扒股君览宏观

①做好较长时间应对外部环境变化的准备。

②国务院：筑牢织密“外防输入、内防反弹”防线。

③外交部：中国希望G20等国际多边机制能够在能源市场方面发挥相应作用。

④乘联会：中国3月乘用车日均零售同比下降36%。

⑤工信部：我国已向国外供应呼吸机近1.8万台。

⑥4月首批国产游戏版号下发腾讯快手获批。

⑦工信部：我国新冠肺炎相关原料药出口近期逆势增长。

⑧据工信部介绍，《新能源汽车产业发展规划（2021－2035年）》将尽快发布实施。业内人士看好具体支持措施陆续到位，更好的发展环境值得期待。

⑨通威股份、新希望、唐人神等饲料品牌近日纷纷下发涨价函，涨价幅度在50元/吨至200元/吨不等。

⑩据乘联会数据，3月第四周乘用车日均零售5.39万辆，同比降幅缩减至24%。预计部分城市的车市刺激政策实际落地生效要到4月份。

⑪水泥行业有序复工复产及错峰生产工作视频座谈会近日召开，多部门表示要继续抓好水泥化解产能过剩工作，确保总产能只减不增。

⑫北向资金8日净流出34.52亿元。个股方面，五粮液、贵州茅台分获净买入4.74亿元、2.71亿元。

⑬积极扩大居民消费 加快推进投资项目建设。我国农业连年丰收，粮食储备充裕，完全有能力保证粮食和重要农产品供给。

⑭加大宏观政策实施力度，稳健的货币政策要更加灵活适度，把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置；发挥好资本市场的枢纽作用，不断强化基础性制度建设，放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度。

⑮中国移动、中国电信、中国联通联合举行线上发布会，共同发布《5G消息白皮书》。

⑯国网吉林电力公司相关负责人近日透露，正在梳理2020年实施的续建和新开工项目以及科学谋划“十四五”项目，将推动政府谋划东北第二条特高压线路。

⑰据报道，通用电气的一位发言人表示，美国政府周二向该企业发放许可证，允许其向中国商飞的C919型客机供应发动机。

⑱塔里木盆地获重大油气发现，石油储量逾2亿吨。

扒股君挖题材

研产全面提速、多款国产飞机计划今年内首飞

据悉，国产飞机“新舟”700静力试验机近日顺利交付，随后将在航空工业飞机强度研究所进行强度试验，强度试验结束后，将大规模密集试飞，很快交付客户。

点评：另据央视军事报道，我国自主研制的大型水陆两栖飞机AG600正在进行状态调试和设计优化。随着湖北疫情防控形势好转，航空工业AG600研制团队目前已全部到位，力保今年AG600海上首飞任务的完成。AG600是中国大飞机三剑客之一，是中国自行设计研制大型灭火、水上救援水陆两栖飞机，是世界在研最大的水陆两用飞机。其他两款大飞机，C919则在南昌、东营等地开展密集试飞，近日通用已经从特朗普政府获得出口许可，允许向中国商飞C919客机出口航空发动机；运20今年首架飞机也早已交付，有消息称，第一型国产大飞机发动机-涡扇18可能在2020年批量生产，标志着国产大飞机发动机开始走入实用。机构认为，2020年为国产大飞机元年，是产业投资从概念到落地的转换之年。据商飞预测，未来20年中国市场预计交付9008架客机，价值超过9万亿元，平均到每年约4500亿。

相关个股：

中航飞机（000768）军用飞机和民用飞机的龙头,国产大飞机的主承制单位、总体设计单位；

航发科技（600391） 为飞机提供航空发动机、燃气轮机零部件和航空轴承。压气机叶片已中标大飞机C919项目;

爱乐达（300696）立足航空领域，主要从事军用飞机和民用客机零部件的精密加工业务。

全图曝光、长征五号B运载火箭首飞倒计时

近期，中国载人航天工程办公室在其官方微博平台首次披露了长征五号B遥一运载火箭在组装厂房的全貌照片。照片显示，组装完毕的长征五号B运载火箭已经竖立在发射塔架上。

点评：长征五号B遥一火箭是目前我国近地轨道运载能力最大的运载火箭。长征五号B火箭首飞核心任务是检验长征五号B型火箭的设计科学性、安全性、准确性，2021年至2024年将是天宫空间站在轨建造的关键时期，期间有天和号核心舱、梦天号实验舱、问天号实验舱、巡天号光学舱共4个20吨级舱段需要长征五号B型火箭发射，决定着天宫空间站任务的成败。

相关个股：

航天电子（600879）、钢研高纳（300034）等运载火箭相关概念股。

特斯拉“电池日”临近、或推干电极技术

4月8日消息，被特斯拉收购的Maxwell前高管透露，特斯拉或将在4月中举行的特斯拉“电池日”上主推Maxwell的干电极技术，在降低电池成本的同时提高能量密度和续航里程。

点评：Maxwell是超级电容器的国际龙头企业，它生产的超级电容器已经应用于汽车启停技术，目前已经在全球装载几百万辆汽车。2019年2月，特斯拉宣布将以2.18亿美元收购超级电容全球龙头Maxwell全部股权，推动Maxwell专有的干电极技术。伴随特斯拉2020年4月“电池日”的临近，业界对特斯拉未来电池技术予以更大关注。

相关个股：

新宙邦（300037）系全球电容器化学品细分市场的龙头，Maxwell是公司重要客户之一；

宁德时代（300750）董秘在投资者关于“公司在干电极技术方面有技术储备”时的提问时回复“对于新产品和新技术，公司始终保持高度关注并积极研发布局”；

美锦能源（000723）与中国科学院山西煤炭化学研究所合作研制开发的超级电容器核心电极材料电容炭项目10吨/年中试线已建成投产，检测结果达国际先进水平，具有完全的自主知识产权。电容炭是超级电容器的关键核心电极材料，公司目标客户定位于美国Maxwell、日本NEC、松下等国外著名企业。

堪称5G时代的“度量衡”、通信测试尽享时代红利

近日，华为新增对外投资企业“中电仪器”，认缴出资额逾6606万元人民币、持股比例达到8%。“中电仪器”2013年开始布局5G通信测试的研发，目前已经突破诸多关键核心技术，形成囊括材料与芯片测试、模块与器件测试、终端测试、基站测试、网络测试等类别仪器产品的“5+X”5G通信测试仪器产品体系，可面向5G产业链和运营服务各环节、场景，提供系列化的测试仪器产品和解决方案。

点评：当前，5G正在全球范围内开启商用，物联网正在加速使能万物互联时代到来。但5G和物联网技术若想从实验室顺利走向大规模商用，对系统设备的性能、网络性能和质量、终端、以及安全性等方面进行“测试”必不可少。而通信测试技术与测试仪器作为通信产业中至关重要的一环，渗透于通信芯片、模组、终端、基站、无线网络等所有环节，贯穿于5G全产业链和全生命周期，堪称5G时代的“度量衡”。另有数据显示，全球通信测试测量市场在2019年的规模估算为105亿美元，其中商业通信测试测量的市场规模为50亿美元。而相关报告显示，预计到2025年全球通信测试市场的规模将相比2019年翻一倍，达到206亿美元。

相关个股：

数知科技（300038）是国内领先的通信基础设施解决方案和支撑服务提供商。公司多年来致力于通信运维服务、塔桅、信息基础设施投资、通信测试服务等多个通信领域。

盛路通信（002446）拥有国内先进的研发测试仪器设备，高水平的研发技术团队和独立的第三方测试机构及专业的测试团队。

阿里钉钉发布海外版、疫情期间全球免费推广

8日，阿里钉钉正式发布海外版DingTalk Lite，支持繁体中文、英文、日文等多种文字和语言，主要包括视频会议、群直播、聊天、日程等功能，疫情期间面向全球用户免费。

点评：目前，DingTalk Lite在海外各大应用市场和钉钉官网已经开放下载。据公开报道，在中国，钉钉已经帮助超过1000万家企业组织远程在线办公，并有超过1.2亿学生和350万老师用钉钉在家上课。阿里钉钉成为云办公龙头，合作伙伴有望受益。

相关个股：

南威软件（603636） +1.38%蚂蚁金服战略入股，与阿里巴巴、蚂蚁金服展开全面战略生态合作，基于阿里和浙江省联合发布的政务钉钉“浙政钉”，开发出“钉审批”，实现政府办公移动审批、公共支付。同时，公司旗下智慧教育云应用可向中小学提供教育云课堂等服务。

海兴电力（603556）与阿里钉钉达成共创企业关系，共同打造企业移动端统一的信息门户。

思特奇（300608）自主研发的易信办公系统属于云办公产品，现已投入使用并在积极拓展市场，拥有在线沟通、视频会议、文档和任务管理等功能。

村田日本工厂停产、MLCC价格上涨

受疫情影响，近期海外多家元器件龙头企业停产。日本TDK宣布在山形县鹤冈工厂出于安全原因已暂停运营，该工厂主要生产和销售无铅电感器，陶瓷谐振器，共模滤波器和线圈绕组。全球第一大MLCC厂村田染疫，工厂暂时停工至7日。此外，Nichicon也被曝有员工感染，出于安全考虑Nichicon草津工厂在4月3-16日期间暂时停工停产。

点评：MLCC被誉为“电子工业大米”，公开资料显示，2018年全球MLCC市场规模约114亿美元，下游行业分布为手机38%、PC及周边19%、汽车16%、影音IOT 15%、工控及其他12%。村田是全球第一大MLCC生产商，其占全球的市场份额超过25%。多位业内人士认为，下一步，如果日本和东南亚疫情进一步恶化，可能更多的MLCC厂商将进入停产状态，届时，MLCC供需关系进一步紧张，不排除出现再度涨价的可能。另外机构表示，随着三季度电子行业传统旺季的到来，价格有望持续保持坚挺，预计相关MLCC公司有望受益。

相关个股：

风华高科（000636）、火炬电子（603678） 。

市场逐步回暖、把握证券板块反弹机会

据万得数据显示，4月7日，陆股通当日资金净流入规模为126.7亿元，创2月3日以来新高。4月以来外资净流入规模已经接近200亿，一改3月净流出679亿的走势。

点评：外资的重新流入与近期证券市场回暖有关，一方面海外疫情防控初见成效，意大利、西班牙等国短期将迎来疫情拐点；另一方面在全球央行重启量化宽松的大环境下，国内货币宽松力度也开始加大。此外，在资本市场改革背景下，证券行业仍迎来持续政策松绑，年初落地的利好政策如再融资新规、新证券法等，正逐步兑现至券商业绩中。3月22日证监会表示以注册制为主线的创业板改革正在有序推进，相关政策落地仍值得市场期待。综合来看，随着市场逐步回暖，证券板块有望迎来反弹。

相关个股：

天风证券（601162） 、华泰证券（601688）

疫情拉升存储器需求　合约价将维持10%季增增幅

据媒体报道，COVID-19（新冠肺炎）疫情严峻，冲击市场杂音涌现，但存储器需求却不降反增，宅经济效应在疫情笼罩下逆势成长，带动NAND Flash、NOR Flash以及DRAM合约价格持续走扬，任天堂(Nintendo)Switch游戏机也呈现供不应求，台系存储器业者及模块厂在2020年首季纷纷缴出淡季不淡的佳绩。台系存储器厂商王洪电子2020年1月以来，连续3个月营收均呈现月增及年增的双成长表现，尤其是3月营收创下历史同期新高。此外，主要存储器大厂美光(Micron)、三星电子(Samsung Electronics)等纷纷释出财报优于预期。

点评：分析指出，受惠于居家办公、远距教学及网络在线游戏等趋势，带动NB、摄影机等订单需求异军突起，搭载于云端服务器、连网系统以及SSD的NAND和NOR成长需求明确，有望抵销手机端需求减弱，至于5G基地台在政府积极力拱下持续推动，包括中国大陆明确指示将加速5G网络部署，也有助于高阶大容量NOR订单逐步加温。市场指出，进入第2季后，NAND、NOR及DRAM等各类存储器产品价格仍然维持稳健，合约价格至少维持5－10%的季增幅度。

相关个股：

兆易创新（603986）公司是国内存储器龙头公司，Nor Flash市场供不应求，公司全球市占率不断攀升。

紫光国微（002049）公司DRAM储存器芯片和内存模组在服务器、计算机等领域的出货稳步增加。

Wi-Fi 6路由器产能吃紧　今年出货量望达到千万台规模

据报道，受疫情影响，人们居家生活办公对于网络性能的要求日益提升，Wi-Fi 6路由器一经推出便对接了旺盛的市场需求。但在国内多家主流电商平台上，大部分最近推出的Wi-Fi 6路由器产品的购买页面为预约或无货状态。“因为市场太火爆，现在Wi-Fi 6路由器供不应求，上线就断货。目前路由器侧的Wi-Fi 6芯片主要是高通和博通在供货，但现在他们的芯片也缺，大家都拿不到货。”一位路由器厂商人士表示。

点评：行业人士指出，由于Wi-Fi 6路由器核心芯片的技术门槛较高，目前只有少数厂商能够实现规模供应，大部分厂商还处于产量爬坡阶段，加之疫情影响，Wi-Fi 6路由器市场实现稳定供应至少要在两个月后。业内人士表示，整体上Wi-Fi 6路由器市场会超出预期成长，随着主流路由器厂商以及小米、华为、中兴、TCL等手机厂商纷纷切入，预计今年Wi-Fi 6路由器的出货在近千万台的规模，而在明年市场有望迎来数千万级出货量。Wi-Fi 6路由器市场快速成长下，相关领域布局公司望迎来发展机遇。

相关个股：

卓翼科技（002369）公司Wi-Fi 6路由器的主要合作客户包括小米、华为等知名品牌商，2020年合作产品发货量将再创历史高峰。

天邑股份（300504）2019年推出两款WiFI-6路由器（TY-300、TY-400），并成为目前国内唯一一家在通信运营商体系内拥有供货资格的WiFI-6厂商。

5G手机等供应链寻国产化替代方案　相关公司有望受益

据媒体报道，中国5G手机等电子信息产品的供应链正受到海外疫情的冲击。目前，很多厂商已经开始寻求国产化的替代方案。国内一家5G手机射频芯片供应商在接受采访时表示，近期他接到了许多询问芯片供货情况的电话。

点评：由于疫情升级，加大了占据射频芯片主要市场的几家美国和日本公司的停产风险。5G开启商用，5G基站建设数量将远超4G，5G技术的变化促使射频前端价值量的提升，叠加5G时代手机换机带来的数量提升，量价齐升为手机产业链带来戴维斯双击。据Yole报告显示，移动设备以WiFi连接部分整体射频前端市场规模将从2017年150亿美元增长到2023年350亿美元，年复合增长率达到14%。全球5G手机将集中上市，也给国内芯片企业带来了机会。

相关个股：

亚光科技（300123）砷化镓射频芯片及元器件处于国内同行前列，是公司当前主流产品，近期订单非常多。

和而泰（002402）子公司铖昌科技微波毫米波射频芯片产品目前应用于国土资源普查、卫星导航和通信等领域，并在积极推进5G芯片研发。

振芯科技（300101）元器件产品主要包括射频类、频综类、视频类、MEMS惯性器件等。

主流手机厂商全面推广5G消息　开启千亿级RCS市场

4月8日，中国移动、中国电信、中国联通共同发布《5G消息白皮书》。华为、中兴通讯方面表示，今年6月支持5G消息商用。小米手机表示后续将在所有5G机型支持5G消息，积极推动5G消息产品商用。三星全系列产品将支持RCS业务，计划今年年内对5G消息全面支持。

点评：RCS融合了语音、消息、状态栏、位置服务等通信服务，还具有互动功能。业内表示，RCS具有颠覆传统APP分发模式的潜力，有望成为海量轻应用即发即用的战略入口。传统APP需要下载、占用手机存储空间，在某种程度上，RCS即发即用的优势具备取代大部分轻型APP的能力，使得短信平台跃升为应用分发的战略入口。因此，RCS能够覆盖聊天客服、在线购物、短视频营销、精准交互等广阔的市场。巨头纷纷布局，RCS可能是最快落地的5G应用。GSMA的数据显示，预计到2021年，基于RCS的行业短信全球市场总额可达到740亿美元。

相关个股：

飞利信（300287）参股的联诚智胜公司是国内领先的智能信息运营服务提供商，云行者富媒体短信（RCS短信）是其主要产品之一。

高鸿股份（000851）子公司大唐融合通信公司是业务知名的呼叫中心产业及融合通信领域、三网融合应用解决方案提供商之一。

阿里云负载均衡增速全球领先 云计算迎高景气

8日，IT研究与顾问咨询公司Gartner发布最新企业级网络设备市场份额报告。报告显示，阿里云负载均衡（SLB）增速全球领先，一季度营收环比增长35.1%，远超AWS、F5及Citrix等厂商。

点评：华泰证券王林认为，云计算作为“新基建”的核心发展方向，将迎来确定性的需求高景气。云计算的基础设施投资主要包括服务器和数据中心建设。

相关个股：

浪潮信息（000977）作为国内第一、全球第三大服务器厂商，不仅享受云计算带来的产业红利，也受益于5G带来多场景增量需求；

数据港（603881）将非公开发行投资三个大型云计算数据中心；

中科曙光（603019）在国产CPU服务器领域的出货量不断提升。

多地集中开工新基建项目 5G网络建设成排头兵

4月份以来，重庆、贵州、湖南等多地集中开工一批新基建项目。安徽、广东、浙江、山东等地新基建项目库或投资计划也相继出炉，5G、人工智能等新基建领域成为投资重点。

点评：除了新开工项目之外，近期安徽、浙江等地还公布了今年重点项目投资计划，新基建项目被纳入其中，且计划投资规模相当可观。业内人士指出，传统基建对经济托底的边际效应在减弱，而新基建具有可持续的投资拉动效应，未来投资空间巨大。今年新基建投资规模将超万亿元，且未来还将持续快速增长。渤海证券徐勇认为，今年国内三大运营商和铁塔公司将投入近2000亿元作为5G的投资预算，国内5G网络建设有望如火如荼展开，具备高技术门槛的配套设备类企业有望迎来景气周期。

相关个股：

5G光通信器件领域的中际旭创（300308）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）等。

腾讯启动5G生态计划 联手合作伙伴致力改变社会和生活面貌

据报道，为了更好地推动5G产业化和产业5G化，腾讯启动5G生态计划，联合5G创新伙伴共同探索落地5G新技术、新内容、新场景。目前，首批45家5G创新合作伙伴，已经正式加入腾讯5G生态计划，覆盖12个5G场景：多媒体内容、音视频技术、虚拟/增强现实、交通出行、工业互联网、生活民生、能源管理、城市管理、智能交互、智能物联、未来网络、通信感知等。

点评：中国在2019年启动了5G商用，2020年5G更是被列入了国家”新基建”战略的七大领域。5G元年开启之后，中国5G基站建设和商用落地都在不断加速，各行各业也纷纷投身产业升级的浪潮之中。原本受限于带宽和容量的种种业态，极有可能在5G时代实现质的跃升，甚至改变目前的社会和生活面貌。

相关个股：

巨人网络（002558）和光一科技（300356）间接持股腾讯5G生态多媒体内容合作伙伴海马云，

博实股份（002698）是腾讯5G生态工学互联网合作伙伴，

移远通信（603236）是腾讯5G生态智能物联合作伙伴，

高新兴（300098）是腾讯5G生态城市管理合作伙伴。

工信部表态 将完善支持政策稳定和扩大新能源汽车消费

据工信部网召开《新能源汽车产业发展规划(2021－2035年)》会议。

点评：新能源汽车是在传统能源资源日益紧张、生态环保要求不断提高的背景下，得到世界汽车行业共同关注的崭新行业。我国将新能源汽车产业的建设远景明确为“从汽车大国走向汽车强国”，这也与我国在世界新一轮工业布局中所提出的制造业转型升级目标相互契合。

相关个股：

银邦股份（300337）大力开发新能源汽车冷却部件核心材料，现在已经通过下游合作伙伴同国内外主要新能源车型都进行了配套，包括特斯拉、宝马、大众、比亚迪等。

比亚迪（002594）是我国新能源汽车龙头汽车，国内新能源汽车领域市场份额约20%。

得润电子（002055）车载充电机供应东风汽车、标致雪铁龙集团等多个国内及全球新能源汽车厂商。

华为举行今年春季发布会 将发布氮化镓单品充电器新品

从供应链获悉，华为于今晚举行的2020年春季发布会上，将发布一款充电器新品（单品），功率65W。这款充电器属于GaN（氮化镓）类型，支持双口（Type-C和A）模式，能给手机和平板充电。

相关个股：

海特高新（002023）、乾照光电（300102）、亚光科技（300123）等。

扒股君看研报

1、PCB板块：整个板块行情近期有回调企稳迹象，招商证券鄢凡团队与实体企业交流也发现行业出现多个积极变化，疫情只影响2月份产出3月来各家企业稼动率均恢复到接近满产水平，预计Q1有望实现逆势增长，而且当前通信类订单已排产至5-6月份，鄢凡建议关注确定性相对较强的5G通信、IDC链条公司，如生益科技、深南电路、沪电股份等。

2、玉禾田：公司4月8日晚间发布一季度业绩预告，预计归母净利润1.3亿-1.48亿元，同比增长125%-155%。天风证券刘章明团队认为业绩表现超预期，作为环卫运营领域的领军企业，玉禾田占据优质赛道，盈利能力明显强于同业（ROE大于30%）。目前在手订单足（19年上半年待执行合同金额超180亿），业绩高增长有保障。

3、值得买：民生证券文化传媒明星分析师刘欣认为值得买未来的业绩有保障，对其做了前瞻性预判：①根据七麦数据统计，公司APP2月初-3月中旬的用户下载量相较以往激增；②公司股权激励的解锁条件要达到未来三年增速在25%/50%/75%以上；③今早发布《5G消息白皮书》跟公司息息相关，因为公司是A股稀缺的3C产品导购标的。

4、工控：行业自去年年底以来进入底部复苏期，疫情对行业短期增速造成一定影响，但国金证券判断整体行业复苏趋势不变，龙头公司受益转单需求、医药相关市场爆发等利好因素。汇川技术一季度通用订单有望实现20-30%的增长，全年增速逐季度上行；信捷电气1月订单提速，口罩机控制系统收入有望占去年总收入23.7%，对公司的业绩影响也较为显著。

扒股君点个股

天源迪科：公司与华为一起开展RCS业务实现商用

天源迪科（300047）在互动易平台表示，公司RCS融合通信解决方案整合了语音、短消息、email、互联网社交等通信方式，基本涵盖微信支付外的功能，可用于手机APP、PAD应用、PC客户端、Web轻界面等多种载体，为用户提供全覆盖的融合通信服务。5G来临为运营商带了新的向上延展机会，我司较早投入产品和解决方案研发，2011年即与华为一起开展RCS业务实现商用，在产品、体验、运营等方面具备丰富能力。

迈为股份：OLED面板激光设备在客户端处于量产阶段

迈为股份（300751）自主研发的Cell段激光切割设备在客户端处于量产阶段，相比于韩国厂家，公司设备的产量、良率和稳定性等主要指标都具备一定的优势；模组段的激光设备已经做出样机，接下来会打样；激光修复设备在研发中，今年会推出样机。HJT高效电池设备方面，公司致力于提供整线解决方案，工艺主要有清洗制绒／PECVD／PVD／印刷四个工段，其中丝网印刷和PECVD是由我们公司自主研发生产，占整线价值的70%左右。因为疫情隔离的原因，项目进度较原计划有所推迟，目前，还在调试、尚未进入量产，公司在努力推进。