓手，是补齐区域综合交通运输短板的必然举措。

相关个股：

基建类如中国中铁（601390）等；

中铁工业（600528）作为基建设备核心供应商，在盾构、道岔、钢结构上市场占有率及综合实力均处于国内龙头地位；

鼎汉技术（300011）已在广州、深圳设立研发中心，并在广州、东莞、江门设立维修中心和生产基地。公司地面电源产品、车辆空调、车辆电缆等传统优势产品已广泛应用于“大湾区”既有轨道交通线路；

佳讯飞鸿（300213）先后参与了北京、上海、武汉、天津、南京、广州等国内重要轨道交通项目。公司相关产品已覆盖铁路18个路局。

重大突破、中国“人造太阳”成功完成首次放电

近日，新一代“人造太阳”装置“中国环流器二号M装置（HL-2M）”在成都建成并实现首次放电，标志着中国自主掌握了大型先进托卡马克装置的设计、建造、运行技术，为我国核聚变堆的自主设计与建造打下坚实基础。

点评：

中国环流器二号M装置是我国目前规模最大、参数最高的先进托卡马克装置，是我国新一代先进磁约束核聚变实验研究装置，是实现我国核聚变能开发事业跨越式发展的重要依托装置，也是我国消化吸收ITER技术不可或缺的重要平台。该装置的建设运行也为我国下一步深度参与国际热核聚变实验堆项目提供了条件。

相关个股：

久立特材（002318）是国际热核聚变实验堆（ITER）中国工作组的重要供货商之一。公司开发的核聚变装置用PF导体316L不锈钢方圆管成为目前国内唯一满足ITER项目要求的PF导体铠甲供应商；

保变电气（600550）成功研发并交付了“国际热核聚变实验堆（ITER）计划”法国电变压器项目，产品在国际市场获得认可；

纽威股份（603699）在欧洲ITER热核聚变反应堆项目中，纽威股份获得核级阀门订单，供货范围包含截止阀、止回阀、球阀、蝶阀、控制阀。

MLCC迎来新一轮景气周期、行业龙头有望受益

据媒体报道，因库存水位偏低，订单能见度延长，加上缺工问题等不确定因素，今年农历年台湾当地多家科技业厂商将加班赶工，包括被动元件、面板、半导体等领域，其中MLCC龙头大厂国巨苏州厂计划留下至少三分之一的人力春节加班生产，并会视订单状况，决定是否再加码留守的规模。另外，据道琼斯通讯社消息，近期三星财险表示，到第四季度（可能到2021年），移动和其他IT设备对多层陶瓷电容器的需求将比往常强劲，从而使电动机械受益。日本投资银行指出，尽管其制片线已满负荷运转，但韩国电子制件公司的MLCC存货水平在4季度低于正常水平。

点评：

下游需求方面，据Taiyo Yuden预计，2023年车用市场MLCC需求将是2019年的1.9倍。随着5G终端、IOT、新能源汽车行业加速发展、消费电子需求旺盛等多重驱动，全球被动元件有望持续高景气。目前国内MLCC各大厂商产能均处于吃紧状态，叠加海外疫情影响，库存水平持续下降，行业已经进入新一轮景气周期。

相关个股：

风华高科（000636）、三环集团（300408）等。

华为哈勃投资参投、碳化硅龙头启动上市辅导

据山东证监局资料显示，山东“天岳科技”已与海通证券在近日签订首次公开发行股票并上市辅导协议。碳化硅是制造高温、高频、大功率半导体器件的理想衬底材料，山东天岳是我国第三代半导体材料碳化硅龙头企业，截至目前，天岳科技共完成四轮融资。华为旗下哈勃科技投资参与了天岳科技的A轮融资。数据显示，哈勃投资持股8.37%。

点评：

第三代半导体材料以碳化硅、氮化镓为代表，具有更宽的禁带宽度、更高的击穿电场、更高的热导率、更大的电子饱和度以及更高的抗辐射能力。目前，许多国家将第三代半导体材料列入国家计划。华为投资碳化硅行业公司启动上市辅导，相关公司有望受关注。

相关个股：

天通股份（600330）迸行了第三代半导体材料碳化硅的布局，主要面向电子、电力领域，目前进展顺利；

露笑科技（002617）拥有碳化硅长晶设备；

柘中股份（002346）子公司达甄资产与相关专业机构共同投资设立辽宁中德产业股权投资基金合伙企业（有限合伙），达甄资产出资占比23.84%。辽宁中德基金参股了华为投资的碳化硅公司山东天岳。

腾讯关联企业入股VR游戏开发商、行业公司望获关注

近日上海钛核网络科技有限公司发生工商变更，新增投资人林芝利创信息技术有限公司（腾讯投资）和宁波橡木投资合伙企业(有限合伙)。企查查显示，上海钛核网络科技有限公司成立于2016年2月，是一家VR游戏开发商，公司开发的第一款游戏《奇境守卫》是一款动作塔防游戏，已经登录多个平台。

点评：

工信部要求丰富5G技术应用场景，推广5G+VR/AR等应用，促进新型信息消费。5G定义下的eMBB（增强型移动宽带）、mMTC（大连接物联网）以及URLLC（高可靠低延时通信）性能突破VR/AR发展瓶颈，VR/AR有望成为5G首批落地场景之一。5G+VR/增强现实应用加速，虚拟现实游戏行业未来两年有望迎来快速发展期。

相关个股：

创维数字（000810）与腾讯全面首要战略合作，公司ministation VR版是分体式架构，与腾讯合作共同推出；

世纪华通（002602）全资子公司点点互动投资韩国Kakao Games Corp,标的公司为拥有5.5亿会员的全球多平台游戏公司，由腾讯担任第二大股东。

冬季滋补旺季来临、海参同比涨超四成

秋冬是调理养生的传统季节，各种滋补品进入消费旺季。据央视报道，多家电商平台滋补综合品类的销量涨幅在50%左右，有的单品销量甚至出现翻倍。以海参为例，在大连的一家渔场，当天捕捞的鲜活海参，价格同比涨幅已经超过40%。

点评：

据中国中医产业协会数据显示，今年我国滋补类行业中仅海参、燕窝、花胶的生产企业数量近3000家，相比去年增加了500多家，业内人士表示，未来我国传统滋补行业将持续快速增长态势，市场规模五年后将达到2000亿元。

相关个股：

好当家（600467）、獐子岛（002069）等。

禁废政策落地、利好已提前布局可替代原材料企业

12月6日废纸价格最高上调50元/吨。华东地区上调30-40/吨；华南地区上调20-50/吨；华中地区下调20-30/吨；西部地区上调30/吨。前期龙头纸企宣布文化纸涨价已于本月初落实，带动部分地区打包站出货积极性有所提高，由于局部地区存在货源紧缺现象，个别纸企废纸价格微幅上涨，在新一轮市场成交暂不明朗的情况下，预计短期在厂家拉涨的氛围中，废纸市场或呈小幅上涨趋势。

点评：

生态环境部、商务部、国家发展和改革委员会、海关总署近期发布《关于全面禁止进口固体废物有关事项的公告》称，禁止以任何方式进口固体废物。公告自2021年1月1日起施行。加之，商务部发文鼓励减少使用一次性塑料制品并推广替代产品，均利好龙头纸业发展。

相关个股：

太阳纸业（002078）在老挝布局林浆纸一体化基地，2019年林地可供开采，带来成本端改善；公司目前拥有近110万吨的新型纤维原料可以替代废纸；

山鹰国际（600567）是箱板纸行业龙头，再生浆总产能有望在今年底达到150万吨。

废钢进口或成平抑矿价利器、万亿铁资源循环市场开启

据报道，《再生钢铁原料》国家标准已通过审定，有望于本月内正式发布实施。这意味着，废钢作为唯一可替代铁矿石的炼钢炉料，将不再作为固体废物而是一般商品允许进口。

点评：

业内认为，国内废钢市场发展空间巨大。一方面，世界主要国家和地区每年废钢贸易量约1亿吨，而国内因政策受限2019年进口废钢仅18万吨；另一方面，国内吨钢废钢铁消耗量约200kg，而国际主要产钢国在500kg以上。随着我国步入后工业化时代，废钢发生量正进入快速增长期，预计2025年全国废钢发生量将超过3.1亿吨/年，万亿级的铁资源循环市场正在开启，产业链迎来发展良机。

相关个股：

华宏科技（002645）是国内废钢处理设备龙头企业，已形成废钢设备到加工贸易全产业链；

天奇股份（002009）通过全资子公司天奇力帝布局废钢破碎装备业务。

陶氏DMC装置故障全线停车、加剧有机硅紧张局面

据媒体报道，陶氏瓦克张家港的单体装置水解设备4日意外发生泄露，目前已全线停车，正在抢修，预计持续一周左右。受此消息影响，国内单体企业当天有机硅DMC报盘每吨高位上涨300-500元。我国有机硅单体产能约300万吨此次停车，陶氏张家港单体产能40万吨，本次事故影响产业13%的产能，将使本就短缺的DMC更加供不应求，从而可能进一步推高原料价格。

点评：

目前有机硅价格两个月涨幅高达87.3%，近期一直维持在33000元/吨的高位。有机硅上游库存偏低，总体供需紧张。截至11月底，有机硅社会库存约1.2万吨，年新投产装置有限，只有新安和兴发合计30万吨装置产能投放，合盛新疆40万吨装置要到明年春节后才会投放。需求方面，国内电器、汽车、新基建等终端下游表现良好，海外部分订单回流拉动有机硅需求。目前国内厂家已经封盘不报，此次事故将使得当下供需紧张局面还将加剧，国内有机硅市场持续高位向上运行，国内有机硅企业有望受益。

相关个股：

新安股份（600596）是国内唯一自产单体完全转化为下游产品的有机硅企业，目前有机硅产能50万吨，受益于有机硅价格大涨，业绩弹性较大。

合盛硅业（603260）为国内硅产业龙头，目前有机硅单体产能53万吨，且年底还将在新疆投产40万吨新产能，公司是国内工业硅龙头，在原料成本端具有巨大优势。

产能紧张叠加需求旺盛、功率半导体涨价潮起

据上证报记者近日调研，在整条产业链产能吃紧的情况下，半导体晶圆制造、封装、元器件等多个环节纷纷开始涨价。瑞萨、恩智浦等元器件大厂均发布了涨价函，目前缺货严重，明年上半年订单排满，甚至有订单排到明年年底。

点评：

功率半导体行业目前平均涨幅5%-10%，部分产品涨幅更高。华安证券尹沿技表示，消费电子、新能源车、光伏风电等下游领域快速发展，促进了MOSFET和IGBT等功率半导体持续繁荣。另外，疫情给海外功率厂商产能和物流带来了诸多限制，国产替代进程将加速，行业明年将维持高景气。

相关个股：

捷捷微电（300623）拟募资不超过11.95亿元，进军车规级功率半导体领域；

扬杰科技（300373）三季度陆续发布P-100V SGT MOSFET、IGBT高频系列模块等新产品；

通富微电（002156）是国内封测龙头，深度布局5G和汽车电子等领域。

我国8英寸石墨烯晶圆亮相、世界唯一性能提升10倍以上

据报道，近日，中科院正式宣布已研发出8英寸石墨烯单晶圆。该团队甚至表示“不管在产品尺寸、产品质量方面均处于国际领先地位！”。

点评：

作为碳基芯片的材料石墨烯晶圆，和以往的硅基芯片不同，无论是稳定性和性能都有很大提升，是一种全新形态的芯片。石墨烯单晶圆要比传统的硅晶圆在性能上提高了十倍以上，量产后势必会让半导体领域重新洗牌。事实上世界上有很多国家在研究该类型芯片，但能生产出8英寸石墨烯晶圆的目前只有中国，接下来中科院将进一步研究如何将石墨烯晶圆这一物质实现碳基芯片的量产，一旦实现这个目标，中国就能在芯片领域获得全新的地位，从被动接受者摇身一变为规则制定者，硅基芯片在全球的垄断地位会被全面打破。

相关个股：

德尔未来（002631）近日在互动平台表示，控股子公司厦门烯成石墨烯科技有限公司是较早掌握石墨烯大单晶制备技术的企业，所生产的G-CVD石墨烯生长设备可以用于大单晶的石墨烯制备。

宝泰隆（601011）旗下北京石墨烯研究院已成功研发出石墨烯单晶晶圆。

世卫组织考虑建立电子证书、以促进疫苗接种

据报道，世界卫生组织（WHO）正在考虑建立疫苗接种电子证书。WHO欧洲疫苗可预防疾病项目经理Siddhartha Datta在哥本哈根的一次电话会议上表示：“我们正在非常密切地研究如何在疫情应对中使用技术，其中之一是我们如何与成员国在疫苗接种电子证书方面进行合作。”

点评：

爱沙尼亚和WHO在10月启动了一个试点性数字疫苗证书项目，即“智能黄卡”，该项目最终将用于互通性医疗数据追踪，并加强WHO支持的新冠疫苗全球获取机制（COVAX），以促进发展中国家的疫苗接种。

相关个股：

优博讯（300531）溯源平台技术及相关软硬件产品应用于疫苗从生产、冷链运输、仓储、流通到预约接种及事后跟踪等全流程环节的信息采集及追溯管理。

长虹美菱（000521）旗下中科美菱推出了相应的智慧疫苗解决方案，可实现包括疫苗种类、冷链温度、厂家、有效期接种人等信息在内的全流程电子追溯。

03、扒股君·读研报

1、鹏鼎控股: 11月实现营收46.8亿元，同比+48%,环比+34%，经测算公司1-11月合计营收256亿元，同比+6%。全年有望超分析师最高预期。预计明年Q1 iPhone备货量仍将同比有所增长，为公司软板需求淡季带来业绩弹性。公司软板方面已掌握射频软板LCP/MPI; 硬板方面，超薄HDI板(Mini LED背板)、SLP卡位高端消费，汽车板、高频高速板有望整合，体外的IC载板发展空间广阔等。

2、当升科技:欧洲新能源车需求爆发，预计20- -22年欧洲本土正极产能仅能满足30- -40%需求，中国正极企业有望加速海外替代。公司70%收入来自海外，占据SK全球50%份额，另稳定供应L .G储能、村田、比亚迪、亿纬等，根据产能和出货量规划，明年出货增长70%以上。未来三元电池的成长空间依然最大，预计到2025年公司三元正极出货量将有5倍增长。

3、玻璃:根据最新产能置换政策，从2021年1月1日起，停产2年以上以及3年内累计停产2年以上的生产线将不再具备复产指标，这标志着僵尸产能将永久退出，生产线复产难度将增加，行业进入存量博弈。除了周期供需好转外，更有成长要素。行业龙头积极进行产业链延伸扩张，如旗滨集团目前电子玻璃已商业化运营，药用玻璃也将在21年1月份投产。光伏领域也与隆基合作共建组件背板。

4、量子计算:周末国内量子计算原型机“九章”刷屏，计算速度比谷歌“悬铃木”快一百亿倍，中国量子计算里程碑突破，成为第二个拥有量子霸权的国家。目前量子计算还未有应用落地，仅局限于主题投资阶段，A股标的较少，而底层技术同源的量子通信也有望吸引大资金目光。关注国盾量子、神州数码等。

04、扒股君·点个股

迈为股份：发布HJT2.0异质结电池设备平台

12月4日，迈为股份（300751）召开HJT2.0产品发布会，公司发布第二代HJT设备。公司明年上半年准备做一个小尺寸27的电池，下半年做全尺寸的小于26的电池，2022年做全尺寸27的。在迈为的HJT2.0电池整线解决方案中，迈为整线自制率达到95%。另外公司推出了半片电池整线设备，满足硅片大型化和薄片化的趋势，并推出多主栅低银浆和银包铜方案，进一步降低银浆耗量。随着公司新设备和新工艺的推出，有望推动异质结持续降本增效。在全国新能源革命加速背景下，今年下半年多地地方政府和企业开始合作扩产异质结产能。随着异质结国产设备成本的持续下降和异质结量产转换效率的持续提升，全国异质结投资有望迎来加速。

三安光电：子公司完成碳化硅MOSFET量产平台打造

三安光电（600703）子公司三安集成近期宣布已经完成碳化硅MOSFET器件量产平台的打造。首发1200V 80mΩ产品已完成研发并通过一系列产品性能和可靠性测试，其可广泛适用于光伏逆变器、开关电源、脉冲电源、高压DC/DC、新能源充电和电机驱动等应用领域，有助于减小系统体积，降低系统功耗，提升电源系统功率密度。目前多家客户处于样品测试阶段。三安集成方面介绍，本次推出的1200V 80mΩ 碳化硅MOSFET，与传统的硅基IGBT功率器件相比，宽禁带碳化硅材料拥有“更高、更快、更强”的特性——更高的耐压和耐热、更快的开关频率，更低的开关损耗。优异的高温和高压特性使得碳化硅MOSFET在大功率应用中表现出色，尤其是高压应用中，在相同的功率下，碳化硅MOSFET自身器件损耗小，极大减小了器件的散热需求，使系统朝着小型化，轻量化，集成化的方向发展。这对“寸土寸金”的电源系统来说至关重要，比如新能源车载充电器OBC、服务器电源等。