01、扒股君·览宏观

①“奋斗者”号全海深载人潜水器成功完成万米海试并胜利返航。

②商务部：中方敦促美方停止对所谓“人民币汇率低估”进行反补贴调查。

③国家外汇管理局：扩大QDLP/QDIE的试点规模和试点范围。

④全国供销合作总社：补齐物流短板挖掘农村消费潜力，完善农村商品流通渠道。

⑤沪深港交易所就扩大沪深港通股票范围达成共，科创板股票预计2021年初可纳入。

⑥上交所：健全优化注册制下公司债券发行审核制度。

⑦银保监会：坚决整治各种金融乱象，切实维护金融稳定。

⑧国资委：打好公司制改革“收官”之战，中央企业子企业全面完成改制。

⑨交易所决定：上市超过1年的科创板证券，将进入上证180、沪深300等指数样本空间；科创板股票属于上证180、上证380指数成分股的，将调入沪股通范围。

⑩新三板公司转板上市办法公开征求意见：精选层企业连续挂牌满一年、符合上市条件者，将可直接申请转板到科创板或创业板上市。

⑪十三届全国人大常委会第二十四次会议将于12月22日至26日举行，拟审议反食品浪费法草案，以及关于珍惜粮食、反对浪费情况的调研报告。

⑫1至10月，规模以上工业企业利润同比增长0.7%，累计增速今年以来首次转正。电子、汽车制造等装备制造业表现最为抢眼。

⑬特斯拉股价27日收涨2.05%，市值达到5552亿美元，超越巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦，成为美股市值第六大的公司。

⑭国务院印发《关于深入开展爱国卫生运动的意见》，提出加强大气、水、土壤污染治理；做好生活垃圾分类投放；加快医疗废物处置设施建设，完善医疗废物和污水处理等。

⑮上交所、深交所就新三板公司向科创板转板上市办法公开征求意见。

⑯国家卫健委发布关于进一步做好冷链食品追溯管理工作的通知。

⑰全国电子商务工作会议：大力发展跨境电商，积极推进丝路电商。

⑱11月27日，商务部发布2020年第59号公告，决定自2020年11月28日起原产于澳大利亚的进口相关葡萄酒采用保证金形式实施临时反倾销措施。

⑲中基协：截至10月底公募基金规模突破18万亿元。

02、扒股君·挖题材

雅鲁藏布江启动水电资源开发、水电龙头配置价值提升

近日中国电力建设集团有限公司董事长晏志勇表示“党中央关于制定‘十四五’规划和2035年远景目标的建议中明确提出‘实施雅鲁藏布江下游水电开发’。对于水电行业来讲，这是一次历史性机遇。”

点评：

据统计局数据显示，受益来水偏丰，2020年10月，国内水电发电量为1349.3亿千瓦小时，同比增长25.4%，10月单月增速创五年新高，各公司水库蓄水情况较好，预计四季度发电可观，看好四季度业绩表现。值得注意的是2021年水电迎来新一轮投产高峰，十四五期间全国可投产水电装机5000万千瓦以上，其中主要包括三峡集团的乌东德、白鹤滩水电站和雅砻江水电的中游电站。预计投产后长江电力装机容量可增长53%，雅砻江水电装机容量可增长81%，水电成长性可期。

相关个股：

长江电力（600900）、华能水电（600025）、川投能源（600674）等。

北京城市副中心将迎来爆发期、相关上市公司受益

11月25日，北京市十五届人大常委会第二十六次会议听取了市政府关于《北京城市总体规划（2016年－2035年）》实施情况的报告。据报告，北京城市总体规划实施第一阶段（2017-2020年）任务已经圆满完成。下一阶段将编制北京城市总体规划实施工作方案(2021-2025年)，将界定未来五年，北京城市发展的重点任务目标。

点评：

据媒体报道，北京未来五年将重点推动以下四个方面的工作完成。1）增量开发转向存量开发用地减量，严控控制建筑规模，2021年北京房价“触底反弹”；2）以首都功能核心区街区更新、城市公共空间提升、老旧小区改造、老旧工业厂房改造、传统商务楼宇改造、传统商圈改造等领域为重点，持续推动城市有机更新项目；3）副中心迎来“爆发期”，将出台吸引城区企业落户的优惠政策；4）共建区域综合开发平台，推动平谷线“通车”，北三县迎来配套发展期。

相关个股：

河钢股份（000709）钢材直供北京城市副中心三大新地标；

冀东水泥（000401）为城市副中心建设的主要供应商，为城市副中心建设提供优质建材产品。

此外，华夏幸福（600340）、首开股份（600376）等有土地布局的地产公司也将受益。

猪价本周大幅拉升、12月小幅上涨的概率较大

据行业网站监测数据，29日生猪（外三元）均价为31.51元/公斤，较昨日上涨了0.64元/公斤，本周最大涨幅约6.3%。全国生猪价格均呈现上涨态势，屠宰企业涨价幅度增大，但是屠宰企业生猪采购难度仍然非常大，养猪人的惜售情绪也比较浓厚。

点评：

猪价最近一周明显上涨，涨回到30元/公斤后向31元/公斤进攻，即将达到32元/公斤。从逻辑上分析，猪价出现上涨主要得益于：猪肉消费逐渐进入旺季叠加前两个月猪价大幅回落，市场有反弹的需求。专家认为，12月份生猪市场仍然是多空因素交织，但有利因素略占上风，所以猪价出现小幅上涨的概率较大：1）季节性因素，深冬来临，天气寒冷，从饮食角度上看，居民对猪肉的需求会进一步增加；2）冬季进口冷链食品防疫难度加大，很多居民还是对新鲜猪肉更加青睐，对猪价也会有所帮助；3）包括广东、福建、江西、湖南、广西、海南省等中南六省从11月30日起全面禁止非中南区的生猪（种猪、仔猪除外）调入中南区，中南各省（区）之间原则上不进行生猪（种猪、仔猪除外）跨省（区）调运。这将对局部地区的猪价产生比较大的影响。

相关个股：

牧原股份（002714）、正邦科技（002157）等。

发展中补足短板、宠物医疗市场规模或超2400亿

据《中国宠物医疗行业发展研究报告》的数据统计，中国的宠物产业规模在2016年就已达到了1220亿元，近6年来复合增速为43.45%，预计2020年市场规模将超过2400亿元，越来越多的年轻人爱上了撸狗和吸猫。而宠物医疗产业是仅次于宠物食品的第二大核心产业，也被养宠人称为“特刚需”。

点评：

随着宠物数量的不断增加，国内宠物诊疗水平也在提升，不仅有牙科、心肺科、皮肤科、肿瘤科、眼科等专科门诊，彩超、CT乃至核磁这类在三甲医院才能见到的高端人用医疗设备，现如今也出现在了宠物医院。尽管如此，“缺医少药”现象依然存在。目前，进口宠物药品占据国内宠物药市场近70%的份额。国内企业研发能力较弱，2014年至2018年间，新注册宠物药品仅31个，一类新药占比不足10%。而优质医生短缺也在制约中国宠物医疗行业发展。

相关个股：

瑞普生物（300119）已有的宠物药品、生物制剂初步形成全面的宠物医药产品体系；

奕瑞科技（688301）在全球医疗和宠物医疗X线探测器市场占有率从8.09%增至12.91%，2018年位列国内第一。

中国彩色视频电子纸显示技术取得重大突破

近日，华南师范大学举办新型电子纸显示技术新闻发布会。华南师范大学、深圳市国华光电科技有限公司联合研制的彩色视频电子纸显示器取得重大突破，此项成果基于周国富教授和Alex Henzen教授领导的团队研发的彩色视频电润湿电子纸关键技术。

点评：

据了解，该团队已成功研制出首台可以播放全动态视频、能显示打印质量的彩色图像、同时具有低能耗和护眼特性的反射式类纸显示器。该成果可广泛应用于互动课堂、移动终端、智慧城市等场景，有望成为最具前景的新型显示技术之一。

相关涉及电子纸业务公司主要有：

相关个股：

莱宝高科（002106）自主开发的电子纸用柔性TFT-Array驱动基板已实现批量生产，并成功研发出柔性CF、柔性TFT-Array样品，致力于开发出彩色柔性TFT-LCD显示面板，为公司培育新的业务增长点；

合力泰（002217）智能终端核心部件龙头企业，公司主要从事有电子纸模组产品的研发、生产与销售。

国家标准《LED夜景照明应用技术要求》正式发布、明年6月起实施

近日全国标准信息公共服务平台发布消息，国家标准《LED夜景照明应用技术要求》正式发布，2021年6月1日起实施。

点评：

目前国内外尚无关于LED夜景照明应用的技术要求。本标准首次对夜景照明用LED灯具的规格分类、光度、色度、调光、能效等技术指标及相关应用进行规范，填补了LED夜景照明标准的空白。标准的编制有利于发挥LED的优势和特点，对于LED城市夜景照明实践具有重要的指导意义，对提高城市照明的光环境质量，减少光污染，促进照明行业的健康发展将起到积极作用，并将实现良好的节能效益。

相关个股：

利亚德（300296）、超频三（300647）等公司参与了标准制定，凸显了公司的技术水平，并得到行业监管部门的充分认可。

国企混改年末冲刺、国资重镇上海动作或加快

11月26日，南航通用航空有限公司混改正式落地。专家指出，随着国企改革三年行动的实施，关于深化国有企业混合所有制改革实施意见即将出台，国企混改正加速步入“升级版”阶段。

点评：

今年是国企改革三年行动的第一年。早在今年1月11日至12日国务院国资委在京召开的地方国资委负责人会议上，对于2020年国资国企工作，会议提出要突出抓好改革落实，全力实施好国企改革三年行动方案。紧接着，2020年6月30日召开的中央全面深化改革委员会第十四次会议，审议通过了《国企改革三年行动方案（2020-2022年）》。此次深改委会议明确，今后3年是国企改革关键阶段。此后，各地贯彻落实国企改革三年行动方案，相关方案陆续审议并出台。

相关个股：

上海电气（601727）、上海凤凰（600679）等国企改革概念。

国内碳酸锂价格持续上涨、产业链公司望受益

据上海有色数据，近期，国内工业级及电池级碳酸锂价格持续上涨。低价电碳几无货源，价格区间持续缩小，目前国内逐渐进入年底备货阶段，下游询价增多，锂盐厂现货紧张。

点评：

国泰君安最新研报认为，随着中国和欧洲电车超预期增长，2021年锂行业供需进入紧平衡阶段。新能源汽车快速发展，将拉动锂行业快速增长，未来5年锂行业维持25%增速。供给方面，锂行业集中度逐步抬升，2021年锂精矿将供应紧张，价格上涨，推动锂行业成本曲线出现后端的向上抬升（翘尾效应），支撑锂盐价格上涨。预期2021年电池级碳酸锂价格有望上涨至6万/吨。

相关个股：

天华超净（300390）公司旗下的天宜锂业的锂电材料项目主营氢氧化锂、碳酸锂，目前产线试生产运行正常，已通过部分客户验厂。

雅化集团（002497）子公司雅安锂业年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线已正式全面投产。

SK海力士重庆工厂停产、全球闪存产品NandFlash产能扩充受限

据媒体报道，重庆SK海力士半导体(重庆)有限公司韩国籍员工出境后核酸阳性。受相关事件影响，SK海力士半导体(重庆)有限公司暂时停产，实行全封闭管理，对所有员工进行隔离并连夜开展核酸检测。

点评：

重庆SK海力士工厂综合年产量将占到整个SK海力士闪存产品的40%以上，成为其全球海外最大的封装测试基地。此次SK海力士重庆工厂的临时停产将会直接影响到SK海力士的4成闪存封测产能，若停产时间拉长将会影响全球闪存的出货。另外，值得注意的是，据中国闪存市场报道，三星、SK海力士对于由于原材料碳酸供应紧缺可能导致生产受挫的忧虑正在加剧。SK海力士与三星为全球存储器领域主要厂商，其产能受限或将引发存储器价格波动，相关公司受关注。

相关个股：

北京君正（300223）公司Flash产品线包括了目前全球主流的NOR FLASH存储芯片和NandLASH存储芯片。

兆易创新（603986）互动平台表示，在NandFlash产品上，2020年公司将实现24nm工艺平台产品量产，同时针对SLC NAND产品，提升产品容量，推出中高容量解决方案，以满足移动终端、智能化产品及中高容量市场需求。

多部委将推进汽车资源综合利用、行业迎来广阔空间

2020汽车资源综合利用国际论坛上透露，一系列促进汽车资源综合利用政策法规将完善推进，包括进一步健全汽车流通法规体系，修订《机动车强制报废标准规定》《二手车流通管理办法》等规章。工信部节能与综合利用司副司长尤勇表示，将推动汽车生产企业履行资源环境责任，引导产业链上下游加强联通协作；深入推进新能源汽车动力蓄电池回收利用，修订《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》，强化全生命周期溯源管理，高质量构建回收利用体系。

点评：

据光大证券测算，汽车拆解市场规模将从2020年的281亿元增至2025年的846亿元，汽车零部件制造商、再生服务商、汽车拆解服务商将充分受益。

相关个股：

华宏科技（002645）是汽车拆解及废钢处理设备领先企业；

格林美（002340）在武汉、天津、河南等地建设了先进报废汽车处理基地，建成“回收—拆解—精细化分选—零部件再造”的报废汽车完整资源化产业链。

商务部推进公共领域车辆电动化、新能源客车前景佳

商务部副部长王炳南近日在国务院政策吹风会上表示，下一步将实施公共领域车辆电动化行动计划，启动全面电动化试点城市的申报，会同财政部等有关部门研究奖补支持政策，以公共领域电动化有效带动私人消费。

点评：

研究人士指出，2016年开始新能源客车销量大幅增长后，龙头公司市场集中度连续三年下降，众多客车企业凭借与政府的投资合作换取了新能源客车订单。在补贴金额逐渐减少，客车企业与地方政府合作多不达预期的背景下，随着早期采购的新能源客车逐渐进入到更换周期，在新一轮的周期中，龙头客车企业在新能源客车领域的市场份额将显著提升。

相关个股：

宇通客车（600066）凭借在研发和渠道覆盖的优势，在下游客户采购选择中竞争力明显；

中通客车（000957）拥有具备国际先进水平的生产线，具有年产3万辆节能与新能源客车的生产能力。

工信部表态：将完善政策措施促进汽车消费

工业和信息化部装备工业一司司长罗俊杰11月27日在国务院政策例行吹风会上表示，要完善政策措施促进汽车消费。

点评：

加大产业创新催生消费新需求。贯彻国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》工作部署，加强工作统筹和政策衔接，协同推进汽车与能源、交通、信息通信等产业的深度融合发展，做好智能网联汽车技术的攻关、标准研制、应用示范等一系列重点工作，推动5G、LTE-V2X等基础设施的建设和应用，启动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展的城市试点工作，通过电动化与智能网联技术的相互促进和融合发展，开发更多适合消费者休闲娱乐、生活服务、自动驾驶等功能，催生更多的消费需求。

相关个股：

江淮汽车（600418）、长安汽车（000625）、一汽解放（000800）等。

川渝联手、谋划联合申办奥运会等重大综合性赛事

据报道，近日，四川省政府网站公开了省体育局对政协四川省第十二届委员会第三次会议第0364号提案答复的函。四川省体育局表示，根据成渝地区双城经济圈建设国家战略的部署，下一步川渝两地将共同申办奥运会，着力打造具有成渝独特印记和文化特色的奥运会，提升成都、重庆体育的国际影响力和全球竞争力。

点评：

四川省体育局党组成员、机关党委书记、新闻发言人赵军表示，川渝两地随着多项重大赛事的举办，各类体育基础设施不断完善，已具备申办奥运会的基础条件，如举办奥运会无需再投入大量资金，并带来巨大的综合效益。联合申办奥运会一事，属于我们的工作规划和远景目标，目前正在与重庆积极对接、沟通、谋划之中。

相关个股：

四川双马（000935）、成都路桥（002628）、四川成渝（601107）等。

商务部表态：将从五方面推动餐饮行业加快复苏

商务部市场运行和消费促进司负责人王斌11月27日在国务院政策例行吹风会上表示，下一步，商务部将抓好五方面工作，推动餐饮行业加快复苏，健康发展。

点评：

一是指导督促餐饮行业落实好常态化疫情防控措施，营造安心用餐环境。二是鼓励企业弘扬传统特色，创新提升菜品，推介优质特色饮食。三是指导企业创新运营模式，推进线上线下融合，积极发展在线下单、无接触配送等餐饮消费新模式。四是出台坚决制止餐饮浪费的政策举措，完善促进餐饮节约和绿色发展的标准体系，优化餐饮经营服务规范。五是组织开展各类美食节、餐饮展、技能赛等促消费活动，释放餐饮消费潜力，促进餐饮行业进一步恢复发展。

相关个股：

广州酒家（603043）、全聚德（002186）、西安饮食（000721）等。

03、扒股君·读研报

1、苹果产业链:苹果上调了2101 iphone订单，大超预期。多家机构在周末也是纷纷电话会强推苹果产业链公司。除了两大白马立讯精密、歌尔股份外，本周天风和民生等券商都开始强推领益智造。核心逻辑在于，苹果产业链未来几年中游(零部件及模组)是国产渗透率最高环节，立讯、歌尔已率先通过切入airpods组装享受到红利。下一个大概率是领益智造，其产业链布局最完整，19年收购赛尔康，从零组件进军次组装/组装，补全SMT及FATP技术及海外板块。

2、锂价:短期来看，需求大幅增加带动冶炼端供需基本面好转，碳酸锂价格反弹。8月开始龙头企业开工率不断提升，至10月基本已处于满产状态，并有望维持至年底。中长期来看，锂价将变为“需求+成本”双驱动，Q4 锂价上涨幅度已经超预期，判断2021年锂矿大概率紧张以至短缺。关注产能增长确定性高，量增价涨下业绩改善幅度大的企业。如赣锋锂业、盛新锂能等。

3、LED:近期券商调研发现，重 点跟踪的三安光电、华灿光电，LED芯片在三季度拐点已现，华灿光电Q3扭亏为盈，三安光电Q4预计毛利率回升，明年伴随经济复苏，LED 周期预计回暖。明年Q1苹果发布mini LED 背光的pad、mac系列产品，三安将直接受益，预计明年Q1出货，未来有望成为核心供应商;华灿光电为H客户供应的mini背光电视近期出货。

4、科创板: 11月27日，上交所宣布:科创板公司拟于12月14日进入上证180、沪深300等主要指数股票池。将获得国内机构的进一步 增配，也为外资配置科创板打通“最后一公里”，未来有望再获内外资金携手增配。睿创微纳、杭可科技、安集科技、西部超导等科创板权重公司显著受益。

04、扒股君·点个股

露笑科技：第三代功率半导体（碳化硅）产业园项目项目正式开工

据长丰县委宣传部消息，11月28日上午，露笑科技（002617）与合肥市长丰县人民政府共同投资建设的第三代功率半导体（碳化硅）产业园项目开工活动在长丰（双凤）经开区举行，露笑集团董事局主席鲁小均介绍第三代功率半导体（碳化硅）产业园项目情况。项目规划总投资100亿元的长丰县第三代功率半导体（碳化硅）产业园项目，位于长丰（双凤）经开区，占地面积88亩，主要建设第三代功率半导体（碳化硅）的设备制造、长晶生产、衬底加工、外延制作等产业链的研发和生产基地。该项目一期投资21亿元（首批投资3.6亿元），一期建成达产后，可形成年产24万片导电型碳化硅衬底片和5万片外延片的生产能力。今年8月，露笑科技与合肥市长丰县人民政府签署《合肥市长丰县与露笑科技股份有限公司共同投资建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园的战略合作框架协议》。

海联金汇：公司新能源汽车零部件产品订单激增

海联金汇（002537）互动平台表示，公司智能制造板块重点拓展新能源汽车零部件和轻量化零部件产品，随着新能源汽车的高速发展，公司前期研发的新能源汽车零部件产品订单激增，公司已实现供货客户主要有比亚迪、长城、吉利、上汽通用五菱等主机厂。公司加大对新能源、轻量化的研发投入，重点发展新能源汽车配套产品和轻量化产品。公司在上海筹建数字化研发平台，引进轻量化高级研发人才，提升轻量化研发能力，尤其是上海和达在国内成功开发1500MPa超高强钢辊压辊弯前防撞梁，打破国外品牌垄断局面；公司在新能源汽车方面亦实现新突破，充分挖掘并有效利用公司在汽车零部件行业长期深耕的丰富的开发及供货经验积累，积极参与上汽通用五菱新能源汽车的前期开发，成为其新能源汽车的核心供应商。